Entschädigungen – Was neue Generationen über den Tausch von Waren, Dienstleistungen und Schulden wissen müssen

Fast zwanzig Jahre lang, bis zum Beginn des neuen Jahrtausends, waren Entschädigungen für viele kroatische Unternehmen in dem damaligen und späteren neuen Staat unter Bedingungen großer Illiquidität ein Überlebensmittel. Zunächst einfach zwischen zwei Geschäftspartnern, verwandelten sich Entschädigungen in komplexe Ketten von Schulden, Forderungen und Verrechnungen. In der folgenden Krise scheint Illiquidität erneut sicher zu sein.

Der Satz, der uns im letzten Monat zusammen mit ‚Corona‘ auf Schritt und Tritt verfolgt hat, ist #stayhome. Das Unvermeidliche folgt – wie lange? Eine Frage, die alle Regierungen der Welt beschäftigt. Drei Monate, sechs, ein Jahr? Eine der größten globalen Krisen steht bevor. Obwohl die kroatische Regierung Maßnahmenpakete für das ‚Überleben‘ von Unternehmern auflegt, wird bald die Angst vor einem wirtschaftlichen Zusammenbruch die Angst vor dem Virus überwiegen.

Wie lange wird es dauern, das wirtschaftliche Rad neu zu starten und zur Normalität zurückzukehren? Ohne verbrauchte oder nicht eingezogene Forderungen, die uns zu Beginn des ’neuen‘ Zyklus begrüßen, und ohne zusätzliche Kreditverbindlichkeiten kann die Produktion nicht wieder aufgenommen werden. Die Erfüllung der Verpflichtungen gegenüber Lieferanten, die ebenfalls die Produktion wieder aufgenommen haben, kann erst dann ins Spiel kommen, wenn das eigene Produkt hergestellt, verkauft und natürlich eingezogen wurde. In den meisten guten Fällen wird dies mehr als 120 Tage in Anspruch nehmen.

Allgemeine Illiquidität ist nur eine der Folgen dieser Situation. Die gestiegene Nachfrage nach liquiden Mitteln kann die Zinssätze erhöhen, und alles zusammen öffnet erneut Raum für multilaterale Entschädigungen und den Kauf von Forderungen als Unterstützung für kleine Unternehmer. Ältere Generationen wissen, worum es geht; die Jungen, die im letzten Jahrzehnt aufgewachsen sind, wissen es nicht oder haben nur vage Kenntnisse, und neue multilaterale Entschädigungen werden von einigen neuen Kindern gehandhabt.

Beginn – der Zerfall Jugoslawiens

Ende 1989 begann der damalige Präsident des SIV (Bundesexekutivrat) Ante Marković, die Hyperinflation von 2679 Prozent pro Jahr einzudämmen. Neben einer Reihe von wirtschaftlichen Maßnahmen wurde der konvertible Dinar eingeführt, und der Wechselkurs wurde festgelegt: eine Deutsche Mark – sieben Dinar. Das unkontrollierte Drucken von Geld wurde gestoppt, und bis Anfang 1990 wurde die Inflation vollständig gesenkt. Die Erholung der Gesamtwirtschaft begann, aber auch die Probleme für träge und unproduktive sozialistische Unternehmen.

Der Mangel an liquiden Mitteln erstickte die Wirtschaft zunehmend. Vom Anfang bis zum Ende des Monats sammelten die Finanzdirektoren Geld für Gehälter. Erst danach kamen die Lieferanten ins Spiel, die ebenfalls für die Gehälter der Arbeiter sammelten. Für die meisten ‚Kaufleute‘ dieser Zeit verwandelte sich die Arbeit in die Suche nach Entschädigungsketten. Bis dahin war die gegenseitige Entschädigung zwischen zwei Geschäftspartnern bekannt, die entweder Waren oder finanziell sein konnte. Die Warenentschädigung beinhaltete den Kauf von Waren vom Schuldner für den Betrag der Forderung, während die finanzielle Entschädigung die Einbeziehung mehrerer Teilnehmer ermöglichte. Der Versuch, die Nichtzahlung von Lieferanten durch das Gesetz über Zahlungspflichten unter Nutzern sozialer Vermögenswerte zu lösen, führte zur Ausstellung von Wechseln (meist ohne Deckung). Um die Einziehung eines solchen Wechsels zu vermeiden, war es notwendig, die Schuldnerkette zu finden und sie durch eine Reihe von indossierten Wechseln an den Aussteller zurückzugeben.

