In der vergangenen Woche stiegen die Aktienkurse auf den globalen Märkten, da die Ängste vor einer Bankenkrise nachließen und die Anleger hofften, dass die US-Notenbank bald ihren Zyklus der Zinserhöhungen beenden würde.
An der Wall Street stieg der Dow Jones in der vergangenen Woche um 3,2 Prozent auf 33.274 Punkte, während der S&P 500 um 3,5 Prozent auf 4.109 Punkte sprang und der Nasdaq-Index um 3,4 Prozent auf 12.221 Punkte zunahm. Im gesamten ersten Quartal stieg der Dow Jones um 0,4 Prozent und der S&P 500 um etwa 7 Prozent. Der Nasdaq hingegen schoss um 16,8 Prozent in die Höhe und verzeichnete damit den größten Quartalsgewinn seit dem zweiten Quartal 2020.
Das starke Wachstum der S&P- und Nasdaq-Indizes wird hauptsächlich der Erholung des Technologiesektors zugeschrieben, nach einem starken Rückgang im letzten Jahr. Die Aktienkurse in diesem Sektor stiegen im ersten Quartal im Durchschnitt um 21,5 Prozent. Im Gegensatz dazu verzeichnete der Finanzsektor im ersten Quartal den größten Rückgang von etwa 6 Prozent, während der KBW-Index der Regionalbanken um 18,6 Prozent einbrach.
In den letzten Tagen hat sich der Bankensektor stabilisiert, nachdem er wochenlang unter Druck stand aufgrund des Zusammenbruchs der Silicon Valley Bank.
Der Optimismus der Anleger wirkt sich ebenfalls positiv auf den Markt aus, da die Hoffnung besteht, dass der Zyklus der Zinserhöhungen der US-Notenbank seinem Ende entgegengeht. Jüngste makroökonomische Daten deuten darauf hin, dass das Wirtschaftswachstum allmählich nachlässt, die inflationären Drucke nachlassen und der Arbeitsmarkt allmählich ‚abkühlt‘.
– Der Markt ist erfreut über die Entspannung der inflationären Drucke, da dies zeigt, dass die Politik der Fed Ergebnisse liefert, wenn auch langsam – sagt Quincy Krosby, Strategin bei LPL Financial.
Das bedeutet, dass die US-Notenbank bald ihren Zyklus der straffenden Geldpolitik abschließen könnte. Fed-Beamte warnen, dass sie die Zinssätze möglicherweise weiter erhöhen müssen, um die Inflation zu bremsen, und der Geldmarkt schätzt die Wahrscheinlichkeit von 55 Prozent, dass die Fed die Leitzinsen bei ihrem nächsten Treffen im Mai um weitere 0,25 Prozentpunkte anheben wird. Viele erwarten jedoch eine Pause bei den Zinserhöhungen und sogar das Ende des Zyklus.
Auch die europäischen Aktienkurse stiegen in der vergangenen Woche. Der Londoner FTSE-Index legte um 3,05 Prozent auf 7.631 Punkte zu, während der Frankfurter DAX um 4,5 Prozent auf 15.628 Punkte sprang und der Pariser CAC um 4,4 Prozent auf 7.322 Punkte stieg. Trotz eines Rückgangs um 1,3 Prozent im März stieg der STOXX 600-Index der führenden europäischen Aktien im ersten Quartal um etwa 7 Prozent.
Dollar schwächt sich gegenüber Währungskorb zum dritten Mal in Folge
In den globalen Märkten fiel der Wert des Dollars gegenüber einem Währungskorb in der vergangenen Woche zum dritten Mal in Folge, da die Anleger glauben, dass die US-Notenbank bald ihren Zyklus der Zinserhöhungen beenden wird.
Der Dollar-Index, der die Bewegung des US-Dollars gegenüber den anderen sechs wichtigsten Weltwährungen zeigt, fiel in der vergangenen Woche um 0,5 Prozent auf 102,59 Punkte. In der Zwischenzeit schwächte sich der Dollar um 0,7 Prozent gegenüber der europäischen Währung, was den Euro-Preis auf 1,0840 Dollar brachte. Der Dollar-Wechselkurs gegenüber der japanischen Währung stieg jedoch um 1,6 Prozent auf 132,80 Yen.
Der Dollar-Index schwächte sich in der vergangenen Woche, da die Anleger glauben, dass der Zyklus der Zinserhöhungen der US-Notenbank seinem Ende entgegengeht. Auf der anderen Seite wird erwartet, dass die Europäische Zentralbank (EZB) die Zinssätze weiterhin erhöhen wird.
