Bitcoin begann 2024 mit einem 160% höheren Preis als vor einem Jahr, und zweifellos wird die größte jährliche Nachricht in wenigen Tagen erwartet.
Was kommt als Nächstes? Die erste Januarhälfte wird sich von jeder anderen in der Geschichte von Bitcoin unterscheiden, da die Frist für die Genehmigung des ersten Spot ETF in den USA erreicht ist. Die Meinungen darüber, wie die Märkte auf die Entscheidung reagieren werden, ob gut oder schlecht, variieren.
Einige glauben, dass das grüne Licht die Türen für institutionelles Investitionskapital öffnen wird und dass Bitcoin sich dadurch nie wieder gleich verhalten wird. Andere denken, dass der Start des ETF letztendlich ein gemischtes Signal ist und dass die unmittelbare Reaktion auf das grüne Licht ein klassisches ‘sell the news’-Ereignis sein wird, gefolgt von einer größeren Korrektur.
Dieses Jahr wird bedeutend sein, da das nächste Halving von Bitcoin nur noch vier Monate entfernt ist, und Blockchain-Daten zeigen, dass Miner sich auf das Halving der Blockbelohnungen vorbereiten.
Die Fundamentaldaten der Bitcoin-Blockchain haben auch das Jahr zusammen mit dem Preis auf die richtige Weise begonnen. Daten verzeichnen einen 1,5% Anstieg der Mining-Schwierigkeit in dieser Woche, was zu neuen Allzeithochs führt.
Dies könnte sich jedoch leicht ändern, da, wenn die Spannungen rund um den ETF überkochen, eine Ablehnung letztendlich nicht ausgeschlossen ist, aber es ist ein Szenario, das viele begonnen haben zu vergessen.
Wird der Preis von Bitcoin nach der Genehmigung des Spot ETF weiter steigen?
Bei der Analyse, wie sich die ersten Wochen des Jahres entwickeln könnten, schlugen Marktteilnehmer vor, dass ein Mangel an Volatilität zu einem Durchbruch rund um die ETF-Entscheidung führen könnte.
Neben Bitcoin stehen Altcoins zunehmend im Fokus, während die Dominanz von Bitcoin im Kryptomarkt zu sinken beginnt. Dies ist ein klassisches Phänomen während des frühen Bullenmarktes. Der anfängliche Druck auf Bitcoin hat großen Altcoins Platz gemacht und dann kleinen.
Der Rückgang der Dominanz von Bitcoin ist eines der wünschenswertesten Signale für den Kryptomarkt, da er die Bereitschaft der Investoren anzeigt, zusätzliches Risiko einzugehen und damit zu beginnen, Mittel in andere Kryptowährungen aus verschiedenen Narrativen zuzuweisen.
Diese Woche markiert die Frist für die ETF-Genehmigung
Es gibt eine Sache und nur eine Sache, die diesen Monat jedem Krypto-Investor im Kopf herumgeht, die Frist für die Genehmigung des Spot Bitcoin ETF in den USA. Bis zum 10. Januar wurde dieser potenziell bedeutende Anlass seit Jahren von Kontroversen begleitet.
Überraschungen hielten bis zum neuen Jahr an, von der Umstrukturierung der Branche bis zu laufenden Treffen mit US-Regulierungsbehörden, die Vorbereitungen für die Genehmigung des Spot ETF sehen aus wie keine zuvor.
Es gibt viele unterschiedliche Meinungen. Die übliche Erzählung verlangt, dass die Ankündigung ein ‘sell the news’-Ereignis auslöst, bei dem Bitcoin sofort fällt, während die Erwartung des Unbekannten schwindet. Die Ziele für ein solches Szenario liegen typischerweise um 35.000 $, während andere einen viel längerfristigen Abwärtstrend ab diesem Monat sehen.
Unter ihnen ist der berüchtigte Krypto-Händler Il Capo of Crypto, der immer noch 12.000 $ als realistische Preisgrenze für den mittelfristigen Zeitraum sieht.
