Verbundene Unternehmen: Was passiert mit Tochtergesellschaften, wenn die Muttergesellschaft bankrottgeht

Die Frage des Bankrotts verbundener Unternehmen gehört zu den komplexesten Fragen im Insolvenzrecht, sowohl innerhalb nationaler Rechtssysteme als auch auf internationaler Ebene, insbesondere wenn Unternehmen in verschiedenen Ländern ansässig sind. Dies wirft die Frage der Zuständigkeit für die Durchführung von Insolvenzverfahren und des anwendbaren Rechts auf.

Durch die Verknüpfung von Unternehmen , die auf dem Markt innerhalb einer Unternehmensgruppe tätig sind, oft mit Hauptsitzen in verschiedenen Ländern, wird das kommerzielle Risiko verringert, die finanziellen Erträge werden maximiert, was der Gruppe ermöglicht, ihre Aktivitäten in verschiedene Geschäftsarten zu diversifizieren und die Marktmacht zu erhöhen, um Einnahmen, Gewinne und andere wirtschaftliche Vorteile zu steigern.

Was passiert jedoch, wenn eines der verbundenen Unternehmen auf finanzielle Probleme stößt, die zur Insolvenz eines Unternehmens oder aller Unternehmen, die die Gruppe bilden, führen, insbesondere wenn diese Unternehmen in verschiedenen Ländern ansässig sind? Wie beeinflusst die Tatsache der Verbindung zwischen solchen Unternehmen die Anwendung der Regeln des Insolvenzrechts? Dies sind nur einige der Fragen, die bei dem Versuch aufkommen, das Insolvenzrecht verbundener Unternehmen zu regeln, das eines der komplexesten Bereiche des Insolvenzrechts ist.

Wie das Gesetz sie definiert

Die grundlegende Frage, die sich stellt, betrifft die Bedeutung des Begriffs verbundene Unternehmen. In diesem Sinne sollte angemerkt werden, dass es innerhalb unseres Rechtssystems keine allgemeine Definition von verbundenen Unternehmen gibt, sondern verschiedene Vorschriften diese je nach den Bedürfnissen des spezifischen Bereichs, den sie regeln, definieren. Somit handelt es sich um einen Begriff, der von den anwendbaren Vorschriften nicht einheitlich definiert wird. Der Ausgangspunkt für die Definition des Begriffs verbundene Unternehmen wird durch das Unternehmensgesetz (ZTD) bereitgestellt. Es definiert sie als rechtlich unabhängige Unternehmen, die in gegenseitigen Beziehungen stehen können, als ein Unternehmen, das eine Mehrheitsbeteiligung oder Mehrheitsentscheidungsrechte in einem anderen Unternehmen hat, als abhängiges und kontrollierendes Unternehmen, Gruppenunternehmen, Unternehmen mit gegenseitigen Anteilen und Unternehmen, die durch Geschäftsverträge verbunden sind.

Die durch die Bestimmungen des ZTD vorgeschriebenen Verbindungsarten beziehen sich auf organisatorische Verbindungen, aber Unternehmen können auch vertraglich verbunden oder wirtschaftlich voneinander abhängig sein. Die übliche Wahrnehmung von verbundenen Unternehmen bezieht sich auf die Existenz einer Abhängigkeitsbeziehung zwischen der Muttergesellschaft und der abhängigen Gesellschaft, d.h. der sogenannten Tochtergesellschaft, über die die Muttergesellschaft durch vollständige oder Mehrheitsbeteiligung am Eigenkapital der Tochtergesellschaft Kontrolle ausübt.

Eine sehr, sehr komplexe Geschichte

Neben der üblichen Art der Verbindung kann die Struktur verbundener Unternehmen viel komplexer sein, oft so komplex, dass Gläubiger, die eine Beziehung zu einem Unternehmen eingehen, oft nicht über Informationen verfügen, dass dieses Unternehmen unter dem kontrollierenden Einfluss eines anderen Unternehmens steht, mit dem es in einer gewissen Verbindung steht. Trotz der Tatsache, dass der Trend verbundener Unternehmen allgegenwärtig ist, ist die Frage des Bankrotts verbundener Unternehmen nicht vollständig durch die wichtigsten internationalen Quellen des Insolvenzrechts oder durch die anwendbare kroatische nationale Insolvenzgesetzgebung geregelt.

Andererseits ist auf der Ebene der Europäischen Union die Verordnung (EU) 2015/848 des Europäischen Parlaments und des Rates vom 20. Mai 2015 über Insolvenzverfahren (die Verordnung) direkt anwendbar und enthält Bestimmungen zu diesem Thema. Auf internationaler Ebene hat UNCITRAL (die Kommission der Vereinten Nationen für internationales Handelsrecht) den ‚Legislative Guide on Insolvency Law‘ verabschiedet, der kein verbindlicher Rechtsakt ist, sondern lediglich als Leitfaden und Orientierung für Gesetzgeber weltweit bei der Regelung dieses Bereichs dient.

