Selbst im Verlust stehen Banken fest

Von den 28 Banken hatten 15 im Jahr 2015 Verluste, aber der Bankensektor profitiert weiterhin von einem hohen Liquiditätsniveau, und Kredite könnten laut Schätzungen der Europäischen Union bald zu wachsen beginnen.

Kroatien hat 2015 endlich eine sechsjährige Rezession überwunden. Das nachhaltige Wachstum, das in den Jahren vor der Krise verzeichnet wurde, basierte auf nicht nachhaltigen Treibern. Der durch Kredite angetriebene Konsum und ein Investitionsboom führten zur Ansammlung signifikanter inländischer und ausländischer Verbindlichkeiten, hauptsächlich in Fremdwährung. Dennoch erwies sich der Finanzsektor als widerstandsfähig, trotz eines hohen Anteils an faulen Krediten und politischer Maßnahmen, die seine Rentabilität verringerten. Dies wurde auch im neuesten Bericht der Europäischen Kommission aufgezeigt.

– Der Finanzsektor widerstand der Krise, obwohl die Rentabilität durch die Ansammlung schlechter Vermögenswerte geschwächt wurde. Der Anteil an faulen Krediten betrug im September 2015 17 Prozent. Im Unternehmenssektor, der besonders von der Krise betroffen war, erreichte das Verhältnis der faulen Kredite 30 Prozent, während es im Haushaltssektor etwa 12 Prozent betrug. Obwohl hohe Kapitalniveaus und Bewertungen der Vermögensqualität im Bankensektor das Vertrauen in die Stabilität des Finanzsektors gestärkt haben, wird die Rentabilität der Banken aufgrund administrativer Maßnahmen zur Regulierung der Umwandlung von Haushaltskrediten, die in Schweizer Franken denominiert sind, in Euro erheblich sinken. Andererseits profitiert der Bankensektor weiterhin von einem hohen Liquiditätsniveau, sodass Kredite bald beginnen könnten, Wachstum zu verzeichnen und die eingeleitete Erholung zu finanzieren – schätzt die Europäische Kommission.

Aktuelle Zahlen

Die Geschäfte der Banken in Kroatien waren im vergangenen Jahr geprägt vom ‚Schweizer Franken-Fall‘, Kuna-Krediten und sinkenden Zinssätzen.
Der Verlust der Banken im vergangenen Jahr belief sich auf 4,75 Milliarden Kuna, wie die vorläufigen, ungeprüften Indikatoren der Kreditinstitute für 2015 zeigen. Von den 28 Banken berichteten 15 über Verluste. Den größten Verlust verzeichnete die Hypo Alpe-Adria-Bank, deren CEO Mario Žižek ist, in Höhe von 2,25 Milliarden Kuna, aufgrund des größten Anteils an Krediten in Schweizer Franken. Es folgen die Erste Bank mit einem Verlust von 1,24 Milliarden Kuna und die Zagrebačka Bank mit einem Verlust von 662,3 Millionen Kuna. Wenn diese Bank beispielsweise Umwandlungskosten ausschließen würde, schätzen sie, dass das Ergebnis im vergangenen Jahr bei der von Miljenko Živaljić geleiteten Bank positiv gewesen wäre.
Verluste von über einhundert Millionen Kuna wurden von der Raiffeisenbank Österreich, Sberbank, OTP Bank und Jadranska Bank verzeichnet. Verluste von bis zu 70 Millionen Kuna wurden von der Veneto Bank, Imex Bank, Vaba Bank, Banka splitsko-dalmatinska, Karlovačka Bank, Samoborska Bank, Slatinska Bank und Tesla Sparbank verzeichnet. Den größten Gewinn, der sich auf 207,96 Millionen Kuna beläuft, meldete die Privredna Banka Zagreb. Neben PBZ wurden höhere Gewinne von der Société Générale – Splitska Bank und der Hrvatska Poštanska Bank gemeldet.

Sinkende Zinssätze

In allen organisierten Ländern ist die Kreditvergabe ohne Währungsclausel eine gängige Praxis, da Banken Experten im Risikomanagement sein sollten. Die übliche Praxis wäre, dass Banken Währungsrisiken übernehmen und den Kunden eine bestimmte Marge für dieses übernommene Risiko berechnen, betont Saša Žiković, Professor an der Fakultät für Wirtschaftswissenschaften der Universität Rijeka.

– Der Rückgang der Zinssätze sollte in erster Linie den Bewegungen der Zinssätze auf den europäischen und globalen Kapitalmärkten zugeschrieben werden. Die Zinssätze in vielen entwickelten Ländern sind bereits in den negativen Bereich gefallen. Ebenso können wir nicht sagen, dass die Senkung der Risikoprämie auf kroatische Schulden das Ergebnis besserer Leistungen in Kroatien ist, sondern vielmehr die Tatsache, dass Investoren nach jeder positiven Rendite suchen. Die Liquidität der kroatischen Banken ist extrem hoch, aber die schlechte Kreditwürdigkeit des Landes verringert die Möglichkeit, Kredite zu niedrigeren Zinssätzen zu vergeben. Der positive Trend der steigenden Liquidität und damit der sinkenden Zinssätze wird sicherlich durch die expansive Geldpolitik der Kroatischen Nationalbank (HNB) durch strukturelle Repo-Operationen unterstützt, bei denen die HNB gegen Sicherheiten von Wertpapieren Kuna für einen Zeitraum von vier Jahren zu einem niedrigen Zinssatz von 1,8 Prozent auf den Markt bringt – betont Žiković.