Zinssenkungen
Was die makroökonomischen Strömungen betrifft, wird die erste Woche des Jahres Ruhe bieten, während sich Bitcoin-Anleger auf den ETF konzentrieren. Der erste Meilenstein des Jahres, die Entscheidung der Federal Reserve über die Zinssätze, kommt erst am Ende des Monats.
Die Inflation tendiert nach unten, und ein Blick auf die Markterwartungen zeigt zunehmende Vorbereitungen für eine Änderung in der Richtung der Fed, den Beginn von Zinssenkungen, nach zwei Jahren steigender Zinssätze. Laut dem FedWatch-Tool der CME Group sind die Chancen, dass dies in diesem Monat geschieht, gering, etwas über 15%. Die Märkte sagen, es sei wahrscheinlicher, dass die aktuellen Niveaus bis März bestehen bleiben.
In Anbetracht dessen, wie der Rest von 2024 aussehen könnte, untersuchte Jim Bianco, Leiter der institutionellen Forschungsfirma Bianco Research, die Auswirkungen der US-Präsidentschaftswahlen. Bianco hob 1996, 2008 und 2020 als Schlüsseljahre in der Zwischenzeit hervor.
– In den letzten 30 Jahren kamen Zinssenkungen in Wahljahren meist zustande, weil die Fed gezwungen war zu handeln – fuhr er fort.
– Wird ein ‘sanfter Landung’, wenn sie wirklich passiert, ausreichen für mehrere Zinssenkungen in einem Wahljahr? – schrieb Bianco auf X.
Bill Ackman, CEO und Gründer des Hedgefonds Pershing Square Capital Management, sagte zuvor den Beginn von Zinssenkungen im ersten Quartal voraus.
Bitcoin-Grundlagen brechen Rekorde
Die Fundamentaldaten des Bitcoin-Netzwerks beginnen 2024 auf die gleiche Weise wie der Großteil des Vorjahres, im ‘nur nach oben’-Modus. Die bevorstehende Anpassung der Mining-Schwierigkeit wird den Wettbewerb unter den Minern auf beispiellose Niveaus anheben. Laut Daten der Tracking-Ressource BTC.com wird die Schwierigkeit um etwa 1,5% auf 73,1 Billionen steigen.
Der Dezember war bereits ein großartiger Monat für die Einnahmen der Miner. Ordinals halfen, die Gebühren erheblich über dem Mehrjahresdurchschnitt zu erhöhen, was zu einem täglichen Höchstumsatz von über 1.500 Bitcoins am 16. Dezember führte.
Das Halving wird auf dem Radar jedes Miners sein. Im April wird die Blocksubvention über Nacht um 50% auf 3,125 Bitcoins pro Block sinken.
Miner verzeichneten auch am Ende des Jahres Gewinne, wie Daten der Analysefirma Glassnode bestätigen. Seit Mitte Oktober ist der Saldo in den Wallets der Miner um etwa 12.000 Bitcoins gesunken.
Ein ‚gieriger‘ Start ins Jahr
Gegen all dies ist die Stimmung im Kryptomarkt, die allgemeine Bewertung des Verhaltens jedes Halters, vorsichtig. Gier ist das, was den durchschnittlichen Krypto-Investor bei einem Preis über 45.000 $ charakterisiert, laut dem Crypto Fear & Greed Index. Bekannt als Maßstab zur Bewertung von Fällen offenen ‘bärischen’ Verhaltens am Tiefpunkt und irrationalem ‘bullischen’ Sentiment am Höhepunkt, haben Angst und Gier derzeit ein Verhältnis von 70/100.
Der Index hat sich als sehr empfindlich gegenüber den Preisbewegungen von Bitcoin innerhalb des aktuellen Bereichs erwiesen. Selbst geringfügige Verschiebungen können zu erheblichen Veränderungen in der Stimmung führen, die sich schnell in Richtung ‘extreme Gier’ verschieben können und somit signalisieren, dass das Marktwachstum möglicherweise nicht lange anhält.
Bis jetzt haben jedoch lokale Maxima von etwa 75/100, zuletzt bei Bitcoins Allzeithoch im Jahr 2021 gesehen, als obere Grenze fungiert.
