Bekannte Namen, die Geld verwalten, drängen in digitale Vermögenswerte und finden neue Wege, das Interesse der Anleger zu monetarisieren, selbst wenn die Handelsvolumina und die Preise von Bitcoin und anderen Kryptowährungen gefallen sind, schreibt die Financial Times.
Abrdn, das an der FTSE 100 gelistet ist, wurde diese Woche zur neuesten Investmentgesellschaft, die beschlossen hat, eine Beteiligung an der regulierten britischen digitalen Vermögensbörse Archax zu erwerben. Die Investition wird dem Fondsmanager, der 508 Milliarden Pfund wert ist, einen Sitz im Vorstand ermöglichen und stellt eine Wette dar, dass die Technologie von Archax die Grundlage dafür bilden wird, wie Fonds, Aktien und andere Wertpapiere in Zukunft gehandelt werden.
Abrdn’s Investition, die zuvor nicht bekannt gegeben wurde, erfolgt zu einem Zeitpunkt, an dem BlackRock, der größte Vermögensverwalter der Welt, nicht nur Pläne für einen Bitcoin-Trust für institutionelle Anleger angekündigt hat, sondern auch zugestimmt hat, seine Technologieplattform Aladdin mit der Krypto-Börse Coinbase zu verbinden. Letzterer Schritt wird voraussichtlich den Weg für 82.000 Investmentprofis ebnen, die Aladdin nutzen, um ihren Kunden Zugang zu Bitcoin zu bieten.
In der Zwischenzeit hat Charles Schwab, die amerikanische Brokerage- und Investmentgruppe, letzte Woche einen börsengehandelten Fonds gestartet, der darauf abzielt, Anlegern Zugang zu Kryptowährungen zu geben, ohne die Währungen tatsächlich zu kaufen. Und der britische Vermögensverwalter Schroders erwarb im Juli eine Beteiligung am digitalen Vermögensverwalter Forteus.
Obwohl Fidelity seit fast fünf Jahren digitale Vermögensverwahrungsdienste anbietet und im April eine Bitcoin-Option zu seinem Rentenangebot hinzugefügt hat, signalisieren die Aktivitäten in diesem Sommer eine breitere Akzeptanz digitaler Vermögenswerte, sagen Marktanalysten.
"Große Vermögensverwalter beginnen, dies als legitime Investition zu betrachten," sagte Chris Brendler, ein leitender Forschungsanalyst bei DA Davidson. "Ich denke, dies ist ein wichtiger Datenpunkt in Bezug auf traditionelle Vermögensverwaltungsgesellschaften, die das annehmen, was jahrelang fast verspottet wurde."
Der BlackRock-Gründer Larry Fink gehörte einst zu den Skeptikern und scherzte 2017, dass “Bitcoin nur zeigt, wie viel Nachfrage es für Geldwäsche auf der Welt gibt.”
Neue digitale Angebote kommen, nachdem digitale Vermögenswerte einen brutalen Marktrückgang erlitten haben, der die gesamte Marktkapitalisierung von Kryptowährungen von etwa 3,2 Billionen Dollar im November auf weniger als 1 Billion Dollar gesenkt hat.
Nächster disruptiver Faktor
Aber Charley Cooper, CEO des Blockchain-Unternehmens R3 und ein ehemaliger hochrangiger Beamter der U.S. Commodity Futures Trading Commission, argumentiert, dass die Tatsache, dass sie vorankommen, ein Vertrauensbeweis ist. “Diese Geschäfte werden nicht in letzter Minute abgeschlossen. Sie werden monatelang, wenn nicht jahrelang bearbeitet… Es ist nicht so, als hätten sie beschlossen, dies spontan zu tun."
Das besorgt Verbrauchergruppen. "Nur weil Top-Unternehmen mit etwas Neuem Geld verdienen wollen, bedeutet das nicht, dass es eine gute Sache ist," sagte Dennis Kelleher, Leiter von Better Markets, einer Investorenschutzgruppe mit Sitz in Washington. "Diese Volatilität wäre sonst ein Warnsignal."
Die breite Palette digitaler Vermögensgeschäfte spiegelt die embryonale Natur der Anlageklasse und die regulatorische Skepsis gegenüber Einzelhandelsprodukten wider, die direkt in Bitcoin investieren. BlackRock hat dies vermieden, indem es einen privaten Fonds für institutionelle Anleger anbietet, während Schwabs ETF in börsennotierte Unternehmen investiert, die darauf abzielen, von der Bereitstellung von Dienstleistungen für Krypto-Anleger oder von der zugrunde liegenden Blockchain-Technologie zu profitieren.
"Wir wissen, dass dies spekulative Investitionen sind, aber wir haben dies als langfristigen Trend identifiziert," sagte David Botset, Leiter des Produktmanagements für Aktien bei der Vermögensverwaltung von Charles Schwab.
Abrdns Beteiligung an Archax ist eine ähnliche Wette. Gegründet 2018 von ehemaligen Hedgefonds-Managern Graham Rodford, Andrew Flatt und Matthew Pollard, bietet Archax eine Plattform für institutionelle Anleger, um Kryptowährungen und tokenisierte Wertpapiere wie Aktienanteile an Unternehmen zu handeln. Im Laufe der Zeit hofft Abrdn, “signifikante Einnahmen” zu generieren, indem es den Kunden Zugang zu ihren Vermögenswerten in tokenisierter Form sowie zu schwerer handelbaren Vermögenswerten wie Privatkrediten, Private Equity und Immobilien an der Börse bietet.
"Unsere Ansicht ist, dass das nächste disruptive Ereignis der Übergang vom elektronischen Handel zu digitalen Börsen und dem Handel über digitale Wertpapiere sein wird," sagte Russell Barlow, globaler Leiter von Alternativen bei Abrdn, der maßgeblich an der Finalisierung des Deals beteiligt war. "Am Anfang dabei zu sein, wird uns in eine wirklich starke Position bringen."
Anfang dieser Woche berichtete Abrdn von einem Verlust von 320 Millionen Pfund im ersten Halbjahr, da Abflüsse von Kunden die verwalteten und administrierten Vermögenswerte verringerten.
