Investitionen in Klimatechnologien fielen um 40 Prozent aufgrund wirtschaftlicher Unsicherheit

Investitionen in Risikokapital und Private Equity in Klimatechnologien fielen um 40 Prozent in 2023, da wirtschaftliche Unsicherheit und geopolitische Konflikte das Vertrauen der Investoren verringern, so ein kürzlich veröffentlichter PwC-Bericht über den Stand der Klimatechnologie ‚State of Climate Tech‘ für 2023.

Der diesjährige Bericht analysierte über 8.000 Startups im Bereich der Klimatechnologien und mehr als 32.000 Transaktionen im Wert von über 490 Milliarden US-Dollar. Der Kern-Datensatz, auf dem die Analyse basiert, der PwC Climate Tech Investment Index, wurde in diesem Jahr erheblich erweitert, mit fast doppelt so vielen verfolgten Startups und einer breiteren Palette von analysierten Transaktionstypen im Vergleich zum Vorjahr.

Es wurde festgestellt, dass der Rückgang der Investitionen in Klimatechnologien erheblich geringer war als der durchschnittliche Rückgang der Investitionen in Risikokapital und Private Equity von 50 Prozent in allen Sektoren. Infolgedessen wuchs der Anteil der Finanzierung durch Risikokapital und Private Equity in Klimatechnologien weiter und machte 2023 mehr als 10 Prozent der Private Equity-Investitionen in Startups aus, verglichen mit 7 Prozent im Jahr 2018.

– Die Entwicklung und weit verbreitete Anwendung von Klimatechnologien ist ein entscheidender Teil der Bewältigung von Klimaherausforderungen. Daher ist es nicht überraschend, dass die absoluten Investitionsniveaus in Klimatechnologien zusammen mit dem Markt gefallen sind, aber diese Tatsache ist dennoch besorgniserregend. Die gute Nachricht ist, dass dieser Sektor relativ gut abgeschnitten hat, mit einem geringeren Rückgang der Investitionen als in anderen Bereichen. Es ist auch ermutigend zu sehen, dass sich das Gleichgewicht der Investitionen in Richtung Technologien verschiebt, die die Emissionen am meisten reduzieren können. Diese Verschiebung muss nun fortgesetzt werden, und es besteht die Notwendigkeit, die absoluten Investitionsniveaus in allen Technologien zu erhöhen, die das Potenzial haben, die Emissionen zu reduzieren – erklärte Emma Cox, globale Leiterin der klimabezogenen Aktivitäten bei PwC UK.

Es gibt auch Anzeichen dafür, dass Investitionen in Klimatechnologien zunehmend populär werden, wobei erfahrene Investoren (die in fünf oder mehr klimatechnologiebezogene Transaktionen investiert haben) einen kleineren Anteil an der Gesamtzahl der Beteiligten an Klimatechnologien einnehmen, während der Anteil der Erstinvestoren zunimmt. Inzwischen werden zum ersten Mal mehr Transaktionen in der Mittelphase der Projektentwicklung als in der frühen Phase durchgeführt.

– Unser Bericht über den Stand der Klimatechnologie 2023 zeigt einen signifikanten Rückgang der Investitionen, der die wirtschaftlichen Unsicherheiten widerspiegelt. Aber die Investitionen in Klimatechnologie wachsen, was auf die Attraktivität der Branche hinweist. Die Landschaft entwickelt sich weiter, wobei Mittelstandsdeals zum ersten Mal die in der frühen Phase übertreffen. In Kroatien sehen wir jedoch immer noch keinen Schwung bei Transaktionen im Bereich der Klimatechnologien, obwohl eine größere Anzahl von inländischen Unternehmen sich in der Projekt- oder Investitionsvorbereitungsphase befindet. Investitionen in Technologien zur Bekämpfung des Klimawandels bringen einen positiven Trend in der Kosteneffizienz, mit erhöhten Investitionen in Technologien mit hohem Potenzial wie Solarenergie und der Produktion von grünem Wasserstoff. Andererseits bieten Herausforderungen Chancen; der Rückgang der Investitionen schafft eine einzigartige Gelegenheit für Investoren, die Treiber der Innovation im Bereich der Klimatechnologien sein wollen – sagte Damir Kecko, Partner und Leiter der Abteilung Transaction Services bei PwC Kroatien.

