Globale Entscheidungsträger bestehen weiterhin auf CBDC trotz Misserfolgen

Trotz der Risiken und Misserfolge, die mit digitalen Zentralbankwährungen (CBDC) verbunden sind, drängen globale Entscheidungsträger die Agenda voran, um sie zur Realität zu machen.

Nur im November forderten Vertreter des Internationalen Währungsfonds (IWF), des Bretton-Woods-Ausschusses und der Bank für Internationalen Zahlungsausgleich (BIS) die Regierungen auf, mutig und entschlossen in Bezug auf CBDCs voranzuschreiten. Aber anstatt ihre Bemühungen zu verdoppeln und Ressourcen in diesem Streben zu verschwenden, sollten Entscheidungsträger diese Idee aufgeben und sich auf grundlegende Reformen konzentrieren, die ein freieres Finanzsystem schaffen würden.

Die CBDC-Kampagne im November begann, als die IWF-Direktorin Kristalina Georgieva den Entscheidungsträgern mitteilte, dass sie die Entwicklung von CBDCs beschleunigen müssten. Der Vorsitzende des Bretton-Woods-Ausschusses, Bill Dudley, forderte nicht nur die USA auf, eine CBDC zu entwickeln, sondern auch die BIS, einen internationalen Standard für CBDC zu etablieren. Und die Leiterin des BIS Innovationszentrums, Cecilia Skingsley, erklärte, dass CBDCs nicht als Lösung, die nach einem Problem sucht, abgetan werden sollten, da sie eines Tages nützlich sein könnten.

Der CBDC-Tracker der Human Rights Foundation zeigt, dass 9 Länder und 8 Inseln, die die Ostkaribische Währungsunion bilden, CBDCs eingeführt haben. 38 Länder und Hongkong haben CBDC-Pilotprogramme, und 68 Länder und 2 Währungsunionen erkunden CBDCs. Dennoch haben sich keine dieser Projekte als profitabel erwiesen.

Zum Beispiel wurden CBDCs in den Bahamas, China und Jamaika kaum akzeptiert, sondern eher auferlegt. Sowohl die Zentralbank von Jamaika als auch die Bahamas haben regelmäßig Anreizprogramme beworben, um die Menschen zur Nutzung ihrer CBDCs zu ermutigen. Dazu gehören CBDC-Geschenke, Rabatte und Treuepunkte. Allerdings hatten sie wenig Erfolg. Selbst nachdem Millionen von Dollar in China verteilt wurden, erklärte der ehemalige Forschungsdirektor der Volksbank von China, dass die Ergebnisse nicht ideal waren und dass die Nutzung niedrig und sehr inaktiv war.

Einige Regierungen haben möglicherweise nicht einmal das Geld, um zu geben. In Thailand wurden die Pläne, den Bürgern 10.000 Baht (288 $) über CBDC zu geben, teilweise verzögert, weil die Regierung nicht identifiziert hatte, woher sie die benötigten 548 Milliarden Baht (15,8 Milliarden $) zur Deckung des Geschenks finanzieren würde. Schlimmer noch, andere warnten, dass die Verteilung möglicherweise nicht einmal legal sei. Erst später gab der Premierminister bekannt, dass es durch Staatskredite finanziert werden würde.

Schlechte Erfahrungen

Andere Erfahrungen mit CBDCs sind noch schlimmer. Die nigerianische CBDC hat so große Probleme mit der Akzeptanz, dass die nigerianische Regierung begann, Bargeld von den Straßen abzuziehen. Innerhalb von Wochen führte dies zu einem so schweren Bargeldmangel, dass Proteste vor Banken ausbrachen und Unruhen auf den Straßen stattfanden. Dennoch stieg die Akzeptanz von CBDC nur von 0,5 % auf 6 %.

Das Beste, was man sagen kann, ist, dass die Erfahrungen mit bestehenden CBDC-Projekten sehr schlecht zu sein scheinen. Und vor diesem Hintergrund ist es schwer zu verstehen, warum internationale Organisationen wie der IWF, der Bretton-Woods-Ausschuss und die BIS weiterhin die Entscheidungsträger drängen, ihre CBDC-Bemühungen voranzutreiben. Verschwörungstheoretiker würden sofort auf finanzielle Kontrolle und Überwachung jeder persönlichen Ausgabe hinweisen.

Nach der Beobachtung von Misserfolgen in der Praxis und unter Berücksichtigung der Risiken, die weiterhin drohen, sollten weder die US-Regierung noch Regierungen im Ausland eine CBDC einführen. Einfach ausgedrückt, die Kosten überwiegen die Vorteile. Es besteht kein Zweifel, dass Zentralbanken und andere Organisationen ihre Zeit, Ressourcen und ihren Ruf in die Entwicklung von CBDCs investiert haben. Es wäre jedoch falsch, diese Investitionen als Grund zuzulassen, dass wir Opfer des Sunk-Cost-Fehlschlusses werden.