Ratingagenturen – Unzureichend

Bis jetzt waren sie die Angst und der Schrecken des globalen Finanzmarktes, und jetzt wurden sie selbst als unzureichend bewertet – die US-amerikanische Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (SEC) hat schwerwiegende Mängel im Betrieb der Ratingagenturen festgestellt, berichtet Deutsche Welle.

In einem am Freitag (30. September) veröffentlichten Bericht identifizierte die US-amerikanische Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde (SEC) einige Verbesserungen im Vergleich zur vorherigen Überprüfung aus dem Jahr 2008, warnte jedoch auch vor schwerwiegenden Mängeln im Betrieb der Agenturen. Unter anderem wurde festgestellt, dass es keine zufriedenstellende Kontrolle von Interessenkonflikten unter den Mitarbeitern der Ratingagenturen gibt. In einigen Fällen wurde festgestellt, dass sogar bestehende Verhaltensregeln nicht eingehalten wurden. Besonders interessant ist, dass Mängel im Betrieb aller drei großen US-Agenturen festgestellt wurden: Moody’s, Standard & Poor’s und Fitch. Diese Qualitätsprüfung der Arbeit der Agenturen ist Teil einer Reform des US-Finanzmarktes, die im vergangenen Jahr umgesetzt wurde und darauf abzielt, die Aufsicht sowohl über die Agenturen als auch über den gesamten Finanzmarkt zu verbessern. Die Reform sieht vor, dass die Aufsicht über die Arbeit der Agenturen jährlich durchgeführt wird. Die SEC gab in ihrem Bericht nicht an, welche der drei großen Agenturen die ausgeprägtesten Probleme hat.

Schuld an der Krise
Der Grund für die Reform waren die Aussagen zahlreicher Wirtschaftsexperten, dass die Ratingagenturen teilweise für den Ausbruch der großen Finanzkrise im Jahr 2008 verantwortlich sind. Sie bezeichneten hochriskante Finanzprodukte als sicher und ermutigten damit zahlreiche große und kleine Investoren, in diese zu investieren. Nach dem Zusammenbruch des US-Hypothekenmarktes stellte sich heraus, dass viele Investitionen fehlgeleitet waren und das in hochspekulative Aktienpakete, bekannt als Derivate, investierte Geld verloren ging.

 Zusätzlich werfen Kritiker den Ratingagenturen einen hohen Grad an Interessenkonflikten vor und glauben, dass dies nicht zufällig, sondern ein integraler Bestandteil des gesamten Systems ist. Es ist eine einfache Tatsache, dass die Agenturen ihre Gebühren von denselben Banken und Versicherungsunternehmen erhalten, deren Produkte sie überwachen. In ersten Reaktionen versuchten Vertreter der drei Agenturen, die kritischen Punkte des Berichts herunterzuspielen und die positiven Aspekte für sie zu betonen. So erklärte ein Sprecher von Standard & Poor’s, Ed Sweeney, dass er sich freue, dass die SEC die Bemühungen zur Beseitigung von Mängeln anerkenne, während sein Kollege von Moody’s, Tony Mirenda, diplomatisch erklärte, dass seine Firma die konstruktiven Vorschläge der Wertpapier- und Börsenaufsichtsbehörde begrüße. Der Vertreter von Fitch war ebenfalls zufrieden und erklärte, dass der Bericht keine wesentlichen Mängel im Betrieb seiner Agentur erwähne. (Deutsche Welle)