Ein Wandel hin zu größerer Effizienz

Frühere Berichte haben gezeigt, dass Investitionen nicht proportional zum Potenzial der Technologien zur Reduzierung von Emissionen zugewiesen werden – mit einem unverhältnismäßigen Anteil an Investitionen in Technologien mit geringerem Potenzial. Obwohl diese Praxis weiterhin besteht, gab es eine ermutigende Verschiebung in die richtige Richtung.

Eine signifikante Veränderung trat im Industriesektor auf, der für mehr Emissionen verantwortlich ist als jeder andere Sektor der Wirtschaft (34%). Zwischen 2013 und dem dritten Quartal 2022 lenkten Investoren knapp acht Prozent der für Klimatechnologien vorgesehenen Investitionen in die Industrie. Der Anteil der Investitionen im Industriesektor verdoppelte sich nahezu auf 14 Prozent zwischen dem vierten Quartal 2022 und dem dritten Quartal 2023.

Obwohl die Gesamthöhe der Investitionen zurückgeht, gab es einen Anstieg des Anteils von Private Equity/Risikokapital und Zuschüssen in Klimatechnologien, die Investoren für Startups zuweisen, die sich mit Technologien mit größerem Potenzial zur Reduzierung von Emissionen befassen.

Zum Beispiel hat der Anteil der Solarenergie an den Investitionen proportional um 24 Prozent zugenommen, während grüner Wasserstoff um 64 Prozent gestiegen ist. Die Kohlenstoffabscheidung, -nutzung und -speicherung ist seit 2022 um 39 Prozent gestiegen, obwohl sie immer noch weniger als 2 Prozent der gesamten Finanzierung für Klimatechnologien ausmacht. Der Anteil des in Technologien mit relativ geringerem Potenzial zur Reduzierung von Emissionen investierten Kapitals ist gesunken, wobei der proportionale Anteil der Investitionen in leichte batterieelektrische Fahrzeuge seit 2022 um 50 Prozent und die Investitionen in Mikromobilität um 38 Prozent gesunken sind. Dennoch macht der Mobilitätssektor in seinen verschiedenen Formen immer noch 45 Prozent der Investitionen aus.

Investoren sind nicht mehr an frühen Transaktionen interessiert, und die Zahl der Erstinvestoren in Klimatechnologien wächst

Die Analyse zeigte, dass Investoren in den letzten Jahren zunehmend weniger Interesse an frühen Transaktionen hatten und sich stattdessen auf Mittelstands-Transaktionen konzentrieren, wobei Gründe wie Herausforderungen bei der Anpassung oder Implementierung von Klimatechnologien, die erhebliche Investitionen erfordern, sowie ein herausforderndes makroökonomisches Umfeld angeführt werden. Transaktionen in der frühen Phase machten 2018 und 2019 mehr als zwei Drittel aller Transaktionen im Bereich der Klimatechnologien aus, fielen jedoch 2023 auf etwa 47 Prozent. Trotz herausfordernder Marktindikatoren gab es 2023 auch einen stetigen Zustrom von Erstinvestoren in Klimatechnologien, was die Tatsache unterstreicht, dass die Branche insgesamt attraktiv bleibt.

– Das herausfordernde makroökonomische Umfeld, sinkende Werte und geopolitische Umwälzungen haben zu einem Rückgang der Kapitalflüsse in Klimatechnologieunternehmen um 40 Prozent geführt, zu einem Zeitpunkt, an dem Klimatechnologien dringend Kapital benötigen. Während solche industriellen und makroökonomischen Dynamiken das Vertrauen der Investoren untergraben können, bieten sie auch eine bedeutende Gelegenheit für Investoren, von dem bestehenden Rückgang zu profitieren und die Führung zu übernehmen, da der Bedarf an Innovationen in der Klimatechnologie nur wachsen wird – schloss Will Jackson-Moore, globaler Leiter für Nachhaltigkeitsthemen, PwC UK.