Rückgang des Aktienmarktes: Die USA kämpfen mit Zinssätzen und Einzelhandel, während China mit einem Mangel an Anreizen konfrontiert ist

Die Indizes an der Wall Street fielen stark, nachdem Daten, die ein stärker als erwartetes Wachstum der US-Einzelhandelsumsätze zeigten, die Ängste der Anleger vor Zinssätzen, die über einen längeren Zeitraum auf hohem Niveau gehalten werden, wiederbelebt hatten, wobei die Aktienkurse der Banken die größten Rückgänge verzeichneten.

Der Dow-Jones-Index fiel am Dienstag um 1,02 Prozent auf 34.946 Punkte, während der S&P 500 um 1,16 Prozent auf 4.437 Punkte sank und der Nasdaq um 1,14 Prozent auf 13.631 Punkte fiel.

Das US-Handelsministerium berichtete, dass die Einzelhandelsumsätze in den USA im Juli um 0,7 Prozent gestiegen sind, was die Prognosen eines Anstiegs um 0,4 Prozent übertraf und auf ein starkes Wirtschaftswachstum trotz hoher Fed-Zinssätze hinweist. Marktteilnehmer erwarten weiterhin, dass die Fed die Zinssätze im September nicht erhöhen wird, wobei die Chancen auf 88 Prozent geschätzt werden, aber sie sind nun besorgt, dass die Zinssätze länger als erwartet auf dem aktuellen hohen Niveau bleiben könnten.

Die Bankaktien wurden am stärksten von dem Ausverkauf getroffen, da die Ängste wachsen, dass die Zinssätze bis Ende des ersten Quartals des nächsten Jahres nicht zu sinken beginnen werden. Darüber hinaus ist die Zinsstrukturkurve bei US-Anleihen seit einem Jahr invertiert, wobei die Renditen langfristiger Anleihen niedrigere Erträge als kurzfristige zeigen, und eine solche hartnäckige Situation drückt auf die Bankgewinne, was zu niedrigeren Erträgen führen könnte.

– „Wir werden wahrscheinlich eine solche Zinsstrukturkurve länger haben, als wir dachten, selbst wenn es keine Rezession gibt. Dies wird zu einer Reduzierung der Kreditvergabe führen, denn wenn du mein Schwager wärst, würde ich dir kein Geld mit Verlust leihen,“ sagt Sam Stowall von CFRA Research.

Berichte, dass Fitch Ratings die Ratings mehrerer großer US-Banken herabstufen könnte, führten ebenfalls zu einem Rückgang der Aktienkurse von Bankgiganten wie JP Morgan Chase, deren Aktien um 2,5 Prozent fielen, und Bank of America um 3,2 Prozent. Die Aktienkurse großer US-Regionalbanken fielen noch stärker, im Bereich von 3,7 bis 4,5 Prozent.

Europäische und asiatische Märkte unter Druck

Die europäischen Märkte sahen ebenfalls große Indizes unter Verkaufsdruck, wobei der Londoner FTSE-Index um 1,57 Prozent auf 7.389 Punkte fiel, der Frankfurter DAX um 0,86 Prozent auf 15.767 Punkte sank und der Pariser CAC um 1,1 Prozent auf 7.267 Punkte fiel.

Darüber hinaus fielen die Aktienkurse an den asiatischen Kapitalmärkten am Mittwoch auf den niedrigsten Stand der letzten 11 Wochen, da die Anleger besorgt über schwache chinesische Indikatoren und den Mangel an bedeutenden wirtschaftlichen Anreizen in der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt sind.

Der MSCI Asien-Pazifik-Index fiel um 1,1 Prozent gegen 7:00 Uhr und erreichte den niedrigsten Stand seit dem 1. Juni. In der Zwischenzeit fiel der japanische Nikkei um 1,3 Prozent auf den niedrigsten Stand seit dem 12. Juli. Der australische Aktienindex fiel ebenfalls erheblich um fast 1,5 Prozent, und der südkoreanische Index um 1,7 Prozent. Auch die chinesischen Märkte sind im Minus.

China berichtete von einem Rückgang der neuen Immobilienpreise um 0,2 Prozent im Monatsvergleich im Juli, was den ersten solchen Rückgang in diesem Jahr markiert und Bedenken aufwirft, dass die Unterstützung der chinesischen Regierung für den überverschuldeten Immobiliensektor, der etwa ein Viertel der wirtschaftlichen Aktivität des Landes ausmacht, keine Ergebnisse liefert. Am Vortag zeigten Daten einen Rückgang der Investitionen in diesem Sektor im 17. Monat in Folge. Anleger sind zunehmend besorgt, dass die größte chinesische Vermögensverwaltungsgesellschaft, Zhongrong International Trust, mehrere Zahlungen auf fällige Schuldtitel versäumt hat, und dass das Unternehmen erheblich im kämpfenden Immobiliensektor engagiert ist.

– „Die Anlegerstimmung gegenüber China ist ziemlich schlecht,“ bewertete Redmond Wong, ein Stratege bei Saxo Markets, und fügte hinzu, dass er sich am meisten über den monatlichen Rückgang der Einzelhandelsumsätze in diesem Land und die Schwächung der Infrastrukturinvestitionen sorgt, da dies auf einen Mangel an Finanzierung durch die lokalen Behörden hindeutet.

Die industrielle Produktion Chinas verlangsamte im Juli das jährliche Wachstum auf 3,7 Prozent, und die Einzelhandelsumsätze auf 2,5 Prozent, was unter den Prognosen der Marktteilnehmer liegt. Auch die asiatischen Märkte standen unter Druck durch die schwache Leistung der Wall Street gestern.