Inflation in den USA beginnt zu sinken, auf den niedrigsten Stand seit Januar gefallen

Die Verbraucherpreisinflation in den USA ist auf den niedrigsten Stand seit Januar gefallen, was sofort zu einer Erholung der amerikanischen Aktienindizes und Staatsanleihen führte, berichtet die Financial Times.

Der jährliche Verbraucherpreisindex fiel von 8,2 Prozent im September auf 7,7 Prozent im Oktober. Auf monatlicher Basis stieg er um 0,4 Prozent, was weniger ist als die 0,6 Prozent, die von Ökonomen vorhergesagt wurden. Somit nimmt der Trend steigender Preise allmählich ab, wie die vom US Bureau of Labor Statistics veröffentlichten Daten zeigen.

Nach der Ankündigung stieg der S&P 500-Index um fast 3 Prozent, da die Investoren hofften, dass die Federal Reserve ihre Zinserhöhungen, die sie als Hauptinstrument zur Bekämpfung der Inflation eingesetzt hat, lockern würde. Die Renditen von zweijährigen US-Staatsanleihen, die besonders empfindlich auf die Erwartungen an die Geldpolitik reagieren, fielen auf den niedrigsten Stand seit Ende Oktober.

Der Terminhandel, bei dem der Preis zu einem bestimmten Zeitpunkt vereinbart und die Transaktion in der Zukunft abgeschlossen wird, deutete darauf hin, dass die Investoren glauben, dass es weniger wahrscheinlich ist, dass die Fed die Zinssätze im Dezember um weitere 0,75 Prozentpunkte anheben wird.

Energiepreise bleiben hoch

Dass der Inflationsdruck auf die Geldbeutel der Verbraucher nachlässt, zeigt auch der ‚Kern‘-Verbraucherpreisindex, der Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt und im Vergleich zum Vormonat um 0,3 Prozent gestiegen ist, was deutlich unter den im September verzeichneten 0,6 Prozent liegt. Im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres ist die Kerninflation um 6,3 Prozent gestiegen.

Nach einem Rückgang in den letzten Monaten stiegen die Energiepreise im Oktober im Vergleich zum gleichen Zeitpunkt des Vorjahres um bis zu 17,6 Prozent, während sie im Oktober einen monatlichen Anstieg von 1,8 Prozent verzeichneten, berichtet Business Insider.

Die Lebensmittelpreise stiegen im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres um 10,9 Prozent und bleiben hoch, aber das jährliche Wachstum im Oktober ist niedriger als das im September verzeichnete jährliche Wachstum.

Erleichterung im Dezember und Januar?

– Die Inflation ist immer noch zu hoch, aber es gibt Hinweise darauf, dass die Fed beginnen wird, das Tempo der zukünftigen Zinserhöhungen zu verlangsamen. Der Markt hat lange auf eine Inflationssenkung gewartet, die endlich zu erscheinen beginnt – sagte Christopher Rupkey, Chefökonom bei FWDBONDS in New York, gegenüber Reuters.

Nach einem Treffen Anfang November, bei dem die Fed die Zinssätze auf einen Bereich zwischen 3,75 und 4 Prozent angehoben hat, sagte Fed-Vorsitzender Jerome Powell, dass die Zentralbank das Tempo der Erhöhungen im Dezember oder Januar reduzieren könnte.

– Die Instrumente der Federal Reserve wirken, um die Inflation zu senken, indem sie die Nachfrage nach wirtschaftlichen Aktivitäten, die empfindlich auf Zinssätze reagieren, verringern. Die Bedürfnisse der Familien nach Taschengeld haben jedoch wenig mit Zinssätzen zu tun, und potenzielle Arbeitsplatzverluste, die durch übermäßige geldpolitische Straffungen verursacht werden, werden die Situation für die Arbeiterklasse nur verschlechtern – schrieb Sherrod Brown, Vorsitzender des Bankenausschusses des Senats, in einem Brief an Powell.

Obwohl die Beamten zuvor erklärt hatten, dass sie zunächst Daten über die sinkende Inflation sehen müssten, bevor sie Entscheidungen zur Lockerung ihrer Geldpolitik treffen, ändern sie nun ihren Kurs und berücksichtigen, wie stark die Zinssätze in diesem Jahr bereits gestiegen sind, sowie die Tatsache, dass es Zeit braucht, bis diese Änderungen die Wirtschaft beeinflussen. Daher legen sie weniger Wert auf jeden neuen Bericht über den Kernverbraucherpreisindex.

– Wir müssen sehen, dass die Inflation sinkt, und gute Beweise dafür wären eine Reihe niedrigerer monatlicher Ergebnisse. Aber ich habe das nie als angemessene Maßnahme zur Verlangsamung des Tempos der Zinserhöhungen oder zur Identifizierung des angemessenen restriktiven Niveaus, auf das wir abzielen, betrachtet – sagte Powell letzte Woche.

Je höher die Zinssätze steigen und je länger sie auf Niveaus bleiben, die die wirtschaftliche Aktivität einschränken, desto größer sind die Chancen, dass die Wirtschaft in eine Rezession fällt, warnte Powell.

Anzeichen einer Verlangsamung

Die meisten Ökonomen erwarten im nächsten Jahr einen wirtschaftlichen Rückgang, wobei die Arbeitslosenquote deutlich über dem aktuellen Niveau von 3,7 Prozent steigen wird. Zum Vergleich: Die Arbeitslosenquote im September betrug 3,5 Prozent. Bereits der Bericht des US-Arbeitsministeriums zeigte, dass die Zahl der Amerikaner, die Arbeitslosengeld beantragen, in der letzten Woche moderat gestiegen ist, berichtet Reuters. Auch das Wachstum der Beschäftigungszahlen verlangsamt sich, ebenso wie das Wachstum der Beschäftigung.

Dennoch gab es Ende September 1,9 oder fast zwei Stellenangebote für jede arbeitslose Person in den USA.