Laut Daten der Kroatischen Nationalbank beliefen sich die gesamten Haushaltskredite Ende April 2023 auf 20,3 Milliarden Euro. Basierend auf dem Status stiegen die an Haushalte vergebenen Kredite um 1,1 Milliarden oder 5,8 Prozent im Vergleich zum gleichen Zeitraum 2022, während ein moderates Wachstum von 1,9 Prozent (371,8 Millionen Euro) im Vergleich zum Ende 2022 verzeichnet wurde.
Die Dynamik des jährlichen Wachstums blieb seit Mai letzten Jahres bei etwa 5 Prozent. Auf monatlicher Basis stieg die beobachtete Kategorie um 0,6 Prozent oder 119,2 Millionen Euro, so eine Erklärung der RBA. Basierend auf Transaktionen beschleunigte sich das jährliche Wachstum von 6,0 Prozent im März auf 6,3 Prozent im April. Im Vergleich zum März stiegen die Haushaltskredite um 100 Millionen Euro.
Wachstum der Nichtzugewiesenen Kredite
Beobachtet nach Instrumenten spiegelt das Wachstum der gesamten Haushaltskredite hauptsächlich den Anstieg der Bargeld-Nichtzugewiesenen Kredite wider. Basierend auf dem Status stiegen die Bargeld Nichtzugewiesenen Kredite monatlich um 0,9 Prozent und jährlich um 3,9 Prozent. Ende April beliefen sie sich auf 7,43 Milliarden Euro oder 36,7 Prozent der Gesamtkredite. Das Wachstum der beobachteten Kategorie hat sich seit Jahresbeginn sowohl monatlich als auch jährlich beschleunigt. Positive jährliche Wachstumsraten der Bargeld-Nichtzugewiesenen Kredite bestehen seit Juli 2021. Im Vergleich zum Ende 2022 wurde ein Anstieg von 221,2 Millionen Euro oder 3,1 Prozent verzeichnet. Neben dem erwarteten Anstieg der Zinssätze ist dies wahrscheinlich das Ergebnis sinkender verfügbaren Einkommen und einer steigenden Nachfrage nach Finanzkrediten unter Bedingungen erhöhter Inflation.
Die Hälfte der Kredite sind Wohnkredite
Wohnkredite, die 10 Milliarden Euro betragen, machen die Hälfte der insgesamt an Haushalte vergebenen Kredite aus. Im April wurde ein Wachstum von 0,4 Prozent monatlich und 9,6 Prozent jährlich verzeichnet (9,5 Prozent im März).
Im Vergleich zum Ende 2022 stiegen die Wohnkredite um bescheidene 1,3 Prozent oder 125,7 Millionen Euro. Laut der HNB wird in den kommenden Monaten ein stärkeres Wachstum der Wohnkredite erwartet aufgrund einer neuen Runde staatlicher Subventionen für Wohnkredite. Die Annahme von Anträgen auf Subventionen begann Mitte März.
Die drittgrößte Position, Überziehungen auf Transaktionskonten, die 796,4 Millionen Euro betragen, verzeichnete einen Rückgang im Vergleich zum gleichen Zeitraum des Vorjahres und im Vergleich zum Vormonat. Im Vergleich zu April 2022 betrug der Rückgang 5,9 Prozent oder 50,3 Millionen Euro, während ein Rückgang von 0,5 Prozent oder 3,8 Millionen Euro im Vergleich zum Vormonat verzeichnet wurde.
Kreditkartenkredite beliefen sich auf 389,3 Millionen Euro basierend auf dem Status, und im April wurden ein jährlicher Anstieg und ein monatlicher Rückgang verzeichnet. Im Vergleich zu April 2022 stiegen die Kredite in dieser Kategorie im vierten aufeinanderfolgenden Monat mit einer Wachstumsrate von 7,2 Prozent im April. Auf monatlicher Basis betrug der Rückgang 0,1 Prozent.
Nur ein leichter Anstieg der Zinssätze
Trotz des kontinuierlichen Anstiegs der Referenzzinssätze der EZB sind die Zinssätze für Kredite an den Haushaltssektor bisher nur leicht gestiegen. Laut HNB-Daten blieb der durchschnittliche Zinssatz für neu abgeschlossene Bargeld-Nichtzugewiesene Kredite im April auf dem Niveau von März (5,6 Prozent), während der Zinssatz für Wohnkredite ebenfalls auf dem Niveau des Vormonats (3 Prozent) blieb. Im Vergleich zum durchschnittlichen Niveau des ersten Quartals 2022 liegt der durchschnittliche Zinssatz für neu abgeschlossene Bargeld-Nichtzugewiesene Kredite und Wohnkredite um 23 bzw. 51 Basispunkte höher.
Wie die Zentralbank angibt, sind die wichtigsten Faktoren, die die Intensität der Übertragung in Kroatien im Vergleich zu anderen Ländern der Eurozone mildern, der Rückgang der Risikoprämie aufgrund des Eintritts in die Eurozone, eine stabile und wachsende Einlagenbasis, ein relativ niedriges Verhältnis von Krediten zu Einlagen, ein geringer Anteil variabler Zinssätze bei Kreditgenehmigungen und ein erheblicher Liquiditätsüberschuss.
Obwohl ein stärkeres Wachstum der Wohnkredite erwartet wird, sollten die Zinssätze laut der Zentralbank nicht signifikant steigen, da subventionierte Wohnkredite zu niedrigeren Zinssätzen als die Marktdurchschnittswerte abgeschlossen werden. Die RBA weist darauf hin, dass sie im Jahr 2023 mit einer Verengung der Kluft zwischen der Wachstumsrate der Haushaltskredite und der Wachstumsrate der Verbraucherpreise rechnen, was bedeutet, dass wir erwarten, die Dynamik des Wachstums der Haushaltskredite des letzten Jahres aufrechtzuerhalten.