Um den Menschen zu erklären, was ich tue, erzählte ich ihnen den folgenden Witz:

Ein Gast kommt in ein Hotel und fragt nach einem Zimmer (vor Corona). Der Rezeptionist antwortet, dass keine Zimmer verfügbar sind. Der Gast zieht 100 Euro heraus und gibt sie dem Rezeptionisten. Er nimmt es: ‚Entschuldigen Sie einen Moment.‘ Er geht zu Pero, dem Koch: ‚Pero, ich gebe dir die 100 Euro zurück, die ich beim Karten verloren habe.‘ Pero nimmt das Geld und geht zur Putzfrau Marica: ‚Marica, ich gebe dir die 100 Euro zurück, die du mir für Benzin geliehen hast.‘ Marica eilt zu der Reinigungskraft Mica, um ihr ihre 100 Euro Schulden für ein neues Kleid zurückzugeben. Auf dem Rückweg zur Arbeit trifft Mica im Aufzug den Rezeptionisten Joža: ‚Joža, ich gebe dir die 100 Euro zurück, die ich dir für Brennholz schulde.‘ Joža nimmt die 100 Euro, geht zurück zur Rezeption und gibt das Geld dem Gast: ‚Entschuldigung, wir haben keine verfügbaren Zimmer.‘

Entschädigungsbörse

Es wurde zunehmend schwieriger, längere Ketten zu finden und sich an eine wachsende Anzahl von Informationen über Schulden und Forderungen zu erinnern. Darüber hinaus war der Prozess der postalischen Reise des Wechsels durch Jugoslawien äußerst langsam. Gleichzeitig waren dies die Anfänge der Computerisierung (PC286) und einer neuen technologischen Revolution (Faxgeräte). Ich entwickelte ein Programm, um ‚Schuldner‘-Schleifen zu finden und ein Formular für die Verrechnung, das eine viel schnellere Lösung von Entschädigungen ermöglichte und den Mut hatte, in private Gewässer zu schwimmen. Ich fand gleichgesinnte Partner und realisierte Ende 1990 die erste Entschädigungsbörse. Dies war der Beginn der multilateralen Entschädigungen. Einfach ausgedrückt, basierten mehrere Verrechnungen (nicht physisch) von Verpflichtungen und Forderungen juristischer Personen rechtlich auf zwei zuvor bekannten wirtschaftlichen Instrumenten: Abtretung (Cession) und Abtretung (Schuldabtretung).

Anfangs war es sehr schwierig, Finanzdirektoren zu überzeugen, mit einem privaten Unternehmen zusammenzuarbeiten und einige Innovationen zu akzeptieren. Bald erkannten sie die Vorteile und Nutzen eines solchen Arbeitssystems. Doch der Zerfall Jugoslawiens begann. Die Illiquidität nahm noch weiter zu. Die Regierung der Republik Kroatien verabschiedete am 12. März 1991 die Verordnung über die obligatorische Verrechnung von Verpflichtungen und Forderungen juristischer Personen. Die obligatorische multilaterale Entschädigung wurde in fünf Zyklen durchgeführt. Für die meisten Unternehmen waren die Gesamtergebnisse relativ zufriedenstellend. Ohne zusätzliche Mittel wurde der Anteil der Schulden zwischen den Unternehmen reduziert. In diesem System schnitten Großhändler, die sowohl Forderungen als auch Schulden hatten, die für die Entschädigung geeignet waren, am besten ab.

Das Problem sind große Unternehmen wie Končar, Đuro Đaković oder die Schiffbauindustrie, die große Verpflichtungen für Rohstoffe auf dem Inlandsmarkt haben, aber keine inländischen Forderungen, da ihre Produkte auf ausländischen Märkten verkauft wurden. Einzelhandelsketten in einer ähnlichen Situation schulden Lieferanten und haben fast keine Forderungen, da sie Waren gegen Bargeld verkaufen. Darüber hinaus wurde das gesamte System der Forderungseintreibung durch die Liberalisierung der Importe kompliziert. Das Problem der Eintreibung begann, durch Kauf- oder Finanzentschädigungen gelöst zu werden, oder wie auch immer sie genannt wurden.

