Italien erschüttert die globalen Märkte

In den globalen Märkten fielen die Aktienkurse Mitte letzter Woche stark, da die Anleger befürchteten, dass die Schuldenkrise auch Italien betreffen würde. Bis zum Ende der Woche beruhigte sich die Situation jedoch, und die Aktienindizes erholten sich von allen Verlusten.

An der Wall Street stieg der Dow Jones in der letzten Woche um 1,4 Prozent auf 12.153 Punkte, während der S&P 500-Index um 0,8 Prozent auf 1.263 Punkte zulegte. Der Nasdaq-Index hingegen schwächte sich um 0,3 Prozent auf 2.678 Punkte ab. Unter Druck der Opposition kündigte der italienische Premierminister Silvio Berlusconi am Montag seinen Rücktritt an, nachdem das Parlament die von der Europäischen Union geforderten Sparmaßnahmen akzeptiert hatte. Zunächst reagierten die globalen Märkte positiv darauf. Berlusconis Vorschlag, vorgezogene Wahlen abzuhalten, anstatt eine Übergangsregierung zu bilden, verursachte jedoch am Mittwoch erhebliche Unsicherheit und einen Anstieg der Renditen italienischer Anleihen auf 7,50 Prozent, den höchsten Stand seit der Einführung des Euro.

Dies führte zu einem starken Rückgang der Aktienkurse, da eine Rendite von 7 Prozent als kritisch gilt, eine langfristig nicht tragbare Finanzierungskosten. Nachdem dieses Niveau erreicht wurde, suchten Griechenland, Irland und Portugal einst Hilfe von der EU und dem IWF. Italien ist jedoch zu groß, als dass eine solche Hilfe es retten könnte. Die Krise in Italien hat die europäische politische Szene erneut aufgewühlt. Es gibt Spekulationen, dass deutsche und französische Beamte drastische Pläne in Betracht ziehen, darunter einen zur Schaffung einer engeren, aber kleineren Eurozone, was sich ebenfalls negativ auf die Märkte auswirkte und die Aktienkurse an den größten globalen Börsen am Mittwoch um mehr als 3 Prozent fallen ließ.

„Europa hat sich von der beherrschbaren griechischen Krise zu einer erheblich größeren Herausforderung in Italien bewegt. Radikale Lösungen sind jetzt erforderlich, um die Märkte zu unterstützen. Was auch immer getan wird, Europa wird einer Rezession nicht entkommen,“ sagt Frederick Neumann, Analyst bei HSBC. Dennoch beruhigten sich die Märkte bis zum Ende der Woche, da erwartet wird, dass Berlusconi, der am Samstag zurücktrat, an der Spitze einer technokratischen Regierung durch den ehemaligen EU-Kommissar Mario Monti ersetzt wird.

Die Krise in Italien hat die Schuldenprobleme Griechenlands vollständig überschattet, da der Zusammenbruch der drittgrößten europäischen Wirtschaft erheblich größere Schäden am Finanzsystem verursachen würde als die griechische Krise. Griechenland machte jedoch bis zum Ende der Woche ebenfalls Fortschritte bei der Bewältigung seiner Schuldenkrise. Lucas Papademos, ehemaliger Vizepräsident der Europäischen Zentralbank, wurde ernannt, um die Übergangsregierung zu leiten, die das Land bis zu den vorgezogenen Wahlen im Februar nächsten Jahres führen wird.

Seine Regierung wird voraussichtlich den Ratifizierungsprozess für neue internationale Hilfe durchführen und Sparmaßnahmen ergreifen, um eine Insolvenz für dieses Eurozonenmitglied zu vermeiden. Die Beruhigung des griechischen Dramas wurde positiv von der Botschaft der Eurozonen-Finanzminister beeinflusst, dass sie die nächste Tranche von Krediten an Athen genehmigen würden, wenn die vereinbarten Sparmaßnahmen mit den ausländischen Gläubigern umgesetzt würden. Auch die europäischen Aktienkurse stiegen in der letzten Woche. Der Londoner FTSE-Index legte um 0,3 Prozent auf 5.545 Punkte zu, während der Frankfurter DAX um 1,5 Prozent auf 6.057 Punkte stieg und der Pariser CAC um 0,8 Prozent auf 3.149 Punkte zulegte. An der Börse in Tokio fiel der Nikkei-Index jedoch um 3,3 Prozent auf 8.514 Punkte. (H)