In einer Ära, in der es nicht mehr ausreicht, Mitarbeiter durch verschiedene Vorteile zu gewinnen und zu halten, insbesondere in Sektoren mit einem erheblichen Arbeitskräftemangel wie der IKT, wenden sich Arbeitgeber zunehmend der Vergabe von Eigenkapital im Unternehmen an ihre Mitarbeiter zu. Einige der größeren kroatischen Unternehmen, die an der Zagreber Börse gelistet sind, wie Kraša, AD Plastika und Podravka, haben bereits das sogenannte ESOP-Programm (Employee Stock Ownership) implementiert, und es gibt auch Beispiele von kleineren Unternehmen, Aktiengesellschaften, die beschlossen haben, einen solchen Schritt zu gehen. Zum Beispiel hat Infobip ein ESOP-Programm implementiert, das Softwareunternehmen Bornfight hat kürzlich ebenfalls allen Mitarbeitern Eigenkapital gegeben, ebenso wie das aktuellste Beispiel Determ (ehemals Mediatoolkit), trotz rechtlicher Probleme, da die Einführung von Mitarbeiterbeteiligungen in Kroatien nicht einfach ist.
Maja Milas, die Finanzmanagerin bei Determ, die für die Umsetzung des Projekts verantwortlich war, betont, dass es rechtliche Probleme gibt, aber die Umsetzung nicht unmöglich ist. Sie befinden sich derzeit in der Endphase und bereiten die Dokumentation für alle Mitarbeiter vor, denen sie Eigenkapital im Unternehmen geben werden. Da sie kürzlich ein Rebranding hatten und den Firmennamen von Mediatoolkit in Determ geändert haben, haben sie den rechtlichen Teil der Umsetzung etwas verschoben.
– Die kroatischen Gesetze sind nicht ‚absichtlich‘ restriktiv gegenüber solchen Initiativen, sondern einfach nicht ausreichend an einige neue Marktbedürfnisse angepasst. Der Papierkram und die Verwaltung sind umfangreich, und obendrein muss man viele rechtliche Begriffe den Mitarbeitern erklären, die mit diesen Begriffen nicht vertraut sind. Wir haben das Projekt lange vorbereitet und auf mehreren Ebenen beraten, da es wichtig war, alles aus rechtlicher und steuerlicher Sicht abzustimmen und sicherzustellen, dass alles im Einklang mit dem Gesetz steht – erklärt Milas.
Ungünstige steuerliche Behandlung
Das Konzept, Eigenkapital im Unternehmensbesitz zu vergeben, existiert im Ausland schon lange, aber in Kroatien war es steuerlich nicht effizient, betont Petra Megla, Associate Partner in der Steuerabteilung von KPMG in Kroatien. Erst in den letzten Jahren hat diese Idee in unseren Geschäftskreisen Fuß gefasst, fügt Megla hinzu, wahrscheinlich aufgrund des Mangels an qualifizierten Arbeitskräften, ‚aber auch aufgrund von Änderungen in den Steuergesetzen, die die Steuerlast für bestimmte Unternehmensarten vereinfacht und gesenkt haben.‘
– Zu einem bestimmten Zeitpunkt in der Vergangenheit überstieg der effektive Steuersatz auf die Zuteilung von Aktien in Kroatien 170 Prozent, sodass es nicht verwunderlich ist, dass Unternehmen nicht geneigt waren, solche Pläne zu verfolgen. Glücklicherweise ist der Steuersatz durch eine allgemeine Senkung der Steuersätze und bedeutende Änderungen der Steuervorschriften im Bereich der Optionsvergütung auf nunmehr 30 Prozent gesunken, jedoch nur für die an der Börse gelisteten Unternehmen. Zum Beispiel kann die gleiche Behandlung nicht auf Gesellschaften mit beschränkter Haftung angewendet werden, von denen statistisch mehr als 98 Prozent in Kroatien existieren, also die Mehrheit. Es ist positiv, dass über dieses Thema diskutiert wird und das Bewusstsein für die Bedeutung der gleichen Behandlung für alle geschärft wird, sodass wir optimistisch sind und hoffen, dass dieses Problem auch in naher Zukunft gelöst wird – sagt Megla.
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Dass Aktiengesellschaften in Kroatien eine günstigere steuerliche Behandlung haben, bestätigen Katarina Pavlović, Direktorin in der Steuerabteilung von Deloitte, und Ivan Zornada, ein Anwalt in der Kanzlei Krehić und Partner, der mit Deloitte zusammenarbeitet. Die Zuteilung von Aktien in Gesellschaften mit beschränkter Haftung, sagen Pavlović und Zornada, wird steuerlich als Einkommen aus abhängiger Arbeit, oder Gehalt betrachtet.
– Einkommen aus der Zuteilung oder dem Optionskauf eigener Aktien, die an Mitarbeiter und/oder Manager vergeben werden, wird als Einkommen aus Kapital betrachtet und unterliegt einem Steuersatz von 20 Prozent zuzüglich lokaler Zuschläge. Es ist wichtig zu beachten, dass der Marktwert der an Mitarbeiter zugewiesenen Aktien als geldwerter Vorteil betrachtet wird, der für steuerliche Zwecke um 20 Prozent Einkommensteuer und Zuschlag, falls zutreffend, erhöht wird, was zu einer effektiven Steuerlast von etwa 25 Prozent oder 31 Prozent für jemanden führt, der in Zagreb Zuschläge zahlt.
Somit zahlt der Arbeitgeber einen effektiven Steuersatz von bis zu 31 Prozent an den Staat auf den Marktwert jeder Aktie, die dem Mitarbeiter kostenlos oder unter dem Marktwert zum Zeitpunkt der Übertragung des rechtlichen Eigentums an den Mitarbeiter gegeben wird – erklären Pavlović und Zornada.
