Kalifornischer Hedgefonds erzielt Rendite von über 1.000 Prozent

Der kalifornische Hedgefonds Lahde Capital hat in diesem Jahr eine Rendite von über 1.000 Prozent erzielt, indem er auf den Rückgang des Wertes von Anleihen gesetzt hat, die mit US-Subprime-Hypotheken verbunden sind, und gehört damit zu den bestperformenden Fonds aller Zeiten, berichtet das Londoner Wochenmagazin Financial Times.

Gegründet in der kalifornischen Stadt Santa Monica, hat dieser Hedgefonds kürzlich, nach dem Abschluss der letzten Phase der Turbulenzen auf den globalen Kreditmärkten, eine Rendite von über 1.000 Prozent nach Gebühren verzeichnet. Der Rückgang des Wertes von Anleihen, die mit Subprime-Darlehen verbunden sind, wurde durch die Renditen einer Gruppe von Fonds unterstützt, die die Probleme vorausgesehen haben. Es scheint, dass die Entscheidung einer ausgewählten Gruppe von Hedgefonds im letzten Jahr, Derivate zu nutzen, um minderwertige US-Hypothekendarlehen in Erwartung fallender Preise zu verkaufen, der profitabelste Einzelhandel geworden ist, mit Einnahmen von über 20 Milliarden Dollar seit Jahresbeginn.

Paulson & Co., mit Sitz in New York, der größte Fonds dieser Gruppe mit 28 Milliarden Dollar verwaltetem Vermögen, hat bereits 20 Milliarden Dollar aus diesem Handel verdient. Lahde, dessen Lahde Capital zu den kleinsten spezialisierten Fonds gehört, die auf den Rückgang des Wertes von Anleihen setzen, die mit Subprime-Darlehen verbunden sind, hat nun begonnen, Renditen an seine Investoren auszuzahlen. Er erwartet jedoch, dass der starke Rückgang des Wertes von Anleihen, die mit Subprime-Darlehen verbunden sind, sich in der Kategorie der Anleihen, die durch Gewerbeimmobilien gesichert sind, wiederholen wird, was im Kontext einer tiefen Krise geschieht, die er ebenfalls vorhersagt. "Unser gesamtes Bankensystem ist ein komplettes Desaster," schrieb er an seine Investoren. Er fügte hinzu, dass er einen Teil seiner eigenen Einnahmen in Gold und andere Edelmetalle investieren würde.

Lahde hat die beeindruckenden Renditen genutzt, um sein Geschäft zu stärken, und startet in diesem Herbst einen Fonds, der auf den Rückgang des Wertes von Gewerbeimmobilien setzt, der in den ersten zwei Monaten seines Betriebs eine Rendite von 42 Prozent erzielte. Lahdes erster Fonds, US Residential Real Estate Hedge V Class A, verzeichnete Ende Oktober eine jährliche Rendite von 712,8 Prozent, nach der die Rendite aufgrund der Verkäufe in diesem Monat die 1.000-Prozent-Marke überschritt. Es gibt keine zuverlässigen Daten darüber, wie viele andere Fonds in einem Jahr eine Rendite von 1.000 Prozent erzielt oder eine Investition verzehnfacht haben. RAB Capital, ein Londoner Hedgefonds, erlangte jedoch 2003 Berühmtheit, als er eine Rendite von 1.475,5 Prozent durch seinen Fonds für besondere Situationen erzielte, der jetzt 2,4 Milliarden Dollar verwaltet und der größte Aktionär der angeschlagenen britischen Bank Northern Rock ist. (H)