China und Indien sind die größten Gewinner der westlichen Sanktionen gegen Russland

Die westlichen Sanktionen gegen russisches und iranisches Öl haben billigen Kraftstoff nach Asien umgeleitet und die Preisdifferenz verringert, die zuvor für Europa „funktionierte“, wobei China und Indien die größten Nutznießer dieser Veränderung sind, so Analysten und Daten von Refinitiv Eikon.

Asiatische Importeure haben seit Jahrzehnten mehr für Öl von großen Exporteuren, wie Mitgliedern der Organisation der Erdöl exportierenden Länder, bezahlt, was den Begriff „asiatische Prämie“ unter Analysten und Beamten aus Verbraucherländern hervorgebracht hat.

– Asiaten hatten einst weniger Optionen als der Rest der Welt, da sie gezwungen waren, Exporte von fernen Produzenten mit Preisen anzuziehen – erklärt Jorge Montepeque, der einst an der Festlegung des Referenzpreises für Brent-Rohöl beteiligt war.

– Daher mussten sie per Definition (…) mehr bezahlen, während Europa und Amerika im Inland beschaffen konnten – merkt er an.

Die „Prämie“ ist nun gesunken, was effektiv als Anreiz für asiatische Volkswirtschaften wirkt und eine weitere unbeabsichtigte Folge der westlichen Sanktionen gegen den Öl- und Gasexporteur Russland hervorhebt. Europäische Länder hingegen zahlen aufgrund der Sanktionen nun mehr für Erdgas.

– Wir können sagen, dass die größten Gewinner der Sanktionen einige große Verbraucher in Asien sind, hauptsächlich Indien und China – schloss Ole Hansen, Rohstoffmarktanalyst bei Saxo Bank.

Aufgrund der westlichen Sanktionen hat Russland in den 12 Monaten bis Januar mehr als doppelt so viel Öl nach Asien verkauft, so die Daten des Analyseunternehmens Kpler.

Iran, der ebenfalls unter US-Sanktionen steht, hat Berichten zufolge seine Ölexporte auf die höchsten Werte der letzten drei Jahre erhöht, wobei China der größte Käufer ist.

Die Hauptmischung russischen Rohöls, Urals, die vor der Invasion der Ukraine in Europa für einige Dollar weniger als den Brent-Referenzpreis verkauft wurde, wird nun in Asien zu einem Preis verkauft, der 24 Dollar niedriger ist, so die Daten von Refinitiv Eikon.

Einige Branchenquellen, die anonym bleiben möchten, sagen, dass der Unterschied etwas kleiner ist und dass Urals um 10 bis 15 Dollar pro Barrel günstiger ist.

Selbst wenn russisches Öl um etwa 15 Dollar pro Barrel günstiger ist, wird eine Raffinerie in Indien, die 200.000 Barrel pro Tag verarbeitet, täglich 3 Millionen Dollar weniger für den Einkauf ausgeben als ihre europäischen Wettbewerber. Im Laufe des Jahres wird dieser Betrag 1 Milliarde Dollar übersteigen.

Der indische Ölminister Hardeep Singh Puri erklärte Anfang Februar, dass Indien weiterhin Öl aus Russland kaufen werde, wenn die Preise „gut“ bleiben.

Preiskampf

Die asiatische „Prämie“ reicht bis in die 1980er Jahre zurück, als ölproduzierende Länder begannen, Preise basierend auf Referenzpreisen in den Terminmärkten zu veröffentlichen, die für Käufer in Asien manchmal höher waren, da sie stärker von Importen abhängig waren und somit minimalen Einfluss auf die Preise hatten.

Asiatische Käufer versuchten, die Lücke sogar vor den westlichen Sanktionen gegen russisches und iranisches Öl zu verringern, indem sie in Raffineriekapazitäten investierten, um die Nachfrage zu stimulieren und ihre Verhandlungsposition bei der Preisgestaltung zu verbessern.

Saudi-Arabien und andere führende Ölexporteure haben die aktuellen Veränderungen in deutlich niedrigeren offiziellen Verkaufspreisen widergespiegelt, die den Unterschied zu regionalen Benchmarks zeigen.

Seit November hat Saudi-Arabien die Differenz für Arab Light-Rohöl, das in Asien verkauft wird, um 3,35 Dollar pro Barrel gesenkt. Die Preisdifferenz für europäische Käufer von Ras Tanura-Rohöl ist im gleichen Zeitraum um 10 Cent pro Barrel gestiegen.

Irak und Kuwait haben ebenfalls die Verkaufspreise für asiatische Käufer seit November gesenkt. Irak hat Preise für Europa veröffentlicht, die ebenfalls Ende letzten Jahres erhöht wurden.

– Iran und jetzt Russland konkurrieren zunehmend im Preis, sodass auch andere Produzenten aus dem Nahen Osten sich anpassen müssen. Das Ergebnis sind relativ höhere Verkaufspreise für Europa – erklärte Hansen.

Europa verliert russisches Rohöl und muss Fässer aus entfernteren Regionen beschaffen, und „theoretisch werden die Preise im Nahen Osten für Europäer weniger günstig“, schloss der Rohstoffmarktanalyst bei Saxo Bank.