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Sie weisen auch darauf hin, dass die derzeit geltenden Bestimmungen des Einkommensteuergesetzes diese steuerliche Behandlung für die Zuteilung und den Optionskauf eigener Aktien vorschreiben.
– Daraus könnte geschlossen werden, dass die günstigere steuerliche Behandlung (20 Prozent + Zuschlag) nur von Aktiengesellschaften angewendet werden kann, während die Zuteilung oder der Optionskauf eigener Aktien in einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung steuerlich als Einkommen aus abhängiger Arbeit, oder Gehalt betrachtet wird. Wir gehen jedoch davon aus, dass die Absicht des Gesetzgebers war, die bevorzugte steuerliche Behandlung (Kapitalerträge im Vergleich zu Gehältern) auch auf die Zuteilung und den Optionskauf eigener Aktien in einer Gesellschaft mit beschränkter Haftung anzuwenden. Soweit wir wissen, hat die Steuerverwaltung nicht offiziell erklärt, ob die relevanten Bestimmungen des Einkommensteuergesetzes auf Gesellschaften mit beschränkter Haftung anwendbar sind, jedoch hoffen wir, dass dies in naher Zukunft geklärt wird, um etwaige Zweifel und rechtliche Unsicherheiten bezüglich der steuerlichen Behandlung zu beseitigen – fügen Pavlović und Zornada hinzu.
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Die Implementierung eines ESOP kostet daher, und Megla fügt hinzu, dass Arbeitgeber neben der Investition ihres Kapitals, d.h. Aktien, auch die Kosten für die Realisierung dieses Plans berücksichtigen müssen.
– In Bezug auf zusätzliche Kosten bei der tatsächlichen Umsetzung ist die gute Nachricht, dass, wenn es sich um einen Plan handelt, der in die Kategorie der Kapitalerträge fällt, weder der Arbeitgeber noch der Mitarbeiter Beiträge zahlen, und der Steuersatz nominal 20 Prozent beträgt, während der tatsächliche Satz aufgrund bestimmter rechtlicher Anforderungen, die eine Neuberechnung des Satzes erfordern, auf etwa 30 Prozent steigen kann. Allerdings fällt nicht jeder Plan automatisch in diese Kategorie, sodass es wichtig ist, die steuerliche Behandlung bereits in der Vorbereitungsphase gründlich zu prüfen, denn wenn der Plan nicht für eine günstigere Besteuerung qualifiziert, kann der tatsächliche Steuersatz viel höher sein als die genannten 30 Prozent, was das Ganze unrentabel macht – warnt Megla.
Rechtliches Unternehmen
Deloitte rät Arbeitgebern, die Implementierung des ESOP als rechtlich-steuerliches Unternehmen zu betrachten und zu diesem Zweck rechtliche und steuerliche Berater hinzuzuziehen. Sie weisen darauf hin, dass das Konzept der Mitarbeiterbeteiligung nicht spezifisch durch die Gesetze geregelt ist, die den Betrieb von Handelsgesellschaften regeln.
– In diesem Sinne ist die tatsächliche Zuteilung rechtlich nicht anspruchsvoll, und im Falle der Zuteilung von Unternehmensanteilen erfolgt dies durch den Abschluss eines einfachen Kaufvertrags und die Übertragung von Unternehmensanteilen oder die Neuregistrierung von Anteilen auf den Mitarbeiter im System der Zentralen Abwicklungs- und Depotgesellschaft, falls Anteile betroffen sind – sagen Pavlović und Zornada, die auch raten, dass der ESOP im Einklang mit den Zielen des Unternehmens umgesetzt wird.
– Kleine und mittlere Unternehmer werden im Allgemeinen die ‚einfachere‘ Option der Zuteilung von Unternehmensanteilen an Mitarbeiter wählen, mit oder ohne Vergütung, während größere Unternehmen oft, insbesondere wenn sie planen, an die Börse zu gehen oder andere Formen der Investition zu suchen, komplexere ESOP-Strukturen wie Optionsvereinbarungen wählen. In solchen Fällen wird das Land der ESOP-Implementierung oft nicht Kroatien, sondern ein anderes, beispielsweise das Vereinigte Königreich sein – sagen Pavlović und Zornada.
Megla hingegen betont, dass eine gute Vorbereitung und gründliche Vertrautheit mit den rechtlichen Möglichkeiten entscheidend sind. Es gibt viele Herausforderungen im Prozess der Planung und Implementierung eines ESOP, fügt Megla hinzu, aber sie sind nicht unüberwindbar. Allerdings sind steuerliche Ineffizienzen, insbesondere für Gesellschaften mit beschränkter Haftung, oft der Grund, warum Arbeitgeber die Idee, ihren Mitarbeitern Eigenkapital zu geben, aufgeben.
– Sie sind einfach zu teuer und bieten nicht den gewünschten finanziellen Effekt für den Arbeiter, sodass es für den Arbeitgeber günstiger ist, eine reguläre Barprämie zu zahlen. Damit verlieren sie jedoch den größten Vorteil des Optionsplans, nämlich die Mitarbeiter länger zu halten und zu motivieren, was derzeit für viele Arbeitgeber entscheidend ist, um ihre strategischen Ziele zu erreichen – erklärt Megla, fügt jedoch hinzu, dass in einigen Branchen Unternehmen bereit sind, die weniger günstige, d.h. teurere Option zu wählen, nur um Mitarbeiter zu halten.
Dies, glaubt Megla, kann langfristig mit viel größerer Sicherheit für die Geschäftsstabilität sorgen.
