Die Zeichnung von Staatsanleihen, die für Bürger bestimmt sind, beginnt am Mittwoch, und der Mindestzinssatz, der auf diese berechnet wird, beträgt jährlich 3,25 Prozent, gemäß dem öffentlichen Aufruf zur Zeichnung von Anleihen, der am Montag auf den Websites der Zagreber Börse und des Finanzministeriums veröffentlicht wurde.
Die Staatsanleihen werden in zwei Runden gezeichnet, wobei die erste Runde für Bürger vom 22. Februar um 8 Uhr bis zum 1. März um 20 Uhr geöffnet ist. Danach wird die Zeichnung für Bürger geschlossen, und am 3. März wird sie für institutionelle Investoren geöffnet und dauert nur an diesem Tag.
Die Zeichnungen werden in den Filialen der Banken durchgeführt, die die führenden Agenten der Emission sind – Erste&Steiermärkische Bank, OTP Bank, Privredna Banka Zagreb, Raiffeisenbank Österreich, Zagrebačka Bank – und Mitorganisatoren der Emission, die Hrvatska Poštanska Banka ist, gemäß dem Anleiheangebot, das letzte Woche vom Finanzministerium veröffentlicht wurde.
Der Staat plant, durch die Emission von Anleihen eine Milliarde Euro zu beschaffen, mit einer Mindestinvestition von 500 Euro, und die Fälligkeit der Anleihen ist im Jahr 2025. Der öffentliche Aufruf besagt, dass das Datum der Emission der Anleihen der 8. März ist, während das erwartete Datum für die Notierung der Anleihen im offiziellen Markt der Zagreber Börse der 9. März 2023 ist.
Der Nennbetrag einer Anleihe oder die Nennwert der Anleihe beträgt einen Euro. Zinsen werden einmal jährlich gezahlt, fällig am Jahrestag des Emissionsdatums, dem 8. März 2024, und am Fälligkeitstag der Anleihen, dem 8. März 2025. Die Rückzahlung des Kapitals der Anleihen erfolgt einmalig und ist für den Fälligkeitstag der Anleihen vorgesehen.
Ankündigung der endgültigen Bedingungen der Emission
Spätestens am ersten Arbeitstag nach Ablauf der Angebotsfrist wird der Emittent die Ankündigung der endgültigen Bedingungen der Emission auf den Websites des Finanzministeriums und der Zagreber Börse veröffentlichen, und die Mitteilung wird Informationen über die Gesamtzahl der ausgegebenen Anleihen, den gesamten Nennbetrag der Anleiheemission und den endgültigen Zinssatz enthalten, sowie die Methode, nach der die Zuteilung der Anleihen an Investoren, die natürliche Personen sind, durchgeführt wurde.
Wie im öffentlichen Aufruf angegeben, wird der endgültige Nennbetrag der Emission erst nach Abschluss der Angebotsfrist bestimmt, abhängig von den insgesamt gesammelten Zinsen in der ersten und zweiten Runde der Anleihenzeichnung.
„Je nach Höhe der nominalen Emission, den während der Angebotsfrist erzielten Zinsen und der Verteilung der erzielten Zinsen in der ersten Runde der Anleihenzeichnung und der zweiten Runde der Anleihenzeichnung kann der Emittent den Investoren der ersten Runde bei der Zuteilung den Vorzug vor den Investoren der zweiten Runde geben,“ heißt es unter anderem in dem Aufruf.
Investoren, die volljährige natürliche Personen und kroatische Staatsbürger sind, sowie volljährige natürliche Personen, ausländische Staatsbürger, die in der Republik Kroatien ansässig sind, sind verpflichtet, den gezeichneten Betrag der Anleihen so zu zahlen, dass diese Zahlung spätestens um 11 Uhr am nächsten Arbeitstag nach Ende der Zeichnungsfrist in der ersten Runde, d.h. bis zum 2. März 2023, auf dem entsprechenden Zahlungskonto verbucht wird.
Investoren, die institutionelle Investoren sind, sind verpflichtet, den gezeichneten Betrag der Anleihen so zu zahlen, dass die Zahlung spätestens am 8. März 2023 um 10 Uhr auf dem entsprechenden Zahlungskonto verbucht wird.
Zuteilungsanleihen werden den Investoren durch die zentrale Clearingstelle (SKDD) geliefert, die die entsprechende Anzahl der ausgegebenen Anleihen in den Wertpapierkonten der Investoren verbucht, gemäß den im Zeichnungsformular eingegebenen Daten und im Anleihenregister des Emittenten.
