Andrej Grubišić: Was sich im Rentensystem ändern muss

Die Analyse des kroatischen Rentensystems und des weltweiten Stands bezüglich privater Altersvorsorge hat mehrere bedeutende Trends und Indikatoren aufgezeigt, die für die Überlegung von Möglichkeiten zur möglichen (aber notwendigerweise) Anpassung des bestehenden Rentensystems in Kroatien entscheidend sind. Die Daten für die erste Säule der Altersvorsorge zeigen, dass das durchschnittliche Alter der kroatischen Rentenempfänger von 2011 bis 2020, die nach dem Gesetz über die Rentenversicherung in den Ruhestand gingen, von 68 auf 71 Jahre gestiegen ist, während sich der durchschnittliche Zeitraum der Rentennutzung von 18 auf 21 Jahre verlängert hat. Somit leben die Menschen länger und nutzen die Renten über längere Zeiträume.

Die derzeitige durchschnittliche Rente liegt bei etwa 2800 Kuna und entspricht etwa 40 Prozent des durchschnittlichen Nettogehalts. Gleichzeitig betragen die formalen Beiträge aus Bruttogehältern für die erste Säule der Altersvorsorge 15 Prozent, aber da sie nur etwas mehr als 50 Prozent der Ausgaben für Renten aus der ersten Säule abdecken, wird die Differenz durch den Haushalt gedeckt, was bedeutet, dass die Steuerzahler den Rest ihrer Beteiligung an den Kosten der Renten aus der ersten Säule durch die Zahlung anderer Steuerarten, hauptsächlich Mehrwertsteuer und Verbrauchsteuern, finanzieren. Dies führt zu der Schlussfolgerung, dass die tatsächliche Zuweisung für Renten aus der ersten Säule etwa 30 Prozent bruto plaće, ali unatoč tome mirovine su u terminima realne kupovne moći i dalje male.

Laut verfügbaren Daten (vor den Ergebnissen der Volkszählung 2021) ist die Zahl der erwerbsfähigen Bevölkerung in Kroatien von 2011 bis 2020 um 240.000 Personen gesunken (mit einem Rückgang des Anteils an der Gesamtbevölkerung um 2,5 Prozentpunkte), während die Zahl der Rentenempfänger um 28.000 gestiegen ist (mit einem Anstieg des Anteils an der Gesamtbevölkerung um 2,4 Prozentpunkte). Der Anteil der Rentenempfänger im Verhältnis zur erwerbsfähigen Bevölkerung ist um fast fünf Prozentpunkte gestiegen, wobei die vernünftige Annahme besteht, dass die Ergebnisse der Volkszählung 2021 noch ungünstigere Indikatoren zeigen werden. Die Beschäftigungsquote in Kroatien (das Verhältnis von Beschäftigten zu erwerbsfähigen Personen) betrug 2020 62 Prozent, während der Durchschnitt für die CEE-Länder 69 Prozent und die Top 5 EU-Länder 76 Prozent betrugen. Hätte Kroatien die gleichen Beschäftigungsquoten wie diese Länder, wären zusätzlich 200.000 bis 350.000 Beschäftigte vorhanden. Mit anderen Worten, die erwerbsfähige Bevölkerung nimmt ab, und ein großer Teil der verbleibenden Bevölkerung ist nicht beschäftigt (nicht tatsächlich beschäftigt, arbeitet illegal oder ist im Ruhestand), während die durchschnittliche Produktivität derjenigen, die arbeiten, unter anderem aufgrund des hohen Anteils an Arbeitsplätzen im öffentlichen Sektor begrenzt ist.

Unter diesen Umständen ist es schwierig, höhere reale Renten aus der ersten Säule zu erzielen, jetzt und insbesondere in der Zukunft. Es besteht die Notwendigkeit, den Anteil der Beiträge zu privaten Systemen zu erhöhen, die zur Steigerung der realen Kaufkraft zukünftiger Renten durch Investitionen und erzielte Renditen beitragen sollten. Es gibt Kritiker, die die Existenz der obligatorischen Altersvorsorge als Generator eines erheblichen Teils der öffentlichen Schulden beschuldigen. Eine Analyse von 11 ehemaligen sozialistischen Ländern mit obligatorischer Altersvorsorge zeigt, dass der durchschnittliche Anteil der Vermögenswerte der Pensionsfonds im Verhältnis zum BIP 14 Prozent beträgt (Kroatien 35 Prozent), während die konsolidierte Staatsverschuldung im Verhältnis zum BIP 39 Prozent beträgt (Kroatien 89 Prozent), und die Staatsausgaben im Verhältnis zum BIP 37 Prozent betragen (in Kroatien 47 Prozent), während die Ausgaben für Renten im Verhältnis zum BIP acht Prozent betragen (in Kroatien 10 Prozent). Aus der Perspektive der Notwendigkeit, private Renteninitiativen zu stärken, schneidet Kroatien in allen Indikatoren schlechter ab, mit Ausnahme der Vermögenswerte der Pensionsfonds, was unter den aktuellen Umständen eine positive Sache ist, angesichts des erheblich kleineren Spielraums in den öffentlichen Finanzen und der (über)signifikanten Rolle des Staates in den wirtschaftlichen Strömungen in Kroatien.

