Welle von Übernahmeangeboten ermutigt den Markt

In der letzten Woche stiegen die Aktienkurse an den globalen Börsen, da immer mehr Indikatoren darauf hindeuten, dass die globale Wirtschaft aus der Rezession aufsteigt, und zahlreiche Übernahmeangebote für Unternehmen darauf hinweisen, dass die Preise trotz des starken Wachstums in den letzten Monaten auf attraktiven Niveaus liegen.

An der Wall Street stieg der Dow-Jones-Index in der letzten Woche um 2,24 Prozent auf 9.820 Punkte, den höchsten Stand der letzten 11 Monate. Der S&P 500-Index sprang um 2,45 Prozent auf 1.068 Punkte, während der Nasdaq-Index um 2,50 Prozent zulegte und 2.132 Punkte erreichte. Der S&P 500-Index ist seit Jahresbeginn um etwa 18 Prozent gestiegen, und im Vergleich zum Anfang März, als er auf den niedrigsten Stand seit 12 Jahren fiel, ist er um 58 Prozent gestiegen.

Zu Beginn der letzten Woche wurden die Investoren von dem Vorsitzenden der US-Notenbank, Ben Bernanke, ermutigt, der erklärte, dass die schlimmste Rezession in den USA seit den 1930er Jahren ’sehr wahrscheinlich‘ beendet sei, obwohl es weiterhin Probleme wie hohe Arbeitslosigkeit gebe. Das Bruttoinlandsprodukt der USA ist seit einiger Zeit rückläufig, und die meisten Analysten erwarten, dass es im dritten Quartal wachsen wird, was bedeuten würde, dass die Rezession offiziell vorbei ist. Daten, die dies bestätigen, waren konsistent. Im August stieg die Industrieproduktion in den USA zum zweiten Mal in Folge um 0,8 Prozent, was über den Erwartungen der Analysten liegt.

Im selben Monat stiegen die Einzelhandelsumsätze um starke 2,7 Prozent, was den größten Anstieg in drei Jahren markiert. Selbst ohne die Autoverkäufe, die durch das Regierungsprogramm ‚Cash for Clunkers‘ angekurbelt wurden, stieg der Konsum um signifikante 1,1 Prozent, weit über den 0,4 Prozent, die die Analysten erwartet hatten. Dies, zusammen mit dem schwächeren Dollar, hat die Öl- und Rohstoffpreise in die Höhe getrieben, wobei der Futures-Preis für ’schwarzes Gold‘ in der letzten Woche über 72 USD pro Barrel stieg, während der Goldpreis 1.020 USD pro Unze erreichte, den höchsten Stand seit 18 Monaten.

"Der Dollar bleibt unter Druck. Dies treibt die Rohstoffpreise in die Höhe, was sich positiv auf die Aktien im Industriesektor auswirkt," erklärt Michael James, Direktor bei Wedbush Morgan. Zusammen mit der steigenden Nachfrage hat der schwächere Dollar auch positive Auswirkungen auf den Industriesektor, da er US-Produkte wettbewerbsfähiger im Export macht. Infolgedessen gehörten die Energie- und Industriesektoren in der letzten Woche zu den größten Gewinnern.

Die Fortsetzung der Welle von Übernahmeangeboten beeinflusst auch den Markt positiv und deutet darauf hin, dass die Aktienkurse attraktiv bleiben, obwohl sie in den letzten sechs Monaten um mehr als 50 Prozent gestiegen sind. In der letzten Woche wurde bekannt gegeben, dass ein chinesischer Staatsfonds beabsichtigt, eine Beteiligung an dem amerikanischen Energieunternehmen AES Corp. zu erwerben. Der Preis der AES-Aktien stieg um 4,5 Prozent. Noch bedeutender war, dass die Aktien von Sprint Nextel um über 10 Prozent zulegten, nachdem bekannt wurde, dass die Deutsche Telekom den Kauf des amerikanischen Unternehmens in Erwägung zieht. Adobe Systems hingegen bot 1,8 Milliarden USD an, um das Softwareunternehmen Omniture zu erwerben…

"M&A-Aktivitäten beleben sich wieder. Die Nachrichten über AES haben den gesamten Versorgungs- und Finanzsektor stimuliert," sagt Owen Fitzpatrick, Direktor bei Deutsche Bank Private Wealth Management. Auch die Aktienkurse an den europäischen Börsen stiegen in der letzten Woche. Der Londoner FTSE-Index sprang um 3,21 Prozent auf 5.172 Punkte. Der Frankfurter DAX stieg um 1,40 Prozent auf 5.703 Punkte, während der Pariser CAC um 2,49 Prozent auf 3.827 Punkte kletterte. An der Börse in Tokio fiel der Nikkei-Index jedoch in der letzten Woche um 0,7 Prozent auf 10.370 Punkte. (H)