Anleihen werden im Namen in einer immateriellen Form als elektronische Aufzeichnung im Wertpapierkonto im Computersystem der SKDD ausgegeben.
„Die Anleihe garantiert dem Käufer die Zahlung von Kuponzinsen“
Finanzminister Marko Primorac erklärte letzte Woche, dass eine Anleihe ein Finanzinstrument ist, das dem Käufer die Zahlung von Kuponzinsen gemäß der festgelegten Dynamik und die Zahlung des Kapitals bei Fälligkeit der Anleihe garantiert.
Anleihen im Allgemeinen, und insbesondere Staatsanleihen, gehören zu den sichersten Anlageformen. Das Risiko, das mit der Investition in sie verbunden ist, spiegelt hauptsächlich die Möglichkeit von Preisänderungen der Anleihe während der Laufzeit wider.
„Wir können mit Sicherheit sagen, dass diejenigen, die Staatsanleihen kaufen, die erwartete Rendite erzielen werden, wenn sie die Anleihen bis zur Fälligkeit halten,“ betonte Primorac.
Andererseits werden Bürger, die sich entscheiden, die Anleihe vor der Fälligkeit von zwei Jahren zu verkaufen, bestimmte Verwaltungskosten haben und müssen einen Broker finden, um den Verkauf durchzuführen, erklärte der Finanzminister.
Daher sagte Primorac damals, der Vorschlag der Regierung sei, dass nur diejenigen, die bereit sind, die Anleihen für zwei Jahre, d.h. bis zur Fälligkeit, zu halten, in sie investieren sollten.
Er berichtete auch, dass mit den Banken, d.h. den führenden Agenten der Emission und Mitorganisatoren, vereinbart wurde, dass die Bürger die Kosten der Zeichnung nicht tragen würden, und die Banken alle notwendigen Arbeiten für sie durchführen würden.
Risiken im Falle des Verkaufs der Anleihe vor der Fälligkeit
Laut dem Dokument des Finanzministeriums unterliegt das Einkommen aus Zinsen auf Anleihen nicht der Besteuerung. Es gibt jedoch Ausnahmen, sodass diejenigen, die die Anleihe vor der Fälligkeit verkaufen, möglicherweise Steuern zahlen müssen.
„Kapitalgewinne, die natürliche Personen, Steueransässige, aus dem Verkauf von Anleihen erzielen, werden als Einkommen aus Kapitalgewinnen betrachtet und mit einem Satz von zehn Prozent und möglicherweise einem Zuschlag auf die Einkommensteuer besteuert,“ heißt es in dem Dokument. Das Finanzministerium weist auch darauf hin, dass die Steuergesetze Änderungen unterliegen.
„Anwendbare Steuergesetze und -praktiken unterliegen Änderungen, die den Marktpreis von Anleihen negativ beeinflussen könnten. Jede solche Änderung könnte eine Änderung der steuerlichen Behandlung von Anleihen im Vergleich zu dem, was der Anleiheinhaber zum Zeitpunkt der Investition verstand, verursachen. Wenn solche Steuern in der Republik Kroatien eingeführt würden, würde dies ein Risiko für Anleiheinhaber darstellen, dass sie aufgrund zusätzlicher Steuerabzüge weniger Geld erhalten würden als erwartet,“ heißt es in dem Anleiheangebot, in dem auch die Inflation als eines der Risiken aufgeführt ist, da deren Anstieg direkt zu einem Rückgang der realen Rendite aus Investitionen in Anleihen führt.
Die Kroatische Handelskammer (HGK) hob in einer am Montag veröffentlichten Broschüre hervor, dass die Fälligkeit von Anleihen eines der wichtigen Elemente ist, auf die Investoren bei ihren Anlageentscheidungen achten müssen.
Im Falle des Verkaufs der Anleihe vor der Fälligkeit, wenn der Investor beispielsweise dringend die investierten Mittel benötigt, besteht das Risiko, dass er den gesamten investierten Betrag nicht erhält, da der Verkaufspreis von den Marktbedingungen zum Zeitpunkt des Verkaufs abhängt und möglicherweise niedriger ist als der Preis, zu dem die Anleihe gekauft wurde, warnte die HGK in ihrer Bildungsbroschüre über Anleihen, die auf ihren Websites verfügbar ist.
