Goldman Sachs und JP Morgan kehren schüchtern zu alten Gewohnheiten zurück

Die größten Banken in Amerika, Goldman Sachs, Bank of America, JP Morgan Chase und Citigroup, haben sehr gute Quartalsergebnisse gemeldet. Daher werden Tausende von Goldman Sachs-Mitarbeitern ein beispielloses Gehalt von etwa 770.000 Dollar erhalten – trotz der Rezession. Dieses Geld wurde jedoch erneut durch riskante Investitionen oder Vermögensverkäufe verdient.

Verfasst von Vanja Figenwald
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Ursprünglich war es eine urbane Legende, die schüchtern in den Fluren und Hallen der Geschäftswelt geflüstert wurde, aber in den letzten Wochen ist sie zu Schlagzeilen geworden. Behauptungen über eine Erholung und eine bessere als erwartete Situation wurden nach einigen ermutigenden Ergebnissen teilweise bestätigt, wobei es interessant ist zu sehen, wer als Erster aus der Rezession hervorgeht. Während die reale Wirtschaft weiterhin unter dem Druck der Krise stöhnt, scheinen die Banken an der Wall Street, die den Topf gerührt haben, großartig abzuschneiden und fragen sich allgemein: Welche Krise? Die Geschäftsergebnisse im zweiten Quartal dieses Jahres sind in einigen Kategorien sogar rekordverdächtig, und aufgeregte Finanzierer beeilen sich, zu den alten Wegen zurückzukehren, insbesondere wenn es um hohe Boni geht.

Die neuesten Geschäftsberichte haben der Welt der Wirtschaft eine ziemliche Überraschung beschert. Die größten Banken in Amerika, Goldman Sachs, Bank of America, JP Morgan Chase und Citigroup, haben sehr gute Ergebnisse gemeldet. Darüber hinaus werden die Gebühren, die die fleißigen Mitarbeiter von Goldman Sachs einander zahlen werden, die kaum erwarten können, den belastenden Zustand abzuschütteln, dessen Geld sie während der Krise genommen haben, im Vergleich zu den besten Jahren Rekorde brechen. Tausende von Mitarbeitern werden ein beispielloses Gehalt von etwa 770.000 Dollar erhalten – trotz der Rezession – wenn dieser brillante Lauf anhält. Es ist nicht so, dass der Tiefpunkt erreicht wurde; es scheint, als hätte es nie einen gegeben. Die Bank meldete einen Rekordgewinn von 3,44 Milliarden Dollar für das zweite Quartal, was einem Anstieg von bis zu 65 Prozent im Vergleich zum ersten Quartal des letzten Jahres entspricht, und der Umsatz betrug 13,76 Milliarden Dollar. Wenn dieser Erfolg anhält, werden sich die zufriedenen Mitarbeiter insgesamt 22 Milliarden Dollar an Boni gönnen. Die zweitgrößte Bank, JP Morgan Chase, verzeichnete ebenfalls zum ersten Mal seit 2007 einen Gewinn, dank rekordverdächtiger Gebühren im Investment Banking. Die Erträge im zweiten Quartal stiegen auf 2,7 Milliarden Dollar, und ‚Investment Banking‘ ist kein unangemessener Begriff mehr. Tatsächlich decken laut CEO Jamie Dimon die Einnahmen daraus alle steigenden Verluste im Bereich der Verbraucherkredite, Hypotheken und Kreditkarten. Der Nettogewinn des Unternehmens betrug 27,7 Milliarden Dollar, verglichen mit 19,7 Milliarden Dollar im zweiten Quartal des letzten Jahres.

Die Kämpfe der ‚traditionellen‘ Banken

Trotz eines Verlusts von 672 Millionen Dollar bei Kreditkarten erklärte Dimon, dass die zusätzlichen Regulierungen, die Präsident Obama zu verhängen versucht, gegen die sich die Finanzmagier mit aller Macht zur Wehr setzen wollen, nur dem Geschäft der Banken schaden werden und dass sie weniger Regulierung, nicht mehr, benötigen. Und während Hypotheken und Kreditkarten, ein triviales, veraltetes Segment des Bankwesens, weiterhin enorme Verluste produzieren und mindestens noch einige Quartale des gleichen Trends versprechen, hat das Investment Banking keine Probleme, wie es tatsächlich nie hatte, judging by the behavior of bankers. Dieses immer erfolgreiche Geschäft hat der Bank 1,47 Milliarden Dollar an Erträgen gebracht, fast das Vierfache im Vergleich zum gleichen Zeitraum des letzten Jahres. Sie sind wahrscheinlich in Eile, sich gegenseitig zu gratulieren, also haben sie 25 Milliarden Dollar an die Regierung zurückgegeben, die bequem verfügbar wurde, als das Investment Banking nicht optimal funktionierte, und 795 Millionen Dollar an Dividenden hinzugefügt, für einen Haarschnitt.