Bei der Raiffeisen Bank sagen sie, dass der allgemeine Trend der Zinssenkungen das Ergebnis der lockeren Geldpolitik ist, die von den Zentralbanken in der Eurozone und anderen Ländern verfolgt wird, um das Wachstum und die Beschäftigung in Volkswirtschaften zu stimulieren, die sich noch nicht vollständig von der Finanzkrise erholt haben. Die Zentralbanken haben, so sagen sie bei RBA, deren CEO Michael Georg Müller ist, die Basiszinssätze auf etwa null gesenkt, einige sogar in den negativen Bereich, und ermöglichten es den Banken, zu ungefähr den gleichen Preisen zu finanzieren. Folglich wurden die Renditen, die Banken auf Einlagen, Anleihen und Unternehmen sowie Verbraucher auf Kredite zahlen, gesenkt. Somit wird der Einfluss des Anstiegs des Angebots an billigem Kapital aus der Eurozone auch auf das heimische Finanzsystem übertragen, und die Begünstigten sind dann die Kreditnehmer, sagen sie bei RBA.

Währungsbilanz

Es sollte jedoch nicht vergessen werden, dass ein großer Teil der kroatischen Kunden, betonen sie bei der Erste Bank, in Euro spart, während ein kleinerer Teil in Kuna spart, sodass aufgrund des Bedarfs an Währungsbilanz auf der aktiven und passiven Seite der Bilanz Kreditprodukte in Zukunft dieses Verhältnis aufrechterhalten müssen.

– Im Moment bietet die Erste Bank Barkredite in Kuna für bis zu 10 Jahre und Wohnungs- und Anpassungskredite mit einer Rückzahlungsfrist von bis zu 20 Jahren an. Barkredite in Kuna sind seit 2012 verfügbar, während Wohnungsdarlehen erst seit Juli des letzten Jahres verfügbar sind – sagen sie bei der Erste Bank.

Bei der Société Générale – Splitska Bank glauben sie ebenfalls, dass die Nachfrage nach Kuna-Krediten heute im Segment der Geschäfte mit der Bevölkerung dominiert, wobei als Hauptgründe die Tatsache angeführt wird, dass der Zeitpunkt des Beitritts Kroatiens zur Eurozone aufgrund des Niveaus der öffentlichen Schulden äußerst ungewiss ist, aber auch die zunehmende Finanzkompetenz der Bürger. Sie fügen jedoch hinzu, dass es auch unangenehme Erfahrungen mit Krediten in Schweizer Franken gibt. Die Nachfrage nach Kuna-Krediten in Kroatien ist eine Folge von Veränderungen im Angebot von Krediten. Unter Bedingungen von null Basiszinssätzen wird der Unterschied in den Zinssätzen zwischen Kuna- und Fremdwährungskrediten immer kleiner. Historisch basierte die Nachfrage nach Krediten mit einer Währungsclausel auf einem signifikanten Unterschied in den Zinssätzen. Ohne diesen Unterschied haben Kreditnehmer keinen Grund, Fremdwährungskredite abzuschließen, es sei denn, sie erzielen Einkommen in Fremdwährung.

Žiković glaubt ebenfalls, dass Bürger und Unternehmer am meisten von Kuna-Krediten profitieren werden, und warnt, dass das größte Risiko darin besteht, in einer Währung zu leihen, die nicht gleichzeitig eine Einkommensquelle ist, da auf diese Weise das Risiko von Wechselkursänderungen vollständig auf den Endnutzer übertragen wird.

– Die derzeit niedrigen Zinssätze in der Welt, einschließlich Kroatien, sind attraktiv, aber man muss sehr vorsichtig sein, denn ein niedriger variabler Zinssatz heute bedeutet nicht, dass der Zinssatz in zwei, fünf oder zehn Jahren niedrig bleibt. Kuna-Kredite für den Kauf oder die Renovierung von Immobilien, einst ein exotisches Bankprodukt, werden jetzt von immer mehr Banken angeboten. Neben der Bereitstellung von Krediten in Kuna für längere Zeiträume bieten sie auch die Möglichkeit, feste/variable Zinssätze zu wählen, was den Kreditnehmern tatsächlich größere Möglichkeiten zum Schutz vor Währungs- und Zinsrisiken bietet. Natürlich geschieht all dies von den Banken aufgrund des Rückgangs der Kreditaktivität, des Mangels an attraktiven Platzierungsoptionen, der Anforderungen ausländischer Muttergesellschaften nach Gewinnen und der hohen Marktl liquidität – glaubt Žiković.

