ESG und Banken: Der Klimawandel wird zu einem wichtigen Treiber von Kreditrisiken

ESG (Deutsch: Umwelt, Soziales und Unternehmensführung) wird am häufigsten als eine Reihe von Umwelt-, Sozial- und Unternehmensführungspraktiken definiert, die befolgt werden sollten, um die Nachhaltigkeit sowie ethische und sozial verantwortliche Geschäftspraktiken eines Unternehmens zu quantifizieren, und ist kürzlich zum Fokus des Interesses für inländische Unternehmen und insbesondere Finanzinstitute geworden.

Wie kam es dazu? Durch die Annahme des Aktionsplans zur Finanzierung nachhaltigen Wachstums im Jahr 2018 verpflichtete sich die Europäische Kommission, die Ziele des Pariser Abkommens zum Klimawandel und des UN-Nachhaltigkeitsprogramms zu erreichen sowie eine kohlenstoffarme Kreislaufwirtschaft mit effizienter Nutzung der bestehenden natürlichen und wirtschaftlichen Ressourcen zu etablieren.

Ambitionierter Plan der Europäischen Union

Die technische Umsetzung des Aktionsplans und der damit verbundenen Vorschriften führte zur Annahme von drei grundlegenden Verordnungen: Verordnung (EU) 2019/2089 über EU-Referenzwerte für den Klimawandel im Einklang mit dem Pariser Abkommen und Nachhaltigkeitsoffenlegungen für Referenzwerte, Verordnung (EU) 2019/2088 über Nachhaltigkeitsoffenlegungen im Finanzdienstleistungssektor und Verordnung (EU) 2020/852 zur Schaffung eines Rahmens zur Förderung nachhaltiger Investitionen. Die Annahme von drei weiteren Verordnungen ist derzeit im Gange.

Natürlich stellt ein solch ambitionierter regulatorischer Rahmen, zusammen mit relativ kurzen Fristen für die Umsetzung, d.h. der Realisierung der festgelegten Anforderungen (beginnend mit der Unternehmensberichterstattung im dritten Quartal dieses Jahres), eine erhebliche Herausforderung für Kreditinstitute aus einer Compliance-Perspektive dar. Folglich besteht das Risiko, dass der regulatorische Rahmen in Kreditinstituten zumindest in den ersten Monaten und Quartalen des ESG-Übergangs als von oben auferlegte Anforderung wahrgenommen wird, deren Umsetzung einen Fokus ausschließlich auf regulatorische Anforderungen erfordert, ohne tiefere Überlegungen zu den intrinsischen Vorteilen und Nutzen von ESG-Praktiken für Kreditinstitute.

Definition von Umwelt-Risiken

In diesem Artikel werden wir uns nicht auf die zahlreichen Vorteile von sozialen und Unternehmensführungspraktiken (Deutsch: gesellschaftliche und Unternehmensführung) konzentrieren, die sich bereits in der Umsetzung als effektiv erwiesen haben, sondern vielmehr auf die Vorteile der Minderung und der fortgeschrittenen Überwachung von physischen Risiken als eines der Umwelt-Risiken, die im ‚EBA-Bericht über das Management und die Aufsicht von ESG-Risiken für Kreditinstitute und Investmentgesellschaften (EBA/REP/2021/18)‘ definiert sind. Die EBA definiert Umwelt-Risiko als Verluste, die aus den negativen finanziellen Auswirkungen von Umweltfaktoren entstehen können, einschließlich der Minderung der Auswirkungen des Klimawandels, Anpassung, nachhaltige Nutzung von Wasser und natürlichen Ressourcen, Übergang zu einer nachhaltigen Wirtschaft, Verhinderung von Umweltverschmutzung und Erhaltung der biologischen Vielfalt und Ökosysteme.

Folglich wird das physische Risiko als eine der Kategorien von Umwelt-Risiken im EBA-Bericht definiert als ein negativer finanzieller Effekt auf die Institution, der sich aus aktuellen oder zukünftigen Auswirkungen von Umweltfaktoren ergibt, die hauptsächlich durch den Klimawandel verursacht werden, für andere Gegenparteien, Sicherheiten oder Vermögenswerte im Allgemeinen.

Obwohl die Einführung technischer Standards (ITS gemäß Artikel 449a der CRR 575/2013) durch die EBA in Bezug auf die Offenlegungen nach Säule 3 zu ESG-Risiken ein Verständnis für die Datenverfügbarkeitsprobleme in Kreditinstituten zeigt, d.h. definiert, dass qualitative (und quantitative) Informationen in Formularen auf einer bestenfalls möglichen Basis gesammelt werden, hebt sie deutlich die Schlüsselfaktoren hervor, die die Exposition gegenüber physischen Risiken von Immobilien beeinflussen: verbleibende Laufzeit, geografische Lage und Art des Vermögenswerts.

Lernphase

Es wird auch akzeptiert, dass das physische Risiko einer der ESG-Faktoren ist, die die Ausfallwahrscheinlichkeit (Deutsch: Ausfallwahrscheinlichkeit – PD) beeinflussen, und dass das erforderliche Informationsniveau (hauptsächlich die Granularität der geografischen Lage) durch Formulare in Zukunft nur zunehmen wird, aber dass von den Banken derzeit erwartet wird, dass sie ihre eigenen Methoden in der sogenannten Test- und Lernphase entwickeln.