Dies unterstützt die Vorstellung, dass die Frage des Bankrotts verbundener Unternehmen eines der komplexesten Themen im Insolvenzrecht ist, sowohl innerhalb nationaler Rechtssysteme als auch auf internationaler Ebene, insbesondere wenn Unternehmen in verschiedenen Ländern ansässig sind, da dies die Frage der Zuständigkeit für die Durchführung von Insolvenzverfahren und des anwendbaren Rechts aufwirft.

Dilemma zwischen zwei Ansätzen

Die Gründe für die Komplexität dieses Bereichs beziehen sich auf das grundlegende rechtliche Dilemma, das mit den Bemühungen der Gesetzgeber verbunden ist, ein Gleichgewicht zwischen dem Prinzip der getrennten Rechtspersönlichkeit jedes Unternehmens, das eine Rechtspersönlichkeit hat, und der Tatsache zu erreichen, dass es sich um eine Gruppe verbundener Unternehmen handelt, die eine Einheit im wirtschaftlichen Sinne darstellen.

Die getrennte Rechtspersönlichkeit bedeutet, dass jedes der gegenseitig verbundenen Unternehmen als separate juristische Person mit eigenen Vermögenswerten, Gläubigern und Schuldnern betrachtet werden sollte, die nicht notwendigerweise Gläubiger und Schuldner anderer Unternehmen innerhalb der Gruppe sein müssen. Andererseits erfordert eine rein wirtschaftliche Perspektive, dass solche Unternehmen als eine einzige Gruppe betrachtet werden, was zu einer einheitlichen Behandlung ihrer Vermögenswerte, Rechte und Verpflichtungen führen würde. In jedem Fall muss die Regelung dieser komplexen Angelegenheit von den Zielen geleitet werden, die der Gesetzgeber mit einer solchen Regelung erreichen möchte. Wenn es um Insolvenzverfahren geht, sind die Ziele, die auf den Bankrott verbundener Unternehmen anwendbar sind, in der Regel die Reduzierung der Verfahrenskosten bei gleichzeitiger Erhaltung des größtmöglichen Wertes der Insolvenzmasse, Vorhersehbarkeit und rechtliche Sicherheit für die Gläubiger. Daher versuchen verschiedene Gesetzgebungen, diese Ziele durch verschiedene Institute des Insolvenzrechts für verbundene Unternehmen zu erreichen, von denen die häufigsten die Verfahrenskoordination und die materielle Konsolidierung sind.

Kroatiens erster (schlechter) Versuch

Der kroatische Gesetzgeber versuchte, Bestimmungen über die Insolvenz von Mitgliedern verbundener Unternehmen in das kroatische Insolvenzrecht durch das Insolvenzgesetz von 2015 (SZ 2015) einzuführen, das diese komplexe Materie nur mit einem einzigen rechtlichen Artikel abdeckte, der vielen rechtlichen Kritiken ausgesetzt war.

Die rechtlich umstrittenste Bestimmung war diejenige, die vorschrieb, dass das Gericht, wenn die Voraussetzungen für die Eröffnung des Insolvenzverfahrens gegen verbundene Unternehmen erfüllt sind, einen gemeinsamen Beschluss zur Eröffnung des Insolvenzverfahrens und zur Durchführung eines einheitlichen Insolvenzverfahrens fassen würde. Das SZ 2015 sah unter anderem vor, dass in Insolvenzverfahren gegen zwei oder mehr verbundene Unternehmen eine Gläubigerversammlung und ein Gläubigerausschuss, eine Insolvenzmasse und gegenseitige Ansprüche der beteiligten Parteien erlöschen.

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So nahm der Gesetzgeber einen ‚radikalen‘ Kurs und gab das Konzept der getrennten Rechtspersönlichkeiten verbundener Unternehmen auf und stellte fest, dass die Gläubiger aller verbundenen Unternehmen, die an einem einheitlichen Insolvenzverfahren beteiligt sind, aus einer einzigen Insolvenzmasse befriedigt werden, die aus den Vermögenswerten jedes einzelnen von ihnen gebildet wird. Dies untergrub das Prinzip der rechtlichen Sicherheit für die Gläubiger nur eines Unternehmens, da die Gläubiger anderer verbundener Unternehmen ebenfalls aus den Vermögenswerten beider Unternehmen befriedigt würden.

Korrektur ohne Lösung

Aus diesem Grund kritisierten Rechtsexperten diese Bestimmungen heftig und bezeichneten sie als ‚äußerst leichtsinnige und gefährliche rechtliche Bestimmungen, die dringend aufgehoben werden müssen‘. Die meisten Kritiken bezogen sich auf das Fehlen von Regeln zum Schutz der Gläubiger verbundener Unternehmen, die nicht immer wissen, dass sie in einigen Fällen mit verbundenen Unternehmen zu tun haben (insbesondere wenn sie durch Geschäftsverträge verbunden sind) und dass potenziell die Gläubiger eines anderen verbundenen Unternehmens aus den Vermögenswerten des Unternehmens befriedigt werden, mit dem sie eine rechtliche Beziehung eingehen.

