Der endgültige Bruch naht – Wie man nach dem 1. Februar 2021 Geschäfte mit dem Vereinigten Königreich macht

Das Vereinigte Königreich Großbritannien und Nordirland (UK) ist seit dem 1. Februar 2020 kein Mitgliedstaat der EU mehr, gemäß dem Rücktrittsvertrag von der Europäischen Union, der am 29. Januar 2020 im Europäischen Parlament ratifiziert wurde. Wie im Rücktrittsvertrag definiert, dauert eine Übergangszeit vom 1. Februar 2020 bis zum 31. Dezember 2020, und ab dem 1. Januar 2021 wird das UK in Bezug auf die EU-Mitgliedstaaten als Drittland betrachtet, wie auf der Website der Kroatischen Finanzdienstleistungsaufsichtsbehörde (Hanfa) angegeben. 

Während der Übergangszeit führt die EU Verhandlungen mit dem UK über den Abschluss eines Abkommens über eine neue Partnerschaft, die die neuen Beziehungen zwischen der EU und dem UK regeln wird.

Was ändert sich und was ändert sich nicht im Bereich der Finanzdienstleistungen?

Während der Übergangszeit können Unternehmen aus dem UK, die bis zum 31. Januar 2020 für die grenzüberschreitende Erbringung von Dienstleistungen in der Republik Kroatien (RH) angemeldet wurden, nahtlos auf der Grundlage des EU-Passes (so genannter Pass) Dienstleistungen erbringen, und während der Übergangszeit gilt für solche Unternehmen das EU-Recht (MiFID II/MiFIR, EMIR, CSDR, AIFMD, IDD, Solvency II…).

Nach Ablauf der Übergangszeit werden Unternehmen aus dem UK dies nicht mehr tun können und müssen ihre Geschäftstätigkeit anpassen, da sie ab dem 1. Januar 2021 den Status von Unternehmen aus einem Drittland in Bezug auf die EU-Mitgliedstaaten haben werden, und weitere Einzelheiten sind hier verfügbar hier.

Die Europäische Kommission veröffentlichte im Juli 2020 Informationen über die Änderungen, die das Ende der Übergangszeit mit sich bringt, sowie einzelne Mitteilungen zur Bereitschaft des UK zum Austritt aus der EU, die sich auf Investmentfondsmanagementgesellschaften, Ratingagenturen, Pensionsinstitutionen, Versicherungen und Rückversicherungen, Investmentdienstleistungen und Marktinfrastruktur beziehen. In diesen Mitteilungen erklärt die Kommission, dass sie nicht garantieren kann, dass bis zum Ende der Übergangszeit ein Abkommen über eine neue Partnerschaft erreicht wird, das die neuen Beziehungen zwischen der EU und dem UK regelt. Besonders betont wird, dass das UK nach dem Ende der Übergangszeit ein Drittland in Bezug auf die Anwendung und Durchsetzung des EU-Rechts sein wird, und die Beteiligten, insbesondere wirtschaftliche Akteure, werden aufgefordert, die Auswirkungen des Endes der Übergangszeit auf ihr Geschäft zu berücksichtigen.

Hanfa fordert ihre beaufsichtigten Unternehmen sowie juristische und natürliche Personen aus der Republik Kroatien, die die Dienstleistungen von britischen Finanzintermediären nutzen, auf, die verfügbaren Informationen über die Auswirkungen des Endes der Übergangszeit sorgfältig zu studieren, die notwendigen Schritte zu unternehmen, um die Auswirkungen auf ihr Geschäft zu bewerten, und im Falle der beaufsichtigten Unternehmen von Hanfa die kontinuierliche Einhaltung der gesetzlichen Vorschriften sicherzustellen, auch in Bezug auf die juristischen und natürlichen Personen, denen sie Dienstleistungen erbringen.

Nächste Schritte   

Hanfa wird weiterhin Informationen über die in der Erbringung von Finanzdienstleistungen erzielten Vereinbarungen überwachen und regelmäßig aktualisieren, damit der Markt und die Nutzer rechtzeitig über die potenziellen Auswirkungen der erzielten Vereinbarungen auf ihre Rechte und Interessen informiert werden.

Ab dem 1. Januar 2021 wird Hanfa Unternehmen mit Sitz im UK und Gibraltar, die bis zu diesem Datum auf der Grundlage des „Passes“ zur Erbringung von Dienstleistungen in der RH autorisiert waren, aus ihren Registern löschen, d.h. Finanzinstrumente oder Versicherungsprodukte vertreiben sowie von Unternehmen aus dem UK verwaltete Fonds.