Ungeachtet der Tatsache, dass große, international tätige Bankengruppen, die in Kroatien tätig sind, bereits Daten sammeln und Methoden zur Verwaltung und Minderung von ESG-Risiken entwickeln, gibt es einzigartige Umstände, die Immobilien bestimmten Kategorien von physischen Risiken aussetzen. Einige Kategorien von extremen Wetterereignissen erhöhen über längere Zeiträume das physische Risiko und beeinflussen damit auch den Anstieg des Kreditrisikos. Beispielsweise können längere Dürreperioden die landwirtschaftliche Produktion gefährden und somit die Geschäfte der Kunden und deren Fähigkeit zur Erfüllung von Kreditverpflichtungen negativ beeinflussen, während andere direkt die Vermögenswerte betreffen können.

Materielle Schäden

Laut dem EBA-Bericht über ESG-Risiken und den Klimarisiko-Stresstest sind die Mittelmeerländer der Europäischen Union, einschließlich Kroatien, kurzfristig außergewöhnlich hohen Kategorien von physischen Risiken wie Waldbränden und Überschwemmungen ausgesetzt. Wie wir jeden Sommer sehen können, werden Waldbrände in den Küsten- und Binnengebieten von Dalmatien immer häufiger, was nicht nur die Zerstörung der Vegetation, sondern auch materielle Schäden an Wohnimmobilien verursacht. Das hohe Risiko von Waldbränden in Küstengebieten und Überschwemmungen in Flussgebieten im Inland wird von externen Dienstleistern zu physischen Risiken (z.B. ThinkHazard) sowie von Copernicus, dem Programm der Europäischen Kommission zur Satellitenüberwachung und Messung der Auswirkungen des Klimawandels, bestätigt.

In den letzten zehn Jahren hatten wir auch die Gelegenheit, die katastrophalen Schäden zu sehen, die Überschwemmungen und Flussüberläufe verursachen können, ausgelöst durch plötzliche Temperaturanstiege und Schneeschmelze in den Gebirgen Europas.

Auf den ersten Blick scheint es, dass materielle Schäden nur ein Thema für die Versicherungsbranche sind; physische Risikoereignisse wie Waldbrände und Überschwemmungen können den Wert von Immobilien, die von Kreditinstituten als Sicherheiten genommen werden, insbesondere in verbrannten oder überfluteten Gebieten, beeinflussen. Auch im Hinblick auf kleine und mittelständische Unternehmen oder den Tourismus in Küstengebieten können Waldbrände beispielsweise die Durchführung der Haupttätigkeit verhindern und somit die Erfüllung von Kreditverpflichtungen beeinträchtigen.

Wie man Risiken antizipiert

Unter Berücksichtigung dieser Fakten können Kreditinstitute verfügbare Daten aus dem Copernicus-Programm nutzen, das die Exposition gegenüber physischen Waldbrandrisiken misst, und eine geografische Kartierung von Sicherheiten durchführen, um geografische Gruppierungen von Sicherheiten für spezifische Teile des Portfolios, d.h. Branchen und die entsprechende Bewertung des Niveaus des physischen Risikos (z.B. Waldbrand) zu bestimmen, die aus dem Copernicus-Satellitenprogramm gewonnen werden, das sich insbesondere auf touristische Gebiete bezieht. Der wichtigste Punkt ist, dass ein solches detailliertes Profil des physischen Risikos die möglichen finanziellen Konsequenzen für das Kreditinstitut zeigt, die sofort mit der nächsten Überschwemmung und dem nächsten Brand entstehen können, und nicht unbedingt in fünf oder zehn Jahren wie bei anderen Kategorien von Umwelt-Risiken.

Die geografische Kartierung von Sicherheiten zur entsprechenden Exposition gegenüber physischen Risiken ermöglicht auch die Durchführung einer Art Klimasensitivitätsanalyse (EBA-Bericht über ESG-Risiken, Kapitel 3.2.2.) – ein einfacherer Ansatz im Vergleich zu Klimastresstests, bei denen die finanziellen Konsequenzen eines Wertverlusts aufgrund eines extremen Wetterereignisses (Brand, Überschwemmung) simuliert werden können, oder der entsprechende Anstieg des Kreditrisikos in Fällen, in denen die Kunden juristische Personen aus bestimmten betroffenen Branchen sind (z.B. Tourismus und Gastgewerbe).

Die Ergebnisse der Analyse können in den Bericht zur internen Kapitaladäquanzbewertung (ICAAP) und den gesamten Risikobewertungsrahmen (RAF) als Indikator für Maßnahmen und Techniken zur Minderung finanzieller Konsequenzen integriert werden. Die Identifizierung von Gruppierungen von Sicherheiten in Gebieten mit sehr hohen physischen Risiken kann den Kreditgenehmigungsprozess, d.h. die Sicherheiteninstrumente, beeinflussen.

Vorteile von ESG

Ein solcher Ansatz zeigt, dass die Einführung von ESG-Praktiken in Bezug auf Umwelt-Risiken nicht ausschließlich ein regulatorisches Thema ist, sondern dass es einen realisierbaren geschäftlichen Vorteil gibt, die finanziellen Auswirkungen von Ereignissen, die derzeit wichtig sind, vorherzusehen.

Die weitere Anwendung des regulatorischen Rahmens, insbesondere die Integration von ESG in den Kreditgenehmigungsprozess, wird voraussichtlich neue geschäftliche Vorteile in Bezug auf eine genauere Bewertung der Treiber von Kreditrisiken, die Quantifizierung identifizierter Risiken und neue Wege zu deren Minderung bringen und einmal mehr zusätzliche geschäftliche Vorteile der Befolgung von ESG-Praktiken demonstrieren.