Italienische Anleihen werden die Stars des Tages sein

Der November markiert den Beginn der ‚besten sechs Monate des Jahres‘. Seit 1950 ist der Dow-Jones-Index in diesem Zeitraum im Durchschnitt um 7,5 Prozent gestiegen, während er in der zweiten Jahreshälfte nur um 0,4 Prozent gestiegen ist, so das Stock Traders Almanac.

Dies liegt teilweise an dem üblichen Anstieg der Aktienkurse zum Jahresende, wenn institutionelle Anleger ihre Portfolios ‚verschönern‘, aber auch an den Daten zu den Ausgaben vor den Feiertagen.

Infolgedessen werden sich die Anleger in dieser Woche auf den Einzelhandelsumsatzbericht für Oktober konzentrieren, der zeigen könnte, ob der amerikanische Konsum vor der Feiertagssaison ansteigt.

Nach erheblichen Preisschwankungen stieg der Dow Jones in der letzten Woche um 1,4 Prozent auf 12.153 Punkte, während der S&P 500-Index um 0,8 Prozent auf 1.263 Punkte zulegte. Der Nasdaq-Index hingegen schwächte sich um 0,3 Prozent auf 2.678 Punkte ab.

Aufgrund der Ängste der Anleger, dass die Schuldenkrise Italien betreffen könnte, überschritten Mitte letzter Woche die Renditen von Anleihen dieses Eurozonenmitglieds die kritische Marke von 7 Prozent, was zu einem drastischen Rückgang der Aktienkurse an allen globalen Börsen führte.

Die Märkte beruhigten sich jedoch zum Ende der Woche und erholten sich von allen vorherigen Verlusten, nachdem das italienische Parlament die von der Europäischen Union geforderten Sparmaßnahmen angenommen hatte und Premierminister Silvio Berlusconi zurückgetreten war.

– Die Situation ändert sich buchstäblich von Tag zu Tag. Noch zu Beginn der letzten Woche gab es Ängste vor einer Insolvenz Italiens, und jetzt sehen wir, dass in zwei Eurozonenmitgliedstaaten die Regierungen ersetzt wurden – sagt Jeremy Zirin, ein Stratege bei UBS Wealth Management.

Es bleibt jedoch abzuwarten, ob dies ausreicht, um die Anleger davon zu überzeugen, dass Europa auf dem richtigen Weg ist, die Schuldenkrise zu überwinden. Analysten glauben, dass entweder die Europäische Zentralbank oder die Regierungen der Eurozone zusätzliches Kapital bereitstellen sollten, um die europäischen Staatsanleihemärkte zu beruhigen.

– Damit die Aktienkurse weiter steigen, muss der Markt vollkommen überzeugt sein, dass die Anleihen von Italien, Spanien und anderen Eurozonenländern eine Investition wert sind. Es wird wahrscheinlich mehr Unsicherheit bezüglich der Schuldenkrise geben, bis mehr Kapital genehmigt wird, um die Probleme zu lösen – sagt Zirin.

Die europäischen Börsen starteten diese Woche im Plus und setzten den Anstieg vom Freitag fort, da die Anleger hoffen, dass die neuen Regierungen in Italien und Griechenland radikale Reformen umsetzen werden, um die Schuldenkrise in diesen Eurozonenmitgliedern einzudämmen.

Der FTSEurofirst 300-Index der führenden europäischen Aktien stieg bis 9:30 Uhr um 0,5 Prozent auf 989 Punkte, nachdem er am Freitag um 2,2 Prozent gestiegen war. Die Indizes FTSE in London, CAC in Paris und DAX in Frankfurt lagen bis 9:30 Uhr zwischen 0,4 und 0,8 Prozent im Plus.

Die Augen der Anleger werden heute auf die Auktion Italiens gerichtet sein, die Anleihen im Wert von 3 Milliarden Euro mit einer Laufzeit von 5 Jahren anbieten wird.

Dies wird der erste Test des Vertrauens der Anleger in Roms Fähigkeit sein, die Schuldenkrise entschieden anzugehen, nachdem Premierminister Silvio Berlusconi am Samstag zurückgetreten war. In der letzten Woche sprangen die Renditen der 10-jährigen italienischen Anleihen über die kritische Marke von 7 Prozent, ein Niveau der Finanzierungskosten, das langfristig als nicht tragfähig angesehen wird.

Zu den größten Gewinnern in dieser Morgenstunde gehört der Bankensektor, der um 1,6 Prozent zulegte, nachdem er monatelang starkem Druck ausgesetzt war aufgrund der Exposition der Banken gegenüber den Staatsverschuldungen überverschuldeter Eurozonenmitglieder.

An der Börse in Tokio stieg der Nikkei-Index heute Morgen um 1,1 Prozent, während die Aktienkurse in Singapur, Shanghai, Australien, Südkorea und Hongkong zwischen 1,6 und 2,4 Prozent zulegten.

Der MSCI-Index der Aktien im Asien-Pazifik-Raum, ohne Japan, lag um 7:30 Uhr um 2 Prozent im Plus.

Die Anleger wurden auch durch ein starkes Wachstum des Bruttoinlandsprodukts Japans um 6 Prozent im dritten Quartal ermutigt, was darauf hindeutet, dass die drittgrößte Volkswirtschaft der Welt sich schnell von dem katastrophalen Erdbeben im März erholt und aus der Rezession herauskommt.

Dank der Fortschritte Italiens und Griechenlands bei der Überwindung der Schuldenkrise hat sich der Euro heute Morgen auf den Devisenmärkten gestärkt. Gegenüber dem US-Dollar stieg der Wechselkurs um 0,1 Prozent auf 1,3765 Dollar. Im Verhältnis zur japanischen Währung liegt der Wechselkurs des Euros auf dem Niveau vom Freitag, bei etwa 106,10 Yen. Der Preis des Dollars gegenüber der japanischen Währung liegt ebenfalls auf dem Niveau vom Ende der letzten Woche, bei etwa 77,10 Yen.

Der Ölpreis hingegen steigt weiter. Nachdem er am Freitag um mehr als 1,2 Dollar gestiegen war, stärkte sich heute Morgen der Futures-Preis von ’schwarzem Gold‘ an der New Yorker Börse um weitere 15 Cent auf 99,15 Dollar pro Barrel.