Die gesamte konsolidierte Schuldenlast Kroatiens beläuft sich auf 330 Milliarden Kuna, und vorausgesetzt, dass alle bisher an Pensionsfonds gezahlten obligatorischen Beiträge, die über 90 Milliarden HRK betragen, zu einem entsprechenden Anstieg der Staatsverschuldung geführt haben (ich lasse die Zinskosten absichtlich weg, da ich es für überambitioniert halte, dass irgendein Finanzminister in den letzten 20 Jahren dies ausschließlich zur Reduzierung der Hauptschuld verwendet hätte – es wäre für den Konsum verwendet worden), kommen wir zu dem Schluss, dass die Staatsverschuldung ohne obligatorische Altersvorsorge 240 Milliarden Kuna betragen würde, was 64 Prozent des BIP entspricht, und das ist immer noch 1,6-mal höher als die durchschnittliche Verschuldung ehemaliger sozialistischer Länder mit obligatorischer Altersvorsorge. Dies deutet darauf hin, dass die erheblich höhere relative Verschuldung Kroatiens nicht das Ergebnis von (weniger oder mehr) obligatorischer Altersvorsorge ist, sondern (offensichtlich) das Vorhandensein anderer Faktoren, die die Staatsausgaben hoch und die Schulden generieren (was zum großen Teil darauf zurückzuführen ist, dass der Anteil der Staatsausgaben am BIP Kroatiens erheblich höher ist als der Durchschnitt ehemaliger sozialistischer Länder mit obligatorischer Altersvorsorge).

Unter den gegebenen Umständen kann die Tatsache, dass der Anteil der kroatischen Pensionsfondsvermögen am BIP höher ist als der Durchschnitt der beobachteten Länder, als positive Umstand und eine Art (wenigstens teilweise) Schutz für zukünftige Rentenempfänger vor Druck auf das öffentliche Rentensystem in einer Situation mit geringerer fiskalischer Kapazität in Kroatien als in anderen beobachteten Ländern dieser Gruppe angesehen werden. Es ist schrittweise notwendig, die Beiträge zur ersten Säule zu reduzieren, die Zuweisungen für private Altersvorsorge zu erhöhen, den Individuen mehr Flexibilität bei der Auswahl privater Altersvorsorgeinvestitionen durch ein höheres Maß an Wettbewerb zu ermöglichen, eine übermäßige Risikokonzentration durch die Exposition gegenüber Wertpapieren eines einzigen Emittenten (z. B. kroatische Staatsanleihen, die die effektiven Renditen der Pensionsfonds aus der Perspektive der Mitglieder niedriger machen als angegeben) zu verhindern, die bedingungslose Vererbung von Mitteln aus allen Formen der Altersvorsorge zu ermöglichen und zumindest teilweise die Verfügung während der Sparperiode in außergewöhnlichen Umständen (z. B. beim Tod eines Familienmitglieds) zuzulassen, die Vorschriften in Bezug auf Pensionsversicherungsunternehmen (PICs) zu ändern, da sie unter den aktuellen Umständen keine Renditen gewährleisten können, die die Inflation während der durchschnittlichen Lebensdauer der Rentennutzung von 21 Jahren abdecken (da die Indexierung unter den aktuellen Umständen nicht bedeutet, dass die Rendite gleich der Inflation ist), und die Praxis abzuschaffen, in der der Staat die Möglichkeit bietet, Mittel von Pensionsfonds in die erste Säule bei der Pensionierung zu übertragen, da dies die Grundlagen der privaten Altersvorsorge untergräbt und Konkurrenz vom Staat gegen den privaten Sektor einführt (mit einem politischen Versprechen, aber ohne wirtschaftliche Grundlage).