Überraschender Rückgang der Rohölbestände ermutigt neue Investoren, ’schwarzes Gold‘ zu kaufen

Starkes Wachstum im Erdgas- und Ölsektor hat der Energie den ersten Platz im wöchentlichen Bloomberg Commodity Index gesichert, während die Preise für Industriemetalle aufgrund von Bedenken gefallen sind, dass die Nachfrage aus China für eine erhöhte Produktion nicht ausreichen wird.

Eine Umfrage in der Bergbauindustrie und unter Investoren auf einer Fachkonferenz in Chile hat Prognosen gezeigt, dass die Kupferpreise in einem Jahr um 14 Prozent sinken werden, sagt Ole Hansen, Leiter der Rohstoffmärkte bei Saxo Bank. Zucker und Kaffee endeten ebenfalls mit niedrigeren Preisen in der letzten Woche, hauptsächlich aufgrund von Schwankungen im brasilianischen Real. Rohzucker steht besonders unter Druck, da die Preise seit Ende März bereits um 14 Prozent gefallen sind, aufgrund von Spekulationen, dass das brasilianische Staatsunternehmen Petrobras die Benzinpreise senken wird. Dieser Schritt wird die Nachfrage nach Ethanol reduzieren und damit die verfügbaren Mengen Zucker auf dem globalen Markt erhöhen.

– Der Rohölmarkt hat sich nach zwei Wochen mit Verlusten aufgrund des überraschenden Rückgangs der Bestände in den USA erheblich erholt. Dies hat die Bedenken hinsichtlich des Treffens der OPEC-Mitglieder und Nicht-Mitglieder in Doha und ob die Produzenten zustimmen werden, die Mengen, die sie am kommenden Wochenende in den Markt pumpen, einzufrieren, erheblich verringert, sagt Hansen und betont eine Art Zusammenbruch im Contango für Brent-Rohöl, das neue Investoren anzieht, da das Risiko, Long-Positionen zu halten, sinkt. Investoren müssen jedoch vorsichtig sein, da das Risiko einer erhöhten Produktion besteht, da Ölgesellschaften und Handelsunternehmen nicht in der Lage sind, die Bestände zu manipulieren.

Millionen von Barrel Öl lagern derzeit an Land oder auf See, und das Contango, das den Unterschied zwischen dem aktuellen und dem zukünftigen Preis darstellt, ist tatsächlich ein Spiegelbild des Überangebots an Öl auf dem Markt. Dieser Unterschied hat signifikante Renditen für Investoren gebracht, die Rohöl zu Spotpreisen kaufen, lagern und dann warten und es zu einem höheren Betrag verkaufen konnten. Solche finanziellen Transaktionen können so lange dauern, wie das Contango ausreicht, um Lager- und Versicherungskosten zu decken, was nicht mehr der Fall ist.

– Neben dem zusammenbrechenden Contango hat die Energy Information Administration in den USA in ihrem wöchentlichen Bericht Informationen veröffentlicht, die Öl begünstigen: Statt des erwarteten Wachstums sind die Bestände gefallen, aufgrund eines signifikanten Rückgangs der Importe, einer erhöhten Nachfrage in Raffinerien und einem Produktionsrückgang zum zehnten Mal in 11 Wochen, merkt der leitende Rohstoffmarktexperte einer dänischen Investmentbank an. Dies ist der einzige Bericht über die Bestandsbedingungen, der das globale Bild von Angebot und Nachfrage zeigt, und die starken Marktreaktionen in den letzten drei Wochen nach der Veröffentlichung des Berichts, mit zwei negativen und dann einer positiven Reaktion, bestätigen seine Bedeutung für einen Sektor, in dem es ziemlich schwierig ist, aktuelle und genaue Daten zu erhalten.

Wenn es um Gold geht, überlegen Investoren immer noch, ob positive Trends ihnen Gewinn bringen können oder ob es sich nur um einen vorübergehenden Zustand handelt, ähnlich wie als das letzte Jahr gut begann, nur um zu sehen, dass der Preis für gelbes Gold seit April 2015 aufgrund von Verkäufen beständig gesunken ist.

– Der Hauptgrund, warum viele Investoren glauben, dass dieses Jahr anders sein könnte, ist unter anderem der neueste Bericht des World Gold Council. In einer Situation, in der Billionen von Staatsanleihen negative Renditen abwerfen aufgrund von Maßnahmen der Zentralbanken in Europa und Japan mit negativen Zinssätzen, stellt der WGC fest, dass die Geschichte gezeigt hat, dass unter Niedrigzinsbedingungen Gold die doppelte Rendite seines langfristigen Durchschnitts erzielt, schließt Hansen und zitiert den WGC.