Globale Aktienmärkte fallen zum zweiten Mal in Folge

Die globalen Aktienpreise fielen in der vergangenen Woche zum zweiten Mal in Folge, da die Zinssätze in westlichen Ländern möglicherweise länger als erwartet hoch bleiben und die Unternehmensgewinne nicht besonders beeindruckend waren.

An der Wall Street fiel der Dow Jones in der vergangenen Woche um 2,1 Prozent auf 32.417 Punkte, während der S&P 500 um 2,5 Prozent auf 4.117 Punkte sank und der Nasdaq-Index um 2,6 Prozent auf 12.643 Punkte fiel.

Der starke Rückgang der Aktienpreise ist hauptsächlich das Ergebnis von Daten, die auf weiteres stabiles Wachstum der US-Wirtschaft hinweisen, sogar beschleunigt.

In der vergangenen Woche wurde berichtet, dass das Bruttoinlandsprodukt (BIP) der USA im dritten Quartal um 1,2 Prozent im Vergleich zu den vorhergehenden drei Monaten gewachsen ist, als es um 0,5 Prozent gestiegen war.

Im Vergleich zum dritten Quartal des letzten Jahres stieg es um 2,9 Prozent, nach einem Anstieg von 2,4 Prozent von April bis Juni.

Dies zeigt, dass die größte Volkswirtschaft der Welt weiterhin stetig wächst, sogar schneller als erwartet.

Das sind gute Nachrichten, aber sie haben Ängste geschürt, dass die Zinssätze der US-Notenbank weiter erhöht werden könnten und dass sie länger als erwartet hoch bleiben könnten.

– Investoren betrachten wirtschaftliche Indikatoren durch die Linse einer aggressiven Fed. Gute Daten stellen die vorherrschende These im Markt in Frage – dass die Zentralbank im nächsten Jahr mit Zinssenkungen beginnen wird – sagt Greg Bassuk, Direktor bei AXS Investments.

Daten zeigen auch, dass die Inflation in den USA nachlässt, aber sie ist noch weit vom Zielwert der Fed von 2 Prozent entfernt. Die größte Frage, sagen Analysten, ist, wie aggressiv die Fed bei ihren Bemühungen sein wird, die Inflation auf dieses Niveau zu senken.

Zu den größten Verlierern in der vergangenen Woche gehörten die Aktien einiger der größten Technologieunternehmen, wie Meta Platforms und Alphabet.

Die Quartalsergebnisse dieser Giganten lagen im Einklang mit oder über den Erwartungen der Analysten, aber entweder schnitten sie in einem bestimmten Geschäftssegment schlechter ab oder sie gaben schwächere als erwartete Prognosen für zukünftige Geschäfte ab, was Druck auf ihre Aktien ausübte.

Tatsächlich sind die Aktienkurse der sogenannten ‚magnificent seven‘, zu denen Aktien von Apple, Amazon, Microsoft und Tesla gehören, in diesem Jahr stark gestiegen, sodass ihr Rückgang nicht allzu überraschend ist.

– In den letzten Tagen dreht sich alles um die ‚magnificent seven‘, und es scheint mir, dass es keine Ergebnisse gibt, die die Investoren zufriedenstellen würden. Daher ist zu erkennen, dass einige Investoren Gewinne aus diesem Sektor, der in diesem Jahr am meisten gewachsen ist, abziehen und in andere Sektoren investieren – sagt Scott Ladner, Direktor bei Horizon Investments.

Bisher haben mehr als 150 Unternehmen im S&P 500-Index Quartalsgeschäftsergebnisse veröffentlicht, wobei 80 Prozent von ihnen höhere Gewinne erzielt haben als von Analysten erwartet.

Daher wird nun geschätzt, dass die Gewinne der Unternehmen im S&P 500-Index im dritten Quartal um 2,6 Prozent im Vergleich zum gleichen Zeitraum des letzten Jahres gestiegen sind, während zu Beginn des Monats ein Wachstum von 1,6 Prozent erwartet wurde.

Investoren sind risikoscheu, auch weil sie eine Eskalation des Konflikts zwischen Israel und der palästinensischen Militärorganisation Hamas befürchten.

Unter solchen Umständen ziehen sich Investoren von riskanteren Anlagen, wie Aktien, zurück und suchen Zuflucht für ihr Kapital in als sicherer geltenden Anlagen in unsicheren Zeiten.

Auch die europäischen Aktienpreise fielen in der vergangenen Woche. Der Rückgang war jedoch milder als an der Wall Street, da die Europäische Zentralbank die Investoren ermutigte, indem sie die Zinssätze bei ihrer regulären Sitzung unverändert ließ und erklärte, dass die Inflation in der Eurozone nachlässt.

Der Londoner FTSE-Index fiel in der vergangenen Woche um 1,5 Prozent auf 7.291 Punkte, während der Frankfurter DAX um 0,8 Prozent auf 14.687 Punkte nachgab und der Pariser CAC um 0,3 Prozent auf 6.795 Punkte fiel.