KREDITE: Banken ziehen den Staat und Haushalte vor, Wirtschaft bleibt unter Kontrolle

Vor etwa einem Jahr verschärfte die Kroatische Nationalbank (HNB) die Bedingungen für die Genehmigung von Barkrediten nach Warnungen über das schnelle Wachstum dieser Kredite. Dies ist eine Empfehlung, dass die gleichen Bonitätskriterien für Kunden für alle Kredite mit einer Laufzeit von mehr als fünf Jahren gelten, wie im Fall von Wohnungsbaudarlehen. So können Kreditnehmer mit einem Gehalt unter dem Durchschnitt einen Kredit mit einer monatlichen Rate von nur bis zu einem Viertel ihres Gehalts aufnehmen, während andere eine Rate von bis zu einem Drittel ihres Gehalts haben können. Auch die Banker waren damals nicht besorgt. Sie erklärten einfach, dass sie die neuen Vorschriften der HNB einhalten würden.

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Welche Kredite wachsen am meisten Tabelle

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Tatsächlich geschah nichts Spektakuläres. Die Barkredite wuchsen im vergangenen Jahr weiterhin im gewohnten Tempo von 11,1 Prozent, und mit zusätzlichen fünf Milliarden Kuna überschritten sie 40 Prozent der gesamten Haushaltskredite. Obwohl etwas langsamer, wuchsen die Wohnungsbaudarlehen um 6,3 Prozent auf der Welle der subventionierten Kredite und machen 44 Prozent aller Haushaltskredite aus. Die Entwicklung, die auf Krediten basiert, wird auch durch Daten über staatliche Einheiten bestätigt. Die Kommunalverwaltungen verzeichneten ein Kreditwachstum von bis zu 10,3 Prozent, während die Zentralregierung ebenfalls ein respektables Wachstum von 6,9 Prozent hatte und Kreditverpflichtungen hat, die achtmal höher sind als die der lokalen. Einer der Gründe für ein solches Wachstum könnte der inländische Anteil an der Finanzierung von Projekten aus Mitteln der Europäischen Union sein. Es könnte erwartet werden, dass der Staat, die Landkreise, Städte und Gemeinden ab dem nächsten Jahr, wenn neue Regeln in Kraft treten, noch größere Kredit appetiten haben werden. In EU-Projekten muss inländisches Geld nun mit mindestens 15 Prozent des Investitionswertes teilnehmen, und in der nächsten Periode wird dieser Anteil erhöht. Derzeit finden in Brüssel ernsthafte Verhandlungen über 25 Prozent inländische Finanzierung statt.

Ein Teil der Gesellschaft ist jedoch immer noch nicht geneigt, Kredite aufzunehmen. Der reale Sektor setzt die ‚Kreditstagnation‘ (ein leichtes Kreditwachstum von 0,9 Prozent) fort und bleibt selbst während des Wirtschaftswachstums in einer Phase der Deinvestition. Um fair zu sein, macht dieses Segment der Kredite den größten Teil (29,2 Prozent) der Kreditmasse von derzeit 251 Milliarden Kuna im Umlauf aus. Einfach ausgedrückt, werden Kredite sparsam für Konsum und hauptsächlich für Infrastrukturarbeiten verteilt, während nur die Produktion sich selbst finanziert. In diesem Kontext ist der erste dokumentierte Fall des Coronavirus noch gefährlicher, da er Kroatien dramatische Verluste bringen könnte, hauptsächlich aufgrund der übermäßigen Abhängigkeit vom Tourismus, wie wir vor etwa einem Monat geschrieben haben.