Die Nettovermögen der Pflichtpensionsfonds (OMF), wie von Hanfa berichtet, beliefen sich Ende August dieses Jahres auf 132,5 Milliarden Kuna, was leicht mehr (0,1 Prozent) als Ende Juli ist, aber immer noch eine halbe Milliarde Kuna weniger als Ende des letzten Jahres.
Das Jahr begann gut für OMFs und setzte die Wachstumstrends des letzten Jahres fort. Die russische Aggression gegen die Ukraine, die den Beginn des Rückgangs der Aktien- und Anleihepreise in diesem Jahr markierte, spiegelte sich bereits im Februar im Rückgang der Nettovermögen der OMFs wider. Der Wertverlust setzte sich bis zum Sommer fort. Ende Juni beliefen sich die Nettovermögen der OMFs auf 129,1 Milliarden Kuna, fast vier Milliarden weniger als Ende des letzten Jahres. Eine signifikante Erholung wurde erst im Juli verzeichnet, als der Wert der Nettovermögen im Vergleich zu Juni um 2,5 Prozent stieg.
Obwohl Pensionsfonds ihre Portfolios normalerweise langfristig positionieren und nicht anfällig für plötzliche strategische Änderungen aufgrund aktueller Ereignisse sind, suchten sie nach dem Ausbruch der ukrainischen Krise, zusammen mit dem hohen Inflationswachstum und der Bedrohung einer Rezession, nach Möglichkeiten, einen Teil ihres Portfolios neu zu positionieren. In einer Situation des allgemeinen Marktrückgangs bei Wertpapieren konnte dies den Rückgang der Nettovermögen nicht verhindern, minderte ihn jedoch etwas.
Laut Hanfa’s Daten beliefen sich die Anleiheinvestitionen der OMFs Ende August 2022 auf 85,7 Milliarden Kuna, oder 64,67 Prozent ihrer Vermögenswerte. Zum Vergleich: Ende Januar machten Anleiheinvestitionen 62,1 Prozent der Gesamtvermögen aus. Der Anteil der Aktieninvestitionen an den Vermögenswerten der OMFs betrug Ende August 2022 20,4 Prozent der OMF-Vermögenswerte, während Ende Januar Aktien 21,45 Prozent der Vermögenswerte ausmachten. Im August machten Investitionen in inländische Aktien 12,4 Prozent aus, während Investitionen in ausländische Aktien 8 Prozent der OMF-Vermögenswerte ausmachten. Ende Januar war das Verhältnis etwas anders: Investitionen in inländische Aktien machten 12,56 Prozent aus, während Investitionen in ausländische Aktien 8,89 Prozent der Gesamtvermögen der OMFs ausmachten.
