Bankrettungen: Aufseher fördern erneut moralisches Risiko

Obwohl es schien, dass die dreijährige kontinuierliche Bankenkrise (die Ursachen dieser Krise sind völlig anders als die letzte Finanzkrise, die von Banken verursacht wurde) nicht berührt werden würde, scheint der Zusammenbruch der amerikanischen Silicon Valley Bank (SVB) einen Dominoeffekt nach Europa zu übertragen. Mit einem kleinen Unterschied – die SVB ist gescheitert, und die Einlagen wurden gerettet, während Credit Suisse vollständig durch Übernahme gerettet wurde. Der Zeitrahmen des Zusammenbruchs und der Rettung der amerikanischen Bank für Reiche ist größtenteils bekannt, einschließlich der Tatsache, dass der Finger des Vorwurfs auf die FED zeigt, deren Führung bereits 2021 erkannte, dass die Bank enorme Probleme im Risikomanagement hatte, die zu Liquiditätsproblemen führen könnten.

Mit der Zinserhöhung der FED wurde dies zu einem realen Szenario, aber anstatt die Bank zu zwingen, aufzuräumen, erpresste die Bank (oder besser gesagt die wohlhabenden Einleger) ein Versprechen von den politischen Entscheidungsträgern und Aufsehern, dass sie alle Einleger in Amerika schützen würden, trotz der Tatsache, dass es dort eine enorme Einlagensicherung von 250.000 Dollar gibt. Im Vergleich dazu beträgt sie in Europa einhunderttausend Euro, was in diesem Moment zweieinhalbmal weniger ist (der eur/usd-Wechselkurs zum Zeitpunkt des Schreibens beträgt 1,08).

Eine ähnliche Geschichte wiederholte sich mit der Credit Suisse, die von der größten Schweizer Bank, UBS, gerettet wurde. Das Land des Luxusbankings konnte sich den Zusammenbruch der Bank nicht leisten, nicht nur weil die kombinierten Vermögenswerte der beiden Banken 40 Prozent größer sind als das BIP der Schweiz. Denn schwierige Fragen zur Verzerrung des Wettbewerbsmarktes und dem potenziellen Schaden für den Ruf des Finanzsektors auf globaler Ebene haben sich bereits für Eigentümer, Einleger, Investoren, Staaten und Aufseher eröffnet. Diese Beispiele haben jedoch wahrscheinlich einen neuen, hässlichen Weg für systemrelevante Banken wie Deutsche Bank geebnet, die in den letzten Wochen ebenfalls gefährlich ins Wanken geraten ist.

Solche Praktiken, die rücksichtsloses Verhalten um jeden Preis belohnen, haben die fundamental wichtigste Frage aufgeworfen, um die sich bisher anscheinend niemand kümmert – wo ist die Moral geblieben? Wie haben wir es zugelassen, dass politische Entscheidungsträger und Aufseher Botschaften senden, dass es akzeptabel ist, in diesem Fall mehr denn je, eine enge Gruppe wohlhabender Individuen im Namen der Verhinderung von Risikoübertragungen auf die Gesamtwirtschaft zu retten? Ist es moralisch, ohne geballte Fäuste und zusammengebissene Zähne beispiellose Präzedenzfälle im Namen derjenigen zu schaffen, die Kapitalverluste erleiden würden?

Željko Ivanković von der Prager Stadtuniversität (und Autor des Buches ‚Der Agrokor-Fall‘) sagt, dass die moralische Frage in der modernen Wirtschaft und im Geschäft vollständig untergeordnet, ja sogar erniedrigt ist. – Im jüngsten Zusammenbruch der Silicon Valley Bank bemerkte die Presse, dass einer der Führungskräfte, Joseph Gentile, eine hohe Position bei Lehman Brothers innehatte, das in der vorherigen Finanzkrise von 2008 bankrottging, und mehrere Jahre zuvor, während der Krise zu Beginn dieses Jahrhunderts, arbeitete er für die Wirtschaftsprüfungsgesellschaft Arthur Anderson, die zusammenbrach, weil sie tief in den Zusammenbruch von Enron verwickelt war.

Selbst wenn Gentile in diesen Fällen nichts persönlich zu tun hatte, ist klar, dass der Ruf nicht viel Beachtung fand. Vielleicht empfahl ihn, entgegen den Erwartungen, sein Zeugnis in früheren Insolvenzen und Geschäftsskandalen als Geschäftsmann mit Erfahrung im Navigieren durch Marktscharmützel. Es ist allgemein anerkannt, dass nur ein endgültiges Urteil das Geschäftsprofil in Frage stellen kann, und sehr oft ist selbst das nicht sehr wichtig – Ivanković ist resigniert.

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