Einer der erfolgreichsten Energiehändler der Welt: Putin hat den Energiesieg verloren, das Schlimmste ist vorbei

Der russische Präsident Wladimir Putin hat den Energiesieg verloren, da das Schlimmste der Energiekrise vorbei ist. Zumindest ist das die Behauptung eines der erfolgreichsten Energiehändler der Welt, Pierre Andurand.

Der Hedgefonds-Manager, der sich auf Energie spezialisiert hat, erklärte, dass es unwahrscheinlich sei, dass der Preisanstieg des letzten Jahres wiederholt wird und dass Europa schnell lernt, ohne russisches Gas zu leben.

Die Einschränkung von russischem Gas aufgrund der Unterstützung für die Ukraine trieb den europäischen Referenzpreis im August auf über 300 Euro pro Megawattstunde, zehnmal höher als die normalen Werte. In den letzten Monaten ist der Preis jedoch auf etwa 50 Euro pro Megawattstunde gefallen. Während dies immer noch sehr hohe Werte sind, sind sie für die europäischen Volkswirtschaften, die aufgrund hoher Lebenshaltungskosten in einer Krise stecken, weitaus erträglicher.

– Sehr hohe Preise für Erdgas und Elektrizität in Europa waren extrem schlecht für die Weltwirtschaft, aber jetzt sind sie auf ein vernünftigeres Niveau zurückgekehrt. Wenn die Gaspreise hier bleiben, wird es viel weniger Sorgen über Inflation und steigende Zinssätze geben. Es gibt keine Angst mehr vor einer Energiekrise – sagte Andurand in einem Interview mit dem Financial Times und betonte, dass Putin den Energiesieg verloren hat, weil Europa sich jetzt daran gewöhnt, ohne russisches Gas zu leben, und es keinen Grund gibt, jemals zu den alten Wegen zurückzukehren.

Putin hat den Westen unterschätzt

Andurand, dessen Unternehmen Andurand Capital Vermögenswerte im Wert von 1,4 Milliarden Dollar verwaltet, ist ein ehemaliger Energiehändler bei Goldman Sachs und Vitol und hat sich in den letzten zwei Jahrzehnten mit vielen bedeutenden Bewegungen im Handel mit Öl und anderen Energieprodukten einen Namen gemacht.

Laut dem Fondsmanager machte Putin im letzten Jahr einen Fehler, als er die Gasexporte nach Europa reduzierte, denn obwohl es ihm gelang, die Preise vorübergehend zu erhöhen, unterschätzte er die Fähigkeit der europäischen Länder, sich anzupassen.

– Ich denke, es war Putins Fehleinschätzung darüber, wer Einfluss hat, ebenso wie er falsch einschätzte, wie die Ukraine zurückschlagen würde und wie der Westen sich vereinen würde – sagte Andurand und fügte hinzu, dass Russland seinen größten Kunden dauerhaft verloren hat und mindestens ein Jahrzehnt benötigen wird, um Gas auf seinen derzeitigen Hauptmarkt, Asien, umzuleiten.

Während Andurand behauptete, dass die Gas- und Elektrizitätskrise ihrem Ende entgegengeht, sagte er, dass es Potenzial für signifikante Verschiebungen in den Rohstoffen gibt, für die er am bekanntesten ist. Die Ölpreise, sagte er, sind in den letzten Monaten auf sehr niedrige Niveaus gefallen und sollten steigen, da sich die wirtschaftliche Erholung Chinas nach der Wiedereröffnung der Grenzen beschleunigt.

Darüber hinaus könnte Öl in der zweiten Hälfte des Jahres 2023 einen Preis von 140 Dollar pro Barrel erreichen, behauptet er.

– Die Wiedereröffnung Chinas wird zu einem viel größeren Anstieg der Ölnachfrage führen als erwartet – sagte er und fügte hinzu, dass es einige Monate dauern wird, bis der Markt das Ausmaß des Anstiegs der Nachfrage erkennt und dass der globale Verbrauch, angeführt von China, in diesem Jahr um bis zu vier Millionen Barrel pro Tag steigen könnte.

