Raiffeisen Bank verlässt den kroatischen Markt?

Es ist kein Geheimnis, dass europäische Banken in Russland gut abgeschnitten haben, aber mit dem Ausbruch des Krieges und der Blockade des russischen Finanzsystems begannen sie, sich aus diesem Markt zurückzuziehen. Fast alle außer der österreichischen Raiffeisen Bank International (RBI).

Der Druck auf diese Bank, sich zurückzuziehen, wird jedoch immer stärker – die Europäische Zentralbank (EZB) fordert eine schrittweise Schließung der Geschäfte in Russland, keinen sofortigen Ausstieg, sondern einen konkreten Plan für den Rückzug und die schrittweise Einstellung der Geschäfte. Die Forderung der EZB ist lediglich eine Ergänzung zum amerikanischen Druck, da sie ‚besorgt über die Geschäfte von Raiffeisen in Russland‘ sind.

Es wird spekuliert, dass der Plan den Verkauf oder die Schließung der Bank umfassen könnte. Möglicherweise nicht nur in Russland. Nämlich gibt es Gerüchte, dass RBI ihre Tochtergesellschaften verkaufen könnte, beginnend mit denen in Kroatien und Bosnien und Herzegowina. Obwohl die offizielle Antwort von der RBI-Zentrale lautet: ‚Wir planen nicht, die genannten Märkte zu verlassen‘ – buchstäblich nur dieser Satz – die Gerüchte hören nicht auf.

Nicht ganz unlogisch, da es ausreicht, sich den Aktienkurs der Bank anzusehen, um die Dinge klarer zu machen. Vor dem Krieg schwebte der Preis bei etwa 28,3 Euro, während des Krieges fiel er auf nur 11, und derzeit liegt er bei etwa 13 Euro pro Aktie. Der Druck aus Amerika und der EZB senkt direkt ihren Preis, und wenn die Aktienkurse fallen, bedeutet das, dass dem Unternehmen allmählich das Kapital ausgeht.

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Insider warnen einerseits davor, dass RBI, mit der richtigen wirtschaftlichen Logik, Russland nicht verlassen möchte, da sie dort eine der wenigen westlichen Banken bleiben und folglich einer der wichtigsten westlichen Kreditgeber sind, was den Gewinn erheblich steigert. Andererseits kann der Mangel an Kapital aufgrund fallender Aktienwerte nur auf zwei Arten ausgeglichen werden.

– Für alle Geschäfte in den Märkten muss die Bank über genügend Kapital verfügen. Wenn es fehlt, gibt es nur zwei Optionen: entweder Sie veräußern Vermögenswerte oder erhöhen Kapital. Die erste Option umfasst den Verkauf alles, was verkauft werden kann und einen Käufer hat, während es für die zweite Option nicht viel Angebot gibt. Das Problem ist jedoch, dass der Ausstieg aus Russland tatsächlich das Abschreiben von Kapital impliziert – genau das hat die Societe Generale getan, als sie zu den ersten gehörten, die diesen Markt verließen.

Obwohl wir nicht wissen, wie viel Kapital das wäre, ist klar, dass eine große Summe auf dem Spiel steht, wenn RBI Russland nicht verlassen möchte, und es ist offensichtlich, dass sie sich das in diesem Moment kaum leisten können. Die Bank spekuliert wahrscheinlich über den Verkauf, um die Marktstimmung und potenzielle Käufer zu sondieren, um zu sehen, ob diese ‚Lücke‘ durch den Verkauf der kroatischen oder BiH-Tochtergesellschaft geschlossen werden kann. Obwohl es derzeit keine Bestätigung für einen Verkauf gibt, ist es logisch, dass die Bank in dieser Hinsicht nach Lösungen sucht. In jedem Fall handelt es sich um erhebliche Störungen, die sogar die große Deutsche Bank erschüttert haben, sodass Umwälzungen zu erwarten sind – analysiert ein Insider der internen (Un)bedingungen der Bank.

Wenn es um den Verkauf der Bank aus dem regionalen Markt geht, zeigt sich, dass die OTP Bank angeblich an der in BiH interessiert ist, aber kein Interesse an der kroatischen Tochtergesellschaft besteht. Ein Analyst, der anonym bleiben wollte, sagt, dass es zuvor Situationen gegeben hat, in denen kroatische ‚Arme‘ versucht haben, verkauft zu werden – sogar die italienische Unicredit Bank hatte dies beabsichtigt – aber es gab keine Käufer.

– Banken haben immer Märkte, die nach einigen ihrer Parameter weniger attraktiv sind, und das ist unser Markt. Andererseits ist es möglich, dass aus internen Gründen Gerüchte verbreitet werden und Reaktionen getestet werden, ohne die Absicht, die Bank tatsächlich zu verkaufen, was hier oft passiert ist. Was die ganze Geschichte jedoch interessanter macht, ist die Tatsache, dass RBI ein völlig anderes Risikoprofil hat als die vergleichbare Erste Bank, weshalb die langfristigen Ausfallprognosen größer sind.

Es ist klar, dass Banken, die unter größerem Druck stehen, aktiver über Ausstiegsoptionen nachdenken. Schließlich hat RBI immer versucht, in so viele Märkte wie möglich zu expandieren, unabhängig davon, wer die lokalen Akteure sind. Vor der Finanzkrise hatten sie Büros auf der ganzen Welt, sogar in Singapur. Erste hingegen strebt danach, unter den drei größten Banken im Markt zu sein und wählt die Kunden viel sorgfältiger aus. Und es gibt auch etwas an der Geschichte, dass potenzielle Ermittlungen wegen Geldwäsche auf europäischer Ebene vorbereitet werden – erklärt der Gesprächspartner.

Nur etwas mehr als zwei Jahre nach dem Rücktritt des damaligen CEO von RBA Michael Müller, um weiteren Reputationsschaden zu verhindern (die negative öffentliche Wahrnehmung stieg rund um den Aufruf zur Ausschreibung zur Auswahl einer PR-Agentur), ist es in der Tat nicht unmöglich, dass RBA einen Markt verlässt, der für Banken nicht sehr günstig ist, noch ist er sehr profitabel.