Tatsächlich zeigten die neuesten Eurostat-Daten, dass die Inflationsrate in der Eurozone im März stark fiel, aber die Kerninflationsrate, die Energie- und Lebensmittelpreise ausschließt, neue Rekordhöhen erreichte. Das bedeutet, dass die EZB weiterhin unter Druck stehen wird, die Zinssätze zu erhöhen.
– Ich glaube, dass die Fed die Zinsen im Mai um 0,25 Prozentpunkte erhöhen wird, und das wird es sein. Ich erwarte jedoch, dass die EZB die Zinsen bis zum Sommer weiter erhöhen wird. Dies ist positiv für den Wechselkurs des Euros gegenüber dem Dollar, da es den Zinsunterschied zwischen den USA und der Eurozone verringern wird – sagt Stuart Cole, Ökonom bei Equiti Capital.
Dank solcher Erwartungen stärkte sich der Euro in der vergangenen Woche zum fünften Mal in Folge gegenüber dem Dollar, was den längsten Zeitraum der Euro-Aufwertung seit August 2020 markiert.
ZSE: Crobex-Indizes stiegen im ersten Quartal um über 10 Prozent
In der vergangenen Woche stiegen an der Zagreber Börse die Crobex-Indizes und durchbrachen eine negative Serie von zwei Wochen, wodurch das erste Quartal dieses Jahres mit Gewinnen von über 10 Prozent endete.
Der Crobex-Index stieg in der vergangenen Woche um 1,29 Prozent auf 2.237 Punkte, während Crobex10 um 1,1 Prozent auf 1.274 Punkte zunahm. Beide Indizes stärkten sich nach zwei Wochen des Rückgangs und beendeten das erste Quartal mit zweistelligen Wachstumsraten. Seit Jahresbeginn ist Crobex um 13 Prozent gestiegen, während Crobex10 um 10,3 Prozent zulegte.
Unter den Sektorindizes schwächte sich nur Crobextransport in der vergangenen Woche um 1,43 Prozent, während Crobexnutris den höchsten Anstieg von 1,7 Prozent verzeichnete.
Das reguläre Handelsvolumen betrug 2,62 Millionen Kuna, was etwa 700.000 Euro weniger ist als in der Vorwoche.
Zusätzlich wurde ein Blockgeschäft von 349,3 Tausend Euro in einer Transaktion mit Aktien der Atlantic Group realisiert, die zu einem Preis von 49,4 Euro pro Aktie gehandelt wurden.
Der höchste Umsatz im regulären Handel wurde mit Aktien der Zagrebačka Bank erzielt, die 516 Tausend Euro überstiegen, mit einem Preisanstieg von 1,27 Prozent auf 12 Euro.
Darauf folgten die Aktien von Podravka mit einem Umsatz von 280 Tausend Euro und einem Preisanstieg von 2,22 Prozent auf 92 Euro. Die Geschäftsführung von Podravka schlug der Hauptversammlung, die am 17. Mai stattfinden wird, vor, eine Dividende von 2,65 Euro pro Aktie aus dem Gewinn des letzten Jahres an die Aktionäre auszuschütten. Dies ist mehr als im letzten Jahr, als eine Dividende von 13 Kuna oder etwa 1,73 Euro pro Aktie ausgezahlt wurde. Die Dividende wird voraussichtlich am 14. Juli ausgezahlt.
Der Fokus der Anleger lag auch auf den HT-Aktien, die einen Umsatz von 225 Tausend Euro hatten, mit einem Preisrückgang von 0,4 Prozent auf 25,2 Euro. Der größte Gewinner waren die Aktien von Terra Firma, mit einem Preisanstieg von 9,76 Prozent auf 90 Euro. Auch die Aktien von Janafa stiegen erheblich um 6,85 Prozent auf 780 Euro, ebenso wie die Aktien der Arena Hospitality Group um 6,67 Prozent auf 38,4 Euro. Unter den liquideren Verlierern stechen die Aktien des Rijeka Hafens mit einem Preisrückgang von 5,5 Prozent auf 8,6 Euro und die Aktien von Plava Laguna um 4,14 Prozent auf 278 Euro hervor.
In der vergangenen Woche wurden an der ZSE insgesamt 54 Aktien gehandelt, von denen 26 Preise stiegen, 19 fielen und neun stagnieren.
Somit stiegen im ersten Quartal die Crobex-Indizes mehr als die führenden Indizes an den größten globalen Börsen. Zum Beispiel stiegen der US S&P 500 und der STOXX 600 der führenden europäischen Aktien im vergangenen Quartal um etwa sieben Prozent.