Daher ist es überraschend, dass diese Bestimmungen durch Änderungen des Insolvenzgesetzes im Jahr 2017 vollständig aufgehoben wurden. Seitdem, obwohl die letzte Änderung des Insolvenzgesetzes 2022 in Kraft trat, ist dieses Thema auf der Ebene der kroatischen Vorschriften unreguliert geblieben. Somit enthält das anwendbare Insolvenzgesetz keine spezifischen Regeln zur Insolvenz verbundener Unternehmen, sondern konzentriert sich auf die Insolvenz eines einzelnen insolventen Schuldners, was bedeutet, dass im Falle der Eröffnung mehrerer Insolvenzverfahren gegen verbundene Unternehmen diese getrennt durchgeführt werden.

Abweichung – lex Agrokor

Es sollte jedoch angemerkt werden, dass in Kroatien weiterhin eine Bestimmung in Kraft ist, die ebenfalls viele Debatten und Kritiken in der Öffentlichkeit ausgelöst hat, nämlich das Gesetz über das Verfahren der außergewöhnlichen Verwaltung in Handelsgesellschaften von systemischer Bedeutung für Kroatien, bekannt als lex Agrokor. Dieses Gesetz, das ein neues Verfahren außerhalb der Insolvenz in das kroatische Rechtssystem eingeführt hat, enthält Bestimmungen über ein einheitliches Verfahren der außergewöhnlichen Verwaltung über das kontrollierende Unternehmen und seine abhängigen und verbundenen Unternehmen, unabhängig davon, ob es einen vorinsolvenzlichen oder insolvenzrechtlichen Grund in Bezug auf die verbundenen Unternehmen gibt.

Eine der vielen Lösungen dieses Gesetzes ist, dass während des Verfahrens der außergewöhnlichen Verwaltung die Einleitung von Sicherungs- und Vollstreckungsverfahren gegen die abhängigen und verbundenen Unternehmen des Schuldners verboten ist. Somit können Gläubiger eines abhängigen Unternehmens als verbundenes Unternehmen keine Verfahren zur Eintreibung ihrer Forderungen einleiten, nur weil ein Verfahren der außergewöhnlichen Verwaltung gegen die Muttergesellschaft durchgeführt wird, selbst wenn es keinen vorinsolvenzlichen oder insolvenzrechtlichen Grund in Bezug auf die abhängigen Unternehmen gibt.

Dies sind nur einige Beispiele für die Bestimmungen dieses Gesetzes (das, wie jeder weiß, bisher nur in einem Fall aktiviert wurde), in denen vom Prinzip der getrennten Rechtspersönlichkeit verbundener Unternehmen und folglich von der rechtlichen Sicherheit für die Gläubiger solcher verbundener Unternehmen abgewichen wird.

Europäische Regelung

Andererseits, wenn es um verbundene Unternehmen in verschiedenen EU-Mitgliedstaaten geht, ist das Rechtsinstrument der Verordnung (EU) 2015/848 anwendbar. Sie hat sich an das Prinzip ‚eine juristische Person, ein Vermögenswert, ein Insolvenzverfahren‘ gehalten und hat ausschließlich das Prinzip der Verfahrenskoordination von Verfahren gegen verbundene Unternehmen angewendet, die sich in verschiedenen Mitgliedstaaten befinden, anstatt ein einheitliches Insolvenzverfahren für verbundene Unternehmen durchzuführen und eine einheitliche Insolvenzmasse zu bilden. Die Verordnung sieht im Rahmen der Verfahrenskoordination beispielsweise die Zusammenarbeit und Kommunikation zwischen den Insolvenzverwaltern von zwei oder mehr Mitgliedern einer Unternehmensgruppe sowie zwischen den Gerichten vor. In diesem Zusammenhang wird eine ‚Unternehmensgruppe‘ als die Muttergesellschaft (das Unternehmen, das direkt oder indirekt eine oder mehrere Tochtergesellschaften kontrolliert) und alle ihre Tochtergesellschaften definiert. Somit besteht das Ziel der durch die Verordnung vorgeschriebenen Verfahrenskoordination, die direkt in Kroatien anwendbar ist, wenn es um Insolvenzverfahren von zwei oder mehr verbundenen Unternehmen geht, die sich im Gebiet mehrerer Mitgliedstaaten befinden, darin, Effizienz und niedrigere Kosten zu gewährleisten, was den Umfang der Gläubigerzufriedenheit erhöht, ohne das Prinzip zu verletzen, dass jedes Unternehmen nur mit seinen eigenen Vermögenswerten gegenüber seinen Gläubigern haftet.

Andererseits, wenn es um die Insolvenz verbundener Unternehmen ausschließlich auf dem Gebiet Kroatiens geht und nicht um Unternehmen, für die die Anwendung des Gesetzes über das Verfahren der außergewöhnlichen Verwaltung in Betracht gezogen wird, würden die Bestimmungen des Insolvenzgesetzes Anwendung finden, die nach der Aufhebung des SZ 2015 derzeit keine rechtlichen Lösungen für dieses Thema bieten.