Etwa siebzig Prozent der Unternehmen erzielten bessere Ergebnisse als erwartet

Die Senkung der Zinssätze in Australien und ein guter Start in die Quartalsberichtssaison haben den Optimismus auf den globalen Märkten angeheizt, was letzte Woche zu dem größten wöchentlichen Anstieg der Aktienkurse seit fast drei Monaten führte.

An der Wall Street stieg der Dow-Jones-Index letzte Woche um 4 Prozent auf 9.864 Punkte, den höchsten Stand seit Jahresbeginn. Der S&P 500-Index sprang um 4,5 Prozent auf 1.071 Punkte, während der Nasdaq-Index um denselben Betrag zulegte und 2.139 Punkte erreichte. Dies ist der größte wöchentliche Anstieg dieser Indizes seit Juli. Von Anfang der Woche herrschte eine positive Stimmung auf den globalen Märkten, da die Reserve Bank of Australia unerwartet den Leitzins um ein Viertel Prozentpunkt auf 3,25 Prozent erhöhte. Australien ist das erste Land der G20-Gruppe der am weitesten entwickelten Länder, das die Zinssätze seit dem Ausbruch der Finanzkrise vor einem Jahr erhöht hat.

Obwohl eine Erhöhung der Geldkosten normalerweise negative Auswirkungen auf den Aktienmarkt hat, hat dies die Investoren diesmal ermutigt, da es zeigt, dass die australische Wirtschaft stark genug ist, um höhere Zinssätze zu verkraften. Dies weckt Hoffnungen, dass sich die globale Wirtschaft erholt. "Die Zinserhöhung in Australien bestätigt, dass sich die wirtschaftliche Lage verbessert. Es ist ein guter Indikator dafür, was in anderen Teilen der Welt passiert," sagt Kevin Kruszenski, Direktor bei KeyBanc Capital Markets.

Der Optimismus der Investoren an der Wall Street wurde auch durch einen guten Start in die Berichtssaison für Unternehmen im vergangenen Quartal angeheizt. Am Mittwoch begann diese Saison mit überraschend guten Ergebnissen von Alcoa. Der größte amerikanische Aluminiumproduzent meldete im dritten Quartal einen Gewinn, während Analysten mit dem vierten aufeinanderfolgenden Quartalsverlust des Unternehmens rechneten.

"Es scheint, dass wir eine ziemlich positive Berichtssaison bevorstehen haben. Im zweiten Quartal erzielten etwa 70 Prozent der Unternehmen bessere Ergebnisse als geschätzt, dank aggressiver Kostensenkungen und niedriger Erwartungen. Seitdem hat sich die wirtschaftliche Lage verbessert, sodass es vernünftig ist, bessere Geschäftsergebnisse zu erwarten," sagt Michael Sheldon, Stratege bei RDM Financial. Laut einer Umfrage von Thomson Reuters wird erwartet, dass im vergangenen Quartal 500 Unternehmen, deren Aktien im S&P-Index gelistet sind, 24,8 Prozent niedrigere Gewinne als im Vorjahr erzielten.

Die Schwächung des Dollars hat sich ebenfalls positiv auf die Märkte ausgewirkt, da sie den Anstieg der Öl- und Goldpreise angeheizt hat. So stieg der Futures-Preis für Öl auf 71,77 USD pro Barrel, während der Futures-Preis für Gold ein Allzeithoch von 1.062 USD pro Unze erreichte. Dies hatte positive Auswirkungen auf die Energie- und Bergbauindustrie, wobei der Aktienkurs von Exxon Mobil am Mittwoch um 1,6 Prozent und der von Freeport-McMoRan Copper & Gold um 3,4 Prozent stieg.

Der Optimismus der Investoren wurde auch durch die Tatsache gestärkt, dass die größten amerikanischen Einzelhandelsketten im September im Vergleich zu August einen Anstieg der Verkaufszahlen um 0,1 Prozent verzeichneten. Obwohl dies ein bescheidener Anstieg ist, ist es der erste nach mehr als einem Jahr, was die Hoffnungen der Investoren geweckt hat, dass der persönliche Konsum zunehmen wird, was für die Erholung der amerikanischen Wirtschaft entscheidend ist. Gute Nachrichten kamen auch vom amerikanischen Arbeitsmarkt. In der vergangenen Woche fiel die Zahl der neuen Arbeitslosenanträge auf den niedrigsten Stand seit neun Monaten, was einen deutlich größeren Rückgang darstellt als erwartet. "Die Zahlen von Alcoa sind besser als erwartet, und es gibt weitere positive Nachrichten. Dies verleiht der These der Bullen Glaubwürdigkeit, dass die Wirtschaft an Schwung gewinnt," sagt Jim Awad, Direktor bei Zephyr Management.

Die europäischen Aktienkurse stiegen letzte Woche ebenfalls erheblich. Der Londoner FTSE-Index legte um 3,46 Prozent auf 5.161 Punkte zu, während der Frankfurter DAX um 4,46 Prozent auf 5.711 Punkte sprang. Der Pariser CAC stieg um 4,11 Prozent auf 3.799 Punkte. An der Börse in Tokio stieg der Nikkei-Index letzte Woche um 2,92 Prozent auf 10.016 Punkte. (H)