Generationswechsel: Hedgefonds-Gründer stellen zukünftige Finanzführer vor

Der Gründer und langjährige Leiter von Bridgewater Associates, der Milliardär Ray Dalio, hat kürzlich die Kontrolle über sein Unternehmen, den größten Hedgefonds der Welt mit einem Wert von 150 Milliarden Dollar, abgegeben.

Allerdings wird Dalio, wie vom Unternehmen angekündigt, im Vorstand von Bridgewater bleiben, Forschung veröffentlichen und die Rolle eines Beraters für Unternehmensführung übernehmen.

Der Fonds wird seit Anfang des Jahres von Nir Bar Dea und Mark Bertolini geleitet, und im Februar dieses Jahres übertrug Dalio seine Rolle als alleiniger Treuhänder, stellvertretender Direktor für Investitionen und Vorsitzender des Vorstands an ein Komitee, das aus den Chief Investment Officers von Bridgewater oder von Partnern und externen Mitarbeitern gewählten Vertretern besteht.

Doch dies ist nicht der einzige Hedgefonds, der sich darauf vorbereitet, das Zepter, oder sein Erbe, an die nächste Generation von Führungskräften weiterzugeben. Auch andere führende Hedgefonds, deren Gründer Milliardäre sind und die zahlreiche Anhänger in der Investmentwelt haben, wie Seth Klarman und Bill Ackman, ernennen führende Führungskräfte, damit ihre Hedgefonds eine neue Generation von Investoren erleben können, oder zumindest das Schiff steuern, während sie andere Ambitionen haben, schreibt Insider.

Ackman von Pershing Square ernannte in diesem Sommer den 37-jährigen Ryan Israel zum neuen Chief Investment Officer des Unternehmens, eine Position, die Ackman seit der Gründung seines Unternehmens innehat. Darüber hinaus wird bei Baupost angenommen, dass Jim Mooney, der Präsident des Investmentgiganten, Seth Klarman nachfolgen wird, sobald Klarman beschließt, von seiner Position zurückzutreten.

Seltene Vorkommen

Die Planung des Erbes großer Hedgefonds ist nicht üblich; Gründer würden traditionell ihr eigenes Geschäft schließen oder zu einem Familienunternehmen wechseln.

Don Steinbrugge, Gründer von Agecroft Partners, einer Beratungsfirma für Hedgefonds und Private-Equity-Firmen, glaubt, dass dies ein bedeutender Wandel in den letzten 20 Jahren ist.

– Heute sind Fonds institutionalisiert und haben sehr große Investmentteams aufgebaut, sie haben Personalteams, rechtliche und technische Teams aufgebaut. Infolgedessen finden es einige von ihnen einfacher, das Zepter an die nächste Generation weiterzugeben – sagte Steinbrugge.

Da Hedgefonds größer und komplexer werden, werden immer mehr Köpfe zurücktreten und somit ihre Aufgaben im Investmentmanagement an jüngere Generationen übertragen.

– Es ist sehr schwierig, die Intensität von Hedgefonds-Managern langfristig aufrechtzuerhalten, insbesondere weil es erschöpfend ist; dein ganzes Leben dreht sich um Portfoliomanagement, und je reicher du bist, desto schwieriger ist es – erklärte Steinbrugge.

Gründer wie Dalio haben ihre Hedgefonds in privaten Wohnungen von Grund auf aufgebaut. Genau deshalb wollen sie nicht, dass ihr Erbe mit ihnen stirbt. Dies wurde von Steven Nadel, einem Partner der Kanzlei Seward & Kissel, bestätigt, der Hedgefonds-Führungskräfte bei der Planung ihrer Erbschaften unterstützt hat.

– In der Vergangenheit wurden einige Hedgefonds nicht als institutionelle Art von Investitionen angesehen; sie drehten sich tatsächlich mehr um die Personen an der Spitze der Firmen – erklärte Nadel.

Wer sind die Erben?

Dalio wird von Bar Dea und Bertolini abgelöst. Bevor er 2015 zu Bridgewater kam, war Bar Dea UN-Berater, und seit seiner Ankunft im Unternehmen ist er zu einem Star in der Forschungsabteilung geworden. Bertolini hingegen war bis vor kurzem der Vizepräsident des operativen Vorstands des Hedgefonds und arbeitete zuvor als unabhängiger Direktor des internen Vorstands des Unternehmens.

Bill Ackman wird sein Unternehmen mit über 18 Milliarden Dollar an Vermögenswerten an Israel übergeben, der seit 2009 die Position des Chief Investment Officer innehat. Ackman wählte ihn bereits im Juni als seinen Nachfolger und beschrieb ihn als ‚ein Talent, das einmal in einer Generation erscheint‘, und fügte hinzu, dass, wenn er morgen sterben würde, Israel seine Wahl wäre, um das Unternehmen zu leiten.

Der nächste Chef von Baupost ist Berichten zufolge ein ‚Kulturträger‘ des finanziellen Giganten, der mit 31 Milliarden Dollar bewertet wird. Jim Mooney erreichte 2017 führende Positionen bei Baupost, und obwohl er noch nicht plant, Baupost zu verlassen, hat Klarman Mooney mit diesem großen Hedgefonds betraut. Als er zuvor Leiter der öffentlichen Investitionen war, erwähnte Klarman ihn sogar in internen Mitteilungen.

Die nächste Generation von Citadel könnte Pablo Salame sein, der aktuelle Chief Investment Officer, der zusammen mit Peng Zhao, dem CEO von Citadel Securities, das Unternehmen auch ohne den Milliardär Ken Griffin leiten könnte.

Der Gründer von Citadel, einem Hedgefonds mit einem Wert von 50 Milliarden Dollar, konnte den Gedanken an Politik nicht widerstehen und erklärte, dass, wenn Floridas Gouverneur Ron DeSantis die Präsidentschaftswahl in den USA im Jahr 2024 gewinnen sollte, er in sein Kabinett im Weißen Haus als Finanzminister eintreten könnte, wenn er gefragt wird.

Deshalb haben viele ihre Augen auf Salame gerichtet, der 2019 zu Citadel kam, nachdem er während mehr als zwei Jahrzehnten bei Goldman Sachs eine Reihe von Führungspositionen innehatte.