Die asiatischen Märkte handelten am Mittwoch vorsichtig, nachdem die neuesten Daten gezeigt hatten, dass China in die Deflation gerutscht ist, was ein schlechtes Zeichen für die globalen Wirtschaftsaussichten ist, obwohl es als Dämpfer für globale Inflationsprozesse dienen könnte.
Der MSCI Asia-Pacific Aktienindex stieg um 0,4 Prozent gegen 6:30 Uhr, nachdem er am Vortag um 1,2 Prozent gefallen war.
Zur gleichen Zeit fiel der Nikkei-Index um 0,5 Prozent. Auch die großen chinesischen Indizes schwächten sich, wobei der Shanghai-Index um 0,36 Prozent und der Hongkonger Index um 0,06 Prozent fiel. Der südkoreanische Kospi und der australische ASX lagen leicht im Plus.
Die mit Spannung erwarteten Daten zu den Verbraucherpreisen im Juli in China zeigten einen Rückgang von 0,3 Prozent im Jahresvergleich, was den ersten solchen Rückgang seit Februar 2021 markiert. Auch die Erzeugerpreise fielen im zehnten Monat in Folge.
Nach enttäuschenden Daten über Chinas Handelsaustausch mit der Welt am Vortag weckten die letzten Daten Bedenken unter den Investoren hinsichtlich der globalen Wirtschaftsaussichten.
Brasilien, eine weitere große globale Wirtschaft, ist ebenfalls in die Deflation gerutscht und verzeichnete im Juli einen größeren als erwarteten Rückgang der Verbraucherpreise, und die Zentralbank senkte letzte Woche die Zinssätze um einen halben Prozentpunkt.
– So wie die Dinge stehen, haben die Entscheidungsträger endlich begonnen, die Geldpolitik zu lockern, und wir glauben, dass diese Bemühungen fortgesetzt werden, bis klare Anzeichen für eine Verbesserung der aggregierten Nachfrage erscheinen. Wir sind uns jedoch der Lehren aus der Vergangenheit bewusst, dass eine zu frühe Straffung der Geldpolitik bei den ersten Anzeichen einer Erholung das Risiko erhöht, in eine Schulden-Deflationsspirale zu geraten – sagte Chetan Ahya, Chefökonom für Asien bei Morgan Stanley.
Die Märkte warten nun gespannt auf die Daten zur US-Inflation im Juli, die ihnen neue Hinweise auf weitere Schritte der Fed bei den Zinssätzen geben sollten.
Die Nachfrage nach dem Dollar als sicherem Hafen für Kapital
Unter solchen Bedingungen stieg der Dollar-Index, der die Leistung des US-Dollars gegenüber einem Korb von sechs wichtigen Weltwährungen verfolgt, um 0,4 Prozent im Vergleich zum Vortag auf 102,49 Punkte.
Der Anstieg des Dollar-Index ist das Ergebnis von Investitionen in Dollar-Vermögenswerte, da Investoren in riskanten Bedingungen einen sicheren Hafen für Kapital suchen, während die chinesische Wirtschaft in die Deflation sinkt und Moody’s die Ratings für US-Banken herabstuft. Daher stärkt sich der Dollar trotz eines zunehmend wahrscheinlichen Wandels in der Geldpolitik der Fed.
Tatsächlich erklärte der Präsident der Philadelphia Fed Patrick Harker, dass die Zinssätze bereits hoch genug seien, was die früheren Aussagen des Atlanta Fed-Präsidenten Raphael Bostic zu bestätigen scheint. – Wir beginnen, Ströme von zunehmend taubenhaften Aussagen von Fed-Beamten zu sehen, und es scheint, dass das Denken innerhalb der Fed sich wirklich zu ändern beginnt. Ich weiß nicht, ob dies ein Wendepunkt ist, aber es wirft sicherlich ein wichtiges Licht auf die nächste Fed-Sitzung – sagt Bart Wakabayashi von State Street Bank and Trust.
Die Märkte erwarten weitgehend, dass die Fed die Zinssätze im September nicht weiter erhöhen wird und dass sie 2024 einen Zyklus der Lockerung der Geldpolitik einleiten könnte.
Der Dollar ist in den letzten 24 Stunden um 0,31 Prozent gegenüber dem Euro gestiegen, was den Euro 1,0966 Dollar wert macht. Gleichzeitig hat der Yen um 0,5 Prozent gegenüber dem Dollar nachgelassen, der bei 143,17 Yen notiert.