Brexit – Auswirkungen auf den Kapitalmarkt

Hanfa weist darauf hin, um die Nutzer von Finanzdienstleistungen zu schützen und die Stabilität des Finanzsystems zu bewahren, dass der Austritt des Vereinigten Königreichs (UK) aus der Europäischen Union (EU) Auswirkungen auf den kroatischen Kapitalmarkt haben kann.

Gemäß dem Rücktrittsvertrag gilt das EU-Recht bis zum Ende der Übergangszeit (bis zum 31. Dezember 2020), nach dem das UK ein Drittland in Bezug auf die Anwendung und Durchsetzung des EU-Rechts wird. 

Angesichts des Fokus von Hanfa auf den Schutz der Investoren, die Gewährleistung des ordnungsgemäßen Funktionierens des Marktes und die Wahrung der finanziellen Stabilität und nach der Analyse der von Hanfa beaufsichtigten Unternehmen, es wird nicht erwartet, dass sich systemische Risiken im inländischen Kapitalmarkt materialisieren, da die Exposition dieser Unternehmen gegenüber dem britischen Markt relativ gering ist. Trotz des niedrigen Risikoniveaus werden alle Marktteilnehmer aufgefordert, Informationen und Updates über den weiteren Verlauf und die Folgen des Brexit zu überwachen und ihr Geschäft an die aktuellen Gegebenheiten anzupassen, insbesondere da das UK ab dem 1. Januar 2021 ein Drittland wird und die Verhandlungen zwischen der EU und dem UK über den Abschluss einer neuen Partnerschaft noch im Gange sind, die bestimmte Fragen im Zusammenhang mit der Erbringung von Finanzdienstleistungen speziell regeln würden.

Die direkte Folge des Brexit auf den inländischen Kapitalmarkt ist, dass regulierte Unternehmen aus dem UK die Fähigkeit verlieren, Dienstleistungen direkt zu erbringen und Tätigkeiten in den EU-Mitgliedstaaten auszuführen (so genannter Pass), weshalb sie:

• sich rechtzeitig als Dienstleister aus einem Drittland lizenzieren müssen (je nach den nationalen Regelungen der Mitgliedstaaten), oder
• ihr Geschäft in die EU-Mitgliedstaaten verlagern und sich dort neu lizenzieren müssen, oder
• die Erbringung von Dienstleistungen in der EU einstellen müssen.

Es wird die Erklärung der Europäischen Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) mit dem Titel  Rechtzeitige Einreichung von Genehmigungsanträgen im Zusammenhang mit dem Austritt des Vereinigten Königreichs aus der Europäischen Union hervorgehoben.

Kroatische Unternehmen die direkt Dienstleistungen erbringen und Tätigkeiten im UK unter Verwendung des Passes, werden dies ab dem 1. Januar 2021, d.h. nach dem Brexit, nicht mehr tun können, sondern müssen sich an das neue nationale Regime des UK anpassen. Das UK hat ein temporäres Regime eingeführt, das die Fortsetzung der Dienstleistungen durch Unternehmen aus der EU, die den Pass für einen bestimmten Zeitraum nach dem Brexit genutzt haben, ermöglichen würde.

Inländische Unternehmen, die Geschäftsbeziehungen zu Unternehmen aus dem UK haben, sollten bei diesen UK-Unternehmen nachfragen, ob und wie sie die Voraussetzungen für die Fortsetzung der gegenseitigen Zusammenarbeit nach dem Brexit sichergestellt haben. Es wird empfohlen, alternative Optionen für die Durchführung von Transaktionen und die Nutzung von Dienstleistungen vorzubereiten, z.B. durch den Abschluss von Verträgen über die Erbringung ähnlicher Dienstleistungen mit Unternehmen in anderen EU-Mitgliedstaaten.

Neben den genannten direkten Folgen kann es auch indirekte Auswirkungen des Austritts des UK aus der EU geben, da die möglichen Auswirkungen von Ereignissen auf ausländischen Märkten auf die Muttergesellschaften inländischer Finanzinstitute sowie auf die kroatische Wirtschaft insgesamt zu berücksichtigen sind, insbesondere angesichts der Risiken einer Kontraktion großer EU-Wirtschaften, mit denen Kroatien bedeutende wirtschaftliche Beziehungen hat (z.B. Deutschland oder Italien).

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