Rosen blühen nur auf den ersten Blick für die anderen beiden Schwergewichte, Bank of America und Citigroup, da ihre Ergebnisse etwas instabiler sind als die ihrer Wettbewerber, teilweise weil diese beiden Banken härter von der Finanzkrise getroffen wurden und weil sie stärker auf traditionelles Banking angewiesen sind. Letztere beteiligte sich an der Sommerüberraschung, indem sie im zweiten Quartal einen Gewinn von 4,3 Milliarden Dollar ankündigte, obwohl dieser Erfolg stark durch den Verkauf von Anteilen an der Brokerage-Firma Smith Barney beeinflusst wurde, die netto 6,7 Milliarden Dollar an Einnahmen einbrachte. Darüber hinaus ist Citi mit 45 Milliarden Dollar Schulden gegenüber der Regierung belastet, die auch ihre Garantie für über 300 Millionen Dollar an riskanten Vermögenswerten im Portfolio der Bank ist. Bank of America hatte einen etwas schwächeren Gewinn von 2,42 Milliarden Dollar trotz eines Anstiegs der Verluste aus notleidenden Krediten. Diese Bank fand sich in einer unglücklichen Situation wieder, als sie unter dem Druck der Regierung die zusammenbrechende Merrill Lynch übernahm, mit enormen Verlusten, und ein erhebliches Minus ist, dass sie nicht so geschickt im Übergang von leer zu leer ist wie Morgan Chase und Goldman. Einfach gesagt, die Kämpfe der realen Wirtschaft (z.B. Arbeitslosigkeit, sinkende Einkommen) treffen eine Bank, deren großer Teil des Geschäfts traditionell im ‚Einzelhandels‘-Banking liegt, härter. Es ist nicht im Trend, was die aktuelle Absurdität erklärt.

Verkaufen Sie, was Sie können

BOFA war in einer viel besseren Position, als die Finanzkrise ausbrach, gerade weil sie sich nicht mit Investment Banking einmischte, während ihre Wettbewerber am Rande des Zusammenbruchs standen. Jetzt, da das großzügige Regierungsprogramm die Fehler der Wettbewerber neutralisiert hat und es ihr ermöglicht hat, zu den alten Wegen zurückzukehren, findet sich Bank of America in einer unglücklichen Situation wieder, da die Rezession inzwischen begonnen hat, die besonders ungünstig für den Einzelhandel ist. Wie Citi wurde ein Teil ihrer guten Ergebnisse durch den Verkauf von Anteilen an der China Construction Bank erzielt. Alles zusammen sieht sehr rosig und vielversprechend aus, zumindest auf den ersten Blick, was sofort die etwas erloschenen Analysten und Kommentatoren weckte, die sich beeilten, den Sekt zu öffnen und den Markt, den Finanzsektor usw. zu feiern.

Natürlich haben sie mit immer kurzer Erinnerung vergessen, dass die Krise genau von diesen Banken ausging und dass sie mit dem Geld derselben Steuerzahler, die jetzt kaum ihre Schulden bezahlen oder sie überhaupt nicht mehr bezahlen können, vor dem Zusammenbruch gerettet wurden. Die Zahlung von Boni wird bereits zu einem mühsamen Thema, das nicht mehr mit Worten und dem Wiederholen lang verinnerlichter Fakten verschwendet werden muss. Alle Geschichten über große Veränderungen und ein anderes Verhaltensmodell waren, wie immer klarer wird, nur eine gelegentliche Tagesgeschichte, um die bereits lethargische und abgestumpfte Öffentlichkeit zu beruhigen, die sich, wie sich später herausstellte, nicht schrecklich wütend ist, mehr aus Prinzip. Das aktuelle Modell des Investment Banking ist eine etwas schüchterne Version des vorherigen, aber es besteht kein Zweifel, dass es nicht lange so bleiben wird.