Dunkle Zeiten der Privatisierung

Immer häufiger wurden Schulden- und Forderungskäufe getätigt, die es ermöglichten, selbst scheinbar unmögliche Ketten zu schließen. Zu dieser Zeit war in den Finanzkreisen ein Wort mehr wert als Papier. Das Vertrauen, dass Sie die versprochenen Mittel für die Gehälter der Arbeiter an einem bestimmten Tag sichern würden, öffnete immer mehr Türen. Leider prägten der Krieg in Kroatien und die Privatisierung, über die wir bis heute diskutieren, die 90er Jahre bis zum Ende des Jahrhunderts. Das Abzapfen von Geld aus dem liquiden Einzelhandel für den Kauf anderer Unternehmen. Ihre Zerstörung aufgrund von Land oder Eigentum. Die Schaffung einiger neuer Banken und Wucherzinssätze. Fälschung von Zahlungsmitteln, kurz gesagt, instrumentalisierte ‚Raub‘. Manchmal scheint es mir, dass dies schwerwiegendere wirtschaftliche Folgen für Kroatien hatte als der Krieg.

Natürlich eröffnet ein solcher illiquider Zustand für ‚Schuldner‘, wie wir etikettiert wurden, viel Raum für Arbeit. Lassen Sie mich eines klarstellen. Wir haben niemals Forderungen von Bürgern eingetrieben, und unsere Arbeit bestand weiterhin darin, telefonisch den Entschädigungskreis von Unternehmen zu finden, die bereit waren, eine Entschädigung durchzuführen. Das Wiederauftreten von Inflation von fast einem Prozent pro Tag zwang die Finanzierer, die Eintreibung von Forderungen zu beschleunigen. Entschädigung bedeutete Rettung für viele. Der Umsatz von Forderungen durch Kauf und Verkauf verlief normal, bis er Ende der 90er Jahre explodierte, was Mitte 1998 begann und 1999 fortgesetzt wurde, und dann 2000 und 2001 außer Kontrolle geriet, als die Illiquidität ihren Höhepunkt erreichte und es nicht mehr in Frage stand, wie viel etwas kostete, um eingezogen zu werden.

‚Fertilisation‘ der Schulden

Der Beginn des 21. Jahrhunderts wurde von der Regierung des Premierministers Ivo Račan. Die geerbte Illiquidität konnte nicht über Nacht gelöst werden. Öffentliche Unternehmen und schnell wachsende inländische Einzelhandelsketten finanzierten sich mit den Mitteln der Lieferanten, d.h. ‚Nichtzahlung von Verpflichtungen‘. Dies war die günstigste Kreditvereinbarung für sie. Natürlich benötigt jedes Unternehmen auch eine bestimmte Menge an liquiden Mitteln. In diesem Moment begann der Boom der finanziellen oder Kaufentschädigungen. Sie waren besonders nützlich zur Lösung der Eintreibungsprobleme öffentlicher Unternehmen. Der Staat war zu dieser Zeit kein guter Zahler, aber eine solche Methode zur Eintreibung von Forderungen vom Staat war zu diesem Zeitpunkt nicht umsetzbar.

