China am Rande einer Finanzkrise?

China wird voraussichtlich Milliarden investieren, um die Stabilität des Euro aufrechtzuerhalten. Allerdings hat Peking auch mit einer Finanzkrise zu kämpfen. Während die Zahl der „schlechten“ Kredite im offiziellen Bankensystem zunimmt, beginnt auch der Schattenkreditmarkt zu wanken, schreibt die Deutsche Welle.

China hat derzeit mit seiner eigenen Krise zu kämpfen, deren Folgen noch unklar sind. Alarmierend ist, dass selbst staatliche Medien Vergleiche mit der amerikanischen Hypothekenkrise ziehen, die 2008 zu einem globalen Finanzsystemzusammenbruch führte. Während die Europäer Milliardeninvestitionen aus China erwarten, um den Euro zu retten, sieht sich die kommunistische Führung auch erheblichen Risiken im Finanzsystem und den Gefahren durch spürbar verlangsamtes Wirtschaftswachstum gegenüber.

Schattenbankensystem
Ihre Bedenken beruhen nicht nur auf einem Haufen „schlechter“ Kredite, die aus einem milliardenschweren Konjunkturprogramm oder der hohen Verschuldung der Kommunen resultieren. Die chinesische Regierung ist nun auch besorgt über das Schattenbankensystem, das sich in den letzten zwei Jahren unglaublich schnell und unkontrolliert entwickelt hat. Schätzungen zufolge stammen zwischen 10 und 20 Prozent aller neuen Kredite aus diesem informellen Kreditmarkt, der sich nun in der Krise befindet. Es handelt sich um ein verwirrendes Gemisch aus Unternehmen, Investoren, illegalen Kreditgebern oder skrupellosen Wuchern. Der chinesische Premier Wen Jiabao hat strenge Maßnahmen gegen Wucherer und illegale Kredite angekündigt. Gleichzeitig versprach er Unterstützung für kleine und mittelständische Unternehmen. Solche privaten Unternehmen, die keine Kredite von großen Banken erhalten konnten, wurden lange Zeit durch das „graue“ Bankensystem unterstützt. Im Gegenzug verlangt es jedoch außergewöhnlich hohe Zinsen.

Angst vor Spannungen
Solche Kredite werden zunehmend von Spekulanten sowie von Unternehmern genutzt, die versuchen, die schlechte Leistung ihrer Unternehmen mit lukrativen Investitionen auszugleichen, die hohe Renditen versprechen. Die Situation hat sich jedoch verschlechtert. Die Exporte sinken, und damit auch die Gewinne. Die Verluste nehmen zu. Zahlreiche Spekulationen auf dem Immobilienmarkt erweisen sich als falsch. Der Wert der Aktien an den Börsen ist seit Jahresbeginn um 13 Prozent gefallen. Die Regierung hat beschlossen, aufgrund der Inflation entschlossene Maßnahmen zu ergreifen. Da die Illiquidität steigt, stammt ein großer Teil des Geldes in der Schattenwirtschaft aus dem offiziellen Bankensystem. Die Zahl der Unternehmen, die Insolvenz anmelden, steigt.

Welcher Funke in China ein echtes Feuer von großem Ausmaß entzünden könnte, ist noch unbekannt. Experten sind sich einig, dass das Finanzsystem in China mit seinen Staatsbanken, Kapitalverkehrskontrollen, hohen Barg reserves und niedrigem Transparenzniveau anders funktioniert als das Bankensystem im Westen. Eine erhebliche Gefahr könnte der Vertrauensverlust unter den Sparern sein. Die Chinesen sind Weltmeister im Sparen. Aufgrund der vom Staat auferlegten niedrigen Zinssätze subventionieren sie weitgehend die Banken, während ihr Geld gleichzeitig durch Inflation an Wert verliert. Aus diesem Grund befürchtet die kommunistische Führung soziale und politische Spannungen.  (Deutsche Welle)