Ungefähr fünf Prozent des Aktienhandels an der Zagreber Börse entfallen 2023 auf ETFs, mehr als in vielen Ländern

ETFs, oder börsengehandelte Fonds, werden zu den beliebtesten und am schnellsten wachsenden Anlageinstrumenten. Da ETFs hauptsächlich Marktindizes nachverfolgen, benötigen sie keine hochbezahlten Fondsmanager, weshalb sie niedrige Verwaltungsgebühren haben. Dies ist einer der Gründe, warum sie oft traditionelle Investmentfonds bei den Renditen übertreffen und daher eine ausgezeichnete Wahl für ‚kleine‘ Investoren sind.

Trotz signifikanter und ständiger Schwankungen am Markt (wir leben in einer Zeit außergewöhnlicher Unsicherheiten) wachsen die Gesamtvermögen in ETFs weiterhin. ETFs machen derzeit fast 13 Prozent der Aktienvermögen in den USA aus, etwa 9 Prozent in Europa und rund 4,5 Prozent in Asien. Allein in Amerika werden täglich etwa 650 Milliarden Dollar in ihnen gehandelt. Weltweit gibt es über 12.000 ETFs mit Vermögen von über 11 Billionen Dollar.

Wie die Finanzbloggerin und Beraterin Tetka (echter Name Sandra Ferenčak) erklärt, hat das Aufkommen von ETFs in gewisser Weise das Investieren durch Einfachheit und niedrige Gebühren revolutioniert. Sie sind sehr ähnlich wie traditionelle Investmentfonds, werden jedoch an der Börse notiert und täglich wie Aktien gehandelt.

Danijel Delač, Mitglied des Vorstands von InterCapital, bestätigt, dass ETFs eine zunehmend beliebte Anlageform werden, ihre Attraktivität und Popularität jedoch nicht an Krisen oder Wohlstand an den Märkten gebunden sind.

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– Dies ist eine sehr heterogene Gruppe von Instrumenten, die verschiedene ‚Basiswerte‘ und Risikoprofile der Vermögenswerte umfasst, die diese ETFs nachverfolgen (Anleihen, Aktien, Rohstoffe, Währungen, exotische Vermögenswerte wie Kryptowährungen…), sowie verschiedene Subtypen (mit Hebel/ohne Hebel, long/short…), sodass einige von ihnen in einem inflatorischen Umfeld profitieren könnten. Glauben Sie es oder nicht, ungefähr fünf Prozent des Aktienhandels an der Zagreber Börse entfallen 2023 auf ETFs. Zum Vergleich: Dieser Wert liegt in Slowenien nur bei 0,2 Prozent, in Deutschland bei 1,3 Prozent und in Frankreich bei 3,3 Prozent. Das Vereinigte Königreich mit 12,1 Prozent und insbesondere die USA mit 29,1 Prozent liegen immer noch weit vor uns. Auch unsere Basis ist niedrig, was bedeutet, dass das gesamte Handelsvolumen weit unter dem der großen Börsen in der EU oder den USA liegt. Dennoch zeigt diese Tatsache, dass es ein Investitionspublikum für lokale ETFs gibt.

Bisher wurden an der Zagreber Börse nur Aktien-ETFs gelistet, die ein höheres Risiko tragen und für konservative Investoren nicht unbedingt interessant sind, aber Kollegen von ICAM haben öffentlich ihre Pläne für neue ETFs an der Börse kommuniziert. Sie planen auch die Einführung sogenannter Geldmarktfonds-ETFs, die ein Produkt speziell für konservativere Investoren sein könnten. Darüber hinaus investieren Kroaten zunehmend in ausländische ETFs. Jeden Monat überwachen wir die Aktivitäten von IC-Kunden an ausländischen Börsen auf unserem LinkedIn. Laut unseren Daten investieren sie hauptsächlich in ETFs, die den S&P-Index nachverfolgen, aber sie sind bei weitem nicht die einzigen ETFs, in die sie investieren, präzisiert Delač und fügt hinzu, dass ETFs nicht über Nacht populär wurden; der Trend, in diese Art von Vermögenswerten zu investieren, wächst seit Jahren.

Tatsächlich hat die technologische Entwicklung in den letzten Jahren den Handel an ausländischen Börsen erheblich vereinfacht, sodass sogenannte Retail-Investoren aus der ganzen Welt Zugang zu globalen Märkten, hauptsächlich amerikanischen, mit ‚drei Klicks auf einem Mobiltelefon‘ haben. Das Bewusstsein für die Notwendigkeit eines aktiven Ansatzes zur Sicherung der eigenen finanziellen Zukunft wächst ebenfalls, sodass das zunehmende Interesse an Börsen und Investitionen nicht überraschend ist.

– ETFs bieten aufgrund ihrer Kostenstruktur (relativ niedrige Verwaltungsgebühren) und Heterogenität den Investoren eine vernünftige Lösung zur Diversifizierung, und daher wird erwartet, dass der Wachstumstrend in Zukunft anhält. Institutionelle Investoren, das heißt Fonds aller Art, nutzen sie zunehmend in ihren Portfolios, schließt Delač.

Tetka erklärt weiter, warum sie glaubt, dass das Investieren in ETFs eine der besten Anlageentscheidungen ist. Ursprünglich waren ETFs auf die Nachverfolgung von Indizes wie dem Aktien-S&P 500 beschränkt, aber heute verfolgen sie fast alle Arten von Vermögenswerten – Aktien, Anleihen, Immobilien, Rohstoffe, Sektoren/Industrien, verschiedene Märkte, sodass kleine Investoren auch mit relativ bescheidenen Kapitalbeträgen in hoch diversifizierte Finanzinstrumente investieren können.

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Sie sind steuerlich attraktiv, da Investitionen in thesaurierende ETFs, die keine Dividenden ausschütten, sondern diese ansammeln, nicht besteuert werden, und wenn sie nach zwei Jahren nach dem Erwerb verkauft werden, fällt auch keine Kapitalertragssteuer an. Da sie hochliquide sind, haben Investoren im Allgemeinen keine Probleme, sie jederzeit zu kaufen oder zu verkaufen, insbesondere wenn es um die beliebtesten geht. Und das alles mit niedrigen Gebühren.