Kroatien ist das einzige Land, das den Euro in einer Situation starker Straffung der Geldpolitik eingeführt hat, aber dies hat die Liquidität des inländischen Bankensystems nicht beeinträchtigt, sagte der Gouverneur der Kroatischen Nationalbank (HNB) Boris Vujčić und betonte, dass das Risiko steigender Zinssätze in Kroatien derzeit geringer ist als in anderen Ländern.
Vujčić äußerte dies auf der jährlichen Konferenz „Tag der kroatischen Finanzinstitutionen“, die sich mit dem Betrieb mit der neuen Währung und dem monetären Rahmen beschäftigte und vom Department für Finanzinstitutionen und makroökonomische Analysen der Kroatischen Handelskammer (HGK) organisiert wurde.
Die Liquidität hat auch für die Banken zugenommen, da ihr erforderlicher Mindestreservesatz vor dem Beitritt zur Eurozone gesenkt wurde und die Verpflichtung in Bezug auf die minimal erforderlichen Fremdwährungsforderungen abgeschafft wurde.
– Genau wegen des Beitritts zur Eurozone erlebte Kroatien ein sehr hohes Wachstum des strukturellen Liquiditätsüberschusses – sagte der Gouverneur der Kroatischen Nationalbank (HNB).
Allerdings sind die Zinssätze für Kredite an Haushalte und Unternehmen in Kroatien gestiegen, wenn auch langsamer als in anderen Ländern, und der Anstieg der Zinssätze erhöht auch die Rentabilität der Kreditinstitute, stellte Vujčić fest.
– Die Nettozinseinnahmen wachsen, weil die Zinssätze für Kredite schneller steigen als die für Einlagen, wodurch die Zinsmarge erhöht wird – sagte Vujčić.
Zusätzlich werden die Nettozinseinnahmen für Banken erheblich durch Gelder erhöht, die in Übernachtanlagen bei der Zentralbank angelegt sind, fügte der Gouverneur hinzu.
Er stellte auch fest, dass Unternehmen den Anstieg der Zinssätze deutlich stärker spüren als Haushalte, die durch gesetzliche Zinssatzobergrenzen geschützt sind.
Allerdings wird die Intensität des Anstiegs der Zinssätze für bestehende Kredite durch die weit verbreitete Praxis der Festlegung von Zinssätzen gemildert, bemerkte Vujčić und fügte hinzu, dass Kroatien in Bezug auf neu genehmigte Kredite zu den Ländern mit dem niedrigsten Anteil an Krediten mit variablen Zinssätzen innerhalb eines Jahres gehört.
Insgesamt ist das Risiko steigender Zinssätze in Kroatien im Vergleich zu anderen Bankensystemen in Europa derzeit geringer. „Das nenne ich den besten Verbraucherschutz“, erklärte Vujčić.
Kroatisches Bankensystem sehr stabil
Er reflektierte auch über die jüngste Stressepisode im Bankensektor, insbesondere in Banken in den USA und der Schweiz, und stellte fest, dass dies die Finanzmärkte nicht erheblich beeinflusst hat.
– Es gab keine Elemente eines systemischen Problems, sondern es handelte sich um zwei schlecht geführte Banken – behauptete Vujčić.
Andererseits ist das kroatische Bankensystem sehr stabil und ist nicht gefährdet, dass ähnliche Szenarien eintreten, unter anderem aufgrund der oben genannten Rentabilitätssteigerung, hohen Liquidität und sehr hohen Kapitalisierung, betonte Vujčić.
Er stellte fest, dass sich die wirtschaftlichen Aussichten zu Beginn dieses Jahres stabilisiert haben, wobei die Erwartungen für das Wirtschaftswachstum von Monat zu Monat besser werden.
Die Inflation verlangsamt sich schnell, hauptsächlich aufgrund eines starken Rückgangs der Energiepreise und anderer Rohstoffe, bleibt jedoch erhöht, und ihre Reduzierung auf gewünschte Niveaus wird einige Zeit in Anspruch nehmen, schätzte er.
Vorteile der Eurozonenmitgliedschaft für den Bankensektor
Vujčić kommentierte auch die Auswirkungen der Einführung des Euros auf den Bankensektor und behauptete, dass die langfristigen Vorteile der neuen Währung die erheblichen kurzfristigen Anpassungskosten überwiegen werden. In Bezug auf die Vorteile gab es praktisch eine Beseitigung des Währungsrisikos, während eine dauerhaftere negative Auswirkung der Verlust von Einnahmen aus Währungsumtauschgeschäften, die Reduzierung bestimmter Gebühren und teilweise auch der Zinsmargen ist, bemerkte Vujčić.
Der Präsident des Vorstands von Hanfa, Ante Žigman, betonte ebenfalls die Beseitigung des Währungsrisikos als großen Vorteil der Einführung des Euros für kroatische Unternehmer, was ihren Eintritt in internationale Märkte erheblich erleichtert.
Ein wesentlicher Vorteil des Beitritts zur Eurozone für inländische Unternehmer zeigt sich auch in niedrigeren Zinssätzen im Vergleich zu Ländern, die den Euro nicht angenommen haben, bemerkte Žigman.
In Bezug auf die Finanzierung schätzte Žigman, dass kroatische Unternehmen stark auf Banken ausgerichtet sind, während sie in geringerem Maße europäische Mittel und Kapitalmärkte nutzen, obwohl laut den Berechnungen von Hanfa die Kapitalbeschaffung über den Markt oft eine günstigere Option für sie wäre.
Der Chefökonom der HGK, Goran Šaravanja, hob die Vorteile des Beitritts zur Eurozone für kroatische Bürger und Unternehmen hervor, die sich auch in der ‚Ruhe‘ widerspiegelten, die in den Finanzmärkten in der zweiten Hälfte des letzten Jahres herrschte, in Bezug auf die Stabilität des Wechselkurses, was in vielen anderen Ländern, wie der Tschechischen Republik, nicht der Fall war.
Die Direktorin der Direktion für Wirtschaft und Finanzsystem des Finanzministeriums, Ana Zorić, betonte, dass Kroatien mit dem Beitritt zur Eurozone eines seiner strategischen Ziele erfüllt hat. Mit der Einführung der gemeinsamen europäischen Währung ist Kroatien wirtschaftlich besser vor zukünftigen Krisen geschützt, wies Zorić hin und nannte weitere Vorteile, die sich positiv auf die Wettbewerbsfähigkeit der Wirtschaft und das Investitionswachstum auswirken werden, wie Einsparungen bei regulatorischen und transaktionalen Kosten, die oben genannte Beseitigung des Wechselkursrisikos sowie günstigere Finanzierungsbedingungen.
Unter anderem erinnerte sie an die eingeleiteten Aktivitäten bezüglich des Beitritts Kroatiens zur Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD), die eine weitere strategisch wichtige Mitgliedschaft darstellt.
