Fortenova Group Aktionäre genehmigen Anleihe-Refinanzierung

Die Aktionäre der Fortenova Group haben die Refinanzierung einer Anleihe in Höhe von 1,1 bis 1,2 Milliarden Euro mit dem Hauptgläubiger, der Investmentgesellschaft HPS Investment Partners, am Dienstag genehmigt.

– Die Aktionäre der Fortenova Group haben auf der heutigen Versammlung der Inhaber von Depotreceipts den Vorschlag der Fortenova Group angenommen, die bestehende Anleihe in Höhe von 1,1 bis 1,2 Milliarden Euro mit dem aktuellen Hauptgläubiger der Gruppe, der Investmentgesellschaft HPS Investment Partners, zu refinanzieren, wobei fast 98 Prozent der Abstimmenden dafür stimmten – heißt es in der Erklärung von Fortenova.

– Nach erheblichen Bemühungen, einen Weg zur Finanzierung über Banken und Anleihemärkte zu finden, entschied sich die Geschäftsführung der Fortenova Group letztendlich, eine neue kurzfristige Finanzierungsvereinbarung für den Zeitraum bis zum 29. November 2024 mit HPS, dem bestehenden führenden nicht sanktionierten Gläubiger, einzugehen, was die Inhaber von Depotreceipts heute mit einer großen Mehrheit der Stimmen für diesen Vorschlag unterstützten – fügte sie hinzu.

Die Bedingungen der neuen Finanzierung für den gesamten aktuellen Schuldenbetrag der Anleihe, die von HPS angeboten wird, werden in Bezug auf die Marge die gleichen bleiben wie die der aktuellen Anleihe.

Zusätzliche Bedingungen der neuen Anleihe, die hauptsächlich aus der Beteiligung sanktionierter Personen an der Kapitalstruktur der Gruppe resultieren, die die Finanzierungsmöglichkeiten eingeschränkt hat, umfassen einen Rabatt (sogenannter Original Issue Discount) von 6,75 Prozent des Betrags, auf dem die Anleihe ausgegeben wird, so Fortenova. Sie erklären, dass diese Kosten der Preis des erhöhten Risikos aufgrund sanktionierter Mitbesitzverhältnisse und der Unfähigkeit des Marktes sind, eine Gruppe zu refinanzieren, die russische sanktionierte Mitbesitzer hat.

Sie weisen darauf hin, dass solche Kosten auch der Preis sind, den alle Aktionäre des Unternehmens aufgrund der Existenz sanktionierter Mitbesitzer zahlen.

– Die kurzfristige Natur des 15-monatigen Darlehens ist die letzte Gelegenheit für die Gruppe, diese Zeit zu nutzen, um sicherzustellen, dass sanktionierte Personen keine Mitbesitzer mehr sind, was eine Voraussetzung dafür ist, dass die Gruppe in diesem kurzen Zeitraum im Geldmarkt refinanzieren kann – warnt die Fortenova Group.

Nach zwei erfolglosen Versuchen von Sberbank, ihren Anteil an der Fortenova Group zu verkaufen, ist das sanktionierte Eigentum im Unternehmen zunehmend toxisch geworden, was es der Gesellschaft unmöglich macht, auf internationale Banken und Finanzmärkte zuzugreifen, um die im September dieses Jahres fällige Anleihe zu refinanzieren.

Die Fortenova Group hat eine Investmentbank (Lazard) beauftragt, den Prozess des potenziellen Verkaufs von 100 Prozent der Anteile an der Fortenova Group MidCo B.V., einem niederländischen Unternehmen, das die Fortenova Group d.d. besitzt, durchzuführen. Aufgrund des sanktionierten Eigentumsanteils hat jedoch keine der potenziell interessierten Parteien ein unverbindliches Angebot abgegeben, und einige der interessierten Parteien haben deutlich gemacht, dass die Tatsache, dass die aktuelle Kapitalstruktur sanktionierte Mitbesitzer enthält, ein unüberwindbares Hindernis für die Prüfung eines Angebots darstellt.

Bezüglich der operativen Leistung der Fortenova Group zeigten die vorläufigen ungeprüften Ergebnisse für 2022, dass das Unternehmen Gesamterlöse von über 5,2 Milliarden Euro, ein Betriebsergebnis von über 470 Millionen Euro und ein bereinigtes Betriebsergebnis von über 300 Millionen Euro erzielte. Die Nettoverschuldung der Gruppe beträgt 1,1 Milliarden Euro mit einem Verhältnis von Nettoverschuldung zu bereinigtem Betriebsergebnis von 3,5 und einer Liquidität auf den Konten von über 280 Millionen Euro.