Öffentliche Unternehmen wurden zu Imperien für sich, die Ausgabe von Geld in ihnen war ohne übermäßige Kontrolle, die Preise wurden aufgebläht, einige wurden regelmäßig bezahlt, andere gar nicht. Diejenigen, die ’näher am Feuer‘ waren, wurden regelmäßig bezahlt, während andere sich anpassen mussten. Da nicht jeder Zugang zur Eintreibung seiner Forderungen hatte, zahlten sie sie durch Kaufentschädigungen. Es begannen Unternehmen zu entstehen, deren gemeinsamer Nenner darin bestand, dass sie am Ende der Vertriebskette standen, sodass sie täglich Mittel auf ihren Konten zur Verfügung hatten. Am häufigsten handelte es sich um Einzelhandelsgeschäfte oder Unternehmen, die ihre Schulden früher oder später begleichen mussten, wie z.B. Versorgungsgebühren, Energieeinkauf usw. Geld musste einfach dafür geschaffen werden. Und all diese Schulden mussten mit den oben genannten öffentlichen Unternehmen oder Monopolisten zu dieser Zeit beglichen werden. Solche Unternehmen wurden durch Kaufentschädigungen in die Lage versetzt, ihre Schulden zu ‚düngen‘. Sie waren die Endkäufer von jemandes Forderungen. Mit der gekauften Forderung, zu einem Rabatt, beglichen sie ihre Schulden gegenüber den Lieferanten, wobei das Geld auf den Konten der Unternehmen landete, die ihre Forderungen sonst nicht hätten eintreiben können.

Beginn der Reparatur

Es dauerte zwei Jahre, bis die Maßnahmen der neuen Regierung erste Ergebnisse zeigten. Die finanzielle Situation und die Ordnung bei Zahlungen und Eintreibungen verbesserten sich. Daher begann das Geschäft mit dem Kauf von Forderungen zu stagnieren, bis es kurzzeitig wieder explodierte, jedoch nicht mit dieser Intensität, im Zeitraum von 2007 bis 2009. So wurde die erste Eindämmung der finanziellen Disziplin durch die erste Koalitionsregierung von Premierminister Ivo Račan eingeleitet, und die zweite wurde unter dem Einfluss des Prozesses des Beitritts der Republik Kroatien zur Europäischen Union erzwungen.

Erzwungen, weil dieser Prozess sogar während der Regierung von Premierminister Ivo Sanader, dauerte, was natürlich kein Grund war, dass die Wirtschaft der Republik Kroatien sich erneut in Korruption, Nichtzahlung und finanzieller Disziplinlosigkeit ergab. Zur Freude der Unternehmen, die sich mit dem Kauf von Forderungen beschäftigten. Nach dem ersten, etwas erfolgreichen Versuch, die finanzielle Disziplin einzudämmen, begannen die ersten Factoring-Unternehmen zu entstehen. Beim Factoring kauft eine Bank oder ein Käufer kurzfristige Forderungen, die Sie von Ihren Schuldnerkunden vor Fälligkeit haben, basierend auf Dokumenten, die das Bestehen kurzfristiger Forderungen nachweisen (Rechnungen, Situationen, Versanddokumente, Zollanmeldungen usw.). Grundsätzlich werden kurzfristige Forderungen mit einer Laufzeit von bis zu 180 Tagen gekauft. Für die genannte Transaktion verpflichtet sich der Verkäufer der Rechnung vertraglich, der Factoringgesellschaft eine Gebühr und Zinsen für das Factoring zu zahlen (natürlich sind diese weit höher als die regulären Kreditzinsen). Wie das Geschäft mit Factoring-Unternehmen endete, wird am besten durch Agrokor veranschaulicht, aber das ist bereits eine andere Geschichte.

Ordnung schaffen

Anfang 2013 begann die Regierung von Premierminister Zoran Milanović einen neuen Kampf gegen finanzielle Disziplinlosigkeit und Illiquidität. Der damalige Finanzminister Slavko Linić begann einen ‚Krieg‘ gegen Steuerverweigerer, zwang aber auch den Staat und öffentliche Unternehmen, ihre Verpflichtungen gegenüber Lieferanten zu erfüllen. Es dauerte erneut fast zwei Jahre, bis sich die Situation relativ verbesserte. Auch mit dem Beitritt der Republik Kroatien zur Europäischen Union verlor das Geschäft mit dem Kauf von Forderungen und sauberen Entschädigungen an Stärke und Volumen, teilweise aufgrund der auferlegten finanziellen Disziplin, obwohl man sich damit nicht zu sehr mitreißen lassen sollte (z.B. das oben genannte Agrokor), und teilweise aufgrund des erhöhten Geldzuflusses aus europäischen Fonds. Natürlich auch teilweise aufgrund der Filterung und Auswahl von Unternehmen. Dreißig Jahre sind in der Tat ein Zeitraum, in dem die Fähigsten kristallisieren und überleben.

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