Neue Maßnahmen

Bei der Kroatischen Bankenvereinigung (HUB), geleitet von Zdenko Adrović, sagen sie, dass das Angebot an Kuna-Krediten bisher durch die Kreditmöglichkeiten der Banken in Landeswährung begrenzt war, sodass die aktuelle HNB-Maßnahme, d.h. strukturelle Repo-Operationen, diese Einschränkungen verringern wird. HUB erwartet gleichzeitig, dass die HNB weiterhin der Stabilität des EUR/HRK-Wechselkurses verpflichtet bleibt, was angesichts der vorherigen fehlenden stabilisierenden Rolle der Fiskalpolitik und des hohen Grades der Euroisierung völlig gerechtfertigt ist.

– Daher erwarten wir nicht, dass das Auftreten eines neuen Instruments negative Auswirkungen haben könnte. Natürlich wird es einige Zeit dauern, bis sich die Marktteilnehmer an das neue geldpolitische Instrument gewöhnt haben und überzeugt sind, dass es auch im Falle potenzieller Störungen auf dem heimischen Markt verfügbar sein wird, sodass erst nach einer gewissen Zeit das volle Potenzial der neuen Maßnahme sichtbar wird. Dies gilt auch für jedes Potenzial zur Senkung der Zinssätze, betont HUB.

Wenn es um Zinssätze geht, sind fiskalische Konsolidierung und strukturelle Veränderungen eine notwendige Voraussetzung für die Verbesserung der Ratings und die dauerhafte Senkung der Zinssätze, sodass das neue HNB-Instrument keinesfalls als Ersatz für andere gute Politiken angesehen werden sollte, ist die Haltung des Dachverbands aller Banken.

Positive Digitalisierung

Die Umwandlung von Krediten von Schweizer Franken in Euro und niedrige Zinssätze sind jedoch nicht die einzigen Herausforderungen, vor denen Finanzinstitute stehen. Banken sind sich der digitalen Transformation des Geschäfts in allen Segmenten, einschließlich des Bankwesens, sehr bewusst. Neben Ersparnissen bringt die Digitalisierung auch einige Schwierigkeiten mit sich. Die wichtigste Frage ist sicherlich die Informationssicherheit, sowohl für Banken als auch für Kunden, aber das bedeutet nicht, glaubt Žiković, dass Filialen aussterben werden. Vielleicht, aber nicht vollständig, aber dies wird sicherlich zu einem verringerten Bedarf an Mitarbeitern führen, was bereits weltweit sichtbar ist. Die Digitalisierung wird letztendlich positive Auswirkungen auf die Geschäfte der Banken und die Benutzerfreundlichkeit der Dienstleistungen für die Kunden haben, aber andererseits wird der Bedarf an Beschäftigung weiterhin sinken, und die Kunden werden kaum reduzierte Kosten bei der Verbilligung der Dienstleistungen spüren.

– Dies ist ein sehr schlechtes Szenario für Kroatien, da zu erwarten ist, dass ausländische Banken beginnen werden, mehr Bankfunktionen in ihre Heimatländer zu verlagern – betont Žiković.

Bei RBA sagen sie, dass sie ständig digitale Kommunikationskanäle mit Kunden und Verkaufsprozesse auf der Grundlage dieser Kanäle entwickeln. Da die Gesamtnachfrage auf dem Markt stagniert, wird die Geschwindigkeit und Qualität der Einführung neuer Technologien die Erfolgreichen von den Erfolglosen trennen. RBA wird sicherlich auf der Gewinnerseite bleiben, sagen sie bei dieser Bank. Die Nutzung moderner Bankdienstleistungen, wie Internet- und Mobile Banking, ist heute die bevorzugte und übliche Art der Kommunikation zwischen der Bank und dem Kunden, sagen sie auch bei der Privredna Banka Zagreb, die, wie sie behaupten, kontinuierlich die Wünsche und Bedürfnisse ihrer Kunden anhört und entsprechend ihre modernen Bankdienstleistungen verbessert und entwickelt.

– PBZ ermöglicht mit seinem digitalen Serviceangebot die Durchführung von finanziellen und nicht-finanziellen Transaktionen, die den Kunden Geld und Zeit sparen. Geschwindigkeit, Einfachheit und Intuitivität der Nutzung von Dienstleistungen sind ebenfalls Merkmale, die die Bank an die Bedürfnisse der Kunden anpasst, und das Ziel ist es, dass die Erfahrung mit Internet- und Mobile Banking-Anwendungen für den größtmöglichen Benutzerkreis optimal ist. Dank der schnellen, einfachen und sicheren Nutzung von Direktbankanwendungen steigt die Zahl der zufriedenen Nutzer kontinuierlich, und wir haben mehr als 300.000 Nutzer von Internet Banking und 180.000 Nutzer von Mobile Banking – schließen sie bei dieser Bank.