Er betonte, dass 140 Dollar pro Barrel ‚kein verrückt hoher Preis‘ ist, wenn man die Inflation berücksichtigt, und kurz nach Beginn der russischen Invasion in der Ukraine im letzten Jahr stieg der Ölpreis kurzzeitig auf 139 Dollar pro Barrel.

Andurand sagte, dass er nicht damit rechnet, dass die jüngsten Verschärfungen der westlichen Sanktionen gegen Russland die Preise erhöhen werden, da er vorhersagte, dass die Maßnahmen wahrscheinlich nicht zu vielen Barrel weniger auf dem Markt führen werden, und Moskau beschlossen hat, sein Öl zu einem leicht reduzierten Preis zu verkaufen, um neue Käufer in Asien zu gewinnen.

Russland reduziert die Produktion

Aus Russland gibt es Nachrichten, dass es die Ölproduktion nächsten Monat um 500.000 Barrel pro Tag reduzieren wird. Dies ist eine Reaktion auf Sanktionen aus dem Westen und ein Versuch Russlands, die Ölpreise stark zu erhöhen.

Die Produktionskürzung wurde vom Kreml mehrfach angedeutet, seit die Europäische Union und die G-7 begannen, über Preisobergrenzen zu diskutieren, und dieser Schritt könnte den Ölmarkt aufrütteln.

Die Rohölpreise sprangen nach dieser Nachricht, wobei Brent frühere Verluste ausglich und um bis zu zwei Prozent auf 86,50 Dollar pro Barrel stieg. Vor dieser Woche war der internationale Benchmark seit Mitte Januar um neun Prozent gefallen, was dazu beitrug, die Sorgen über die Inflation zu lindern.

– Russland glaubt, dass der Preisobergrenzenmechanismus für russisches Öl und Ölprodukte eine Intervention in die Marktbeziehungen und eine Verlängerung der destruktiven Energiepolitik des kollektiven Westens ist – sagte der russische Vizepremierminister Alexander Novak in einer Erklärung am Freitag. Sein Pressebüro bestätigte, dass die Reduzierung die Rohölproduktion betreffen wird.

Moskaus Schritt vertieft das begrenzte Angebot von zwei Millionen Barrel pro Tag, das OPEC+ Ende letzten Jahres angekündigt hat, das Russland zusammen mit Saudi-Arabien leitet. Bei einem Ausschusstreffen Anfang dieses Monats sahen die Minister der Gruppe keinen Bedarf, die Produktionsgrenzen zu ändern, die bis Ende 2023 gelten.

Novak erklärte auch, dass Russland von nun an sein Öl auf ausländischen Märkten verkaufen kann, aber nicht bereit ist, die von westlichen Ländern auferlegten Preisobergrenzen einzuhalten und dass es in zukünftigen Entscheidungen entsprechend den Marktentwicklungen handeln wird.

Moskaus Öleinnahmen haben in den letzten Monaten einen Rückgang erlitten. Der Rückgang von etwa 40 Dollar pro Barrel Brent-Öl seit Juni war der größte Faktor. Der Rabatt, zu dem Urals-Rohöl, Russlands Hauptexportqualität, im Vergleich zum internationalen Benchmark gehandelt wird, hat sich ebenfalls erhöht, da das EU-Importverbot und die G-7-Preisobergrenze das Land gezwungen haben, neue Märkte und alternative Liefermethoden zu suchen.

Trotzdem war die russische Produktion überraschend widerstandsfähig. Seit sie im April nach der Invasion mit 10,05 Millionen Barrel pro Tag ihren niedrigsten Stand erreichte, hat sich die russische Ölproduktion bis Ende 2022 auf etwa 10,9 Millionen Barrel pro Tag erholt. Sie blieb im Januar trotz der Verbote der Europäischen Union nahe diesem Niveau.