Wird die Wall Street die ‚Santa Claus Rally‘ erleben?

In der vergangenen Woche hat der S&P 500-Index die positive Zone im Vergleich zum Jahresbeginn erreicht, und die letzte Handelswoche von 2011 wird zeigen, ob der Anstieg der Aktienkurse bis Anfang 2012 fortgesetzt werden kann.

Dank von Daten, die auf eine sich stärkende US-Wirtschaft hinweisen, stieg der S&P 500-Index in der vergangenen Woche vier Tage in Folge und überschritt am Freitag den 200-Tage-Durchschnitt. Er hat auch die positive Zone im Vergleich zum Jahresbeginn erreicht und zeigt nun einen Gewinn von 0,6 Prozent.

Allerdings war das Handelsvolumen dünn, da die europäische Schuldenkrise die Anleger beunruhigt und den Markt unter Druck setzt.

Infolgedessen erwarten viele nicht die übliche ‚Santa Claus Rally‘, den saisonalen Anstieg der Aktienkurse in den letzten fünf Handelsstunden des Jahres und den ersten zwei Tagen des folgenden Jahres.

Warnungen führender globaler Ratingagenturen über eine mögliche Herabstufung der Kreditratings für Eurozonen-Mitglieder haben Unsicherheit in den Markt eingeführt. Eine Herabstufung könnte jederzeit erfolgen, sogar zwischen Weihnachten und Neujahr.

“Da es bis zur zweiten Januarwoche keine Anleiheauktionen von Eurozonen-Mitgliedern gibt, wird Europa wahrscheinlich nicht so sehr im Fokus der Anleger stehen wie in den letzten Monaten. Wenn es keine wirklich schlechten Nachrichten gibt, könnte der S&P 500-Index 1.300 Punkte erreichen,” sagt J. J. Kinahan, ein Stratege bei TD Ameritrade.

In den letzten Monaten war die Korrelation zwischen Aktienkursen und Renditen europäischer Anleihen sehr hoch. Der Anstieg der Renditen italienischer oder spanischer Anleihen hat zu einem Rückgang der Aktienkurse geführt.

Die Ereignisse dieser Woche an der Wall Street könnten den Ton für den Markt im kommenden Jahr erheblich bestimmen.

Ari Wald, ein technischer Stratege bei Brown Brothers Harriman, sagt, dass die Schlüsselmarke für den S&P bei 1.260 Punkten liegt, wo es Widerstand gegen das Wachstum des Index gibt.

“Ein Ausbruch des S&P über dieses Niveau würde ein Argument für weiteres Marktwachstum im ersten Quartal 2012 darstellen. Andererseits liegt die Unterstützung für den S&P bei 1.200 Punkten, und wenn er unter dieses Niveau fällt, könnte er auf 1.150 oder 1.130 Punkte sinken,” sagt Wald.

Da viele Anleger bereits die ‚Bücher‘ für dieses Jahr geschlossen haben, wird in dieser Woche ein dünnes Handelsvolumen erwartet, was größere Preisschwankungen ermöglicht.

Die Anleger werden sich auf mehrere makroökonomische Berichte konzentrieren. Am Dienstag werden Daten zu den Hauspreisentwicklungen und zum Verbrauchervertrauen veröffentlicht, während am Donnerstag Berichte über bestehende Hausverkäufe und den Einkaufsmanagerindex erwartet werden.

An den asiatischen Börsen fielen die Aktienkurse heute Morgen bei dünnem Volumen, da die Anleger vorsichtig auf den Handelsbeginn an der Wall Street nach dem verlängerten Wochenende warten.

An der Tokyo Stock Exchange schwächte sich der Nikkei-Index heute Morgen um 0,4 Prozent, während die Aktienkurse in Singapur, Shanghai und Südkorea zwischen 0,1 und 0,4 Prozent nachgaben.

In Hongkong und Australien findet heute aufgrund des Feiertags kein Handel statt, während der MSCI Asien-Pazifik-Index, ohne Japan, um 0,3 Prozent auf 7:30 Uhr gefallen ist. Im Vergleich zum Jahresbeginn liegt dieser Index derzeit etwa 17 Prozent im Minus.