FTX verantwortlich für fast eine Milliarde Dollar Abfluss aus dem GBTC ETF

Die zusammengebrochene Kryptowährungsbörse FTX könnte hinter dem Tsunami von Abflüssen aus Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) in diesem Monat stecken, was möglicherweise zu einem signifikanten Rückgang des Bitcoin-Preises führt. Ein aktueller Bericht von CoinDesk deutet darauf hin, dass FTX GBTC-Anteile im Wert von fast einer Milliarde Dollar verkauft hat, seit der Fonds in einen Spot-ETF umgewandelt wurde.

Unterdrückt FTX den Bitcoin-Preis?

CoinDesk zitierte privat überprüfte Daten von zwei Personen, die angeblich Insiderinformationen haben. Sie gaben an, dass FTX 22 Millionen Anteile von GBTC verkauft hat.

Eine Einreichung aus Anfang November zeigte, dass FTX 22,3 Millionen GBTC-Anteile im Wert von 597 Millionen Dollar zum 25. Oktober hielt. Zum heutigen Preis wären diese Anteile 798 Millionen Dollar wert.

Der Anstieg des Anteilswerts erfolgte aus zwei Gründen. Erstens stieg der Bitcoin-Preis von etwa 34.500 am 25. Oktober auf 40.000 heute, einschließlich 49.000 Dollar Anfang dieses Monats.

Zweitens schloss die Genehmigung und anschließende Umwandlung von GBTC in einen Spot-Bitcoin-ETF den lange bestehenden Rabatt zwischen dem Wert der GBTC-Anteile und dem Bitcoin, der vom Fonds gehalten wird, ab. Zu Beginn des Jahres 2023 war GBTC um mehr als 40 Prozent im Vergleich zum Bitcoin-Preis rabattiert.

Mit dem Schließen des Rabatts und der Rückkehr der Aktienpreise zu ihrem Normalwert nach der Genehmigung des ETFs erzielen große GBTC-Inhaber wie FTX Gewinne. Am ersten Tag, an dem GBTC als Spot-ETF gehandelt wurde, betrug der Wert des Anteilsbesitzes von FTX 900 Millionen Dollar.

Das bedeutet jedoch nicht, dass das Unternehmen seinen Anteil für so viel verkauft hat. Laut dem Bloomberg-ETF-Analysten James Seyffart betrug der Gesamtbetrag der Verkäufe von FTX weniger als eine Milliarde Dollar.

Kapitalabfluss aus GBTC

Alameda Research, die Schwesterhandelsfirma von FTX, hatte zuvor Grayscale verklagt, weil sie dem Fonds ausbeuterische Verwaltungsgebühren auferlegt hatte. Nach dem Verkauf der Anteile zog das Unternehmen jedoch die Klage zurück.

Der Zusammenbruch von FTX und Alameda war verantwortlich für den niedrigsten Bitcoin-Preis seit über 3 Jahren von 15.500 Dollar im November 2022. Die Aufregung über die Genehmigung des ETFs und den Erfolg von Grayscale gegen Bundesregulierungsbehörden vor Gericht befeuerte den Anstieg des Bitcoin im Jahr 2023.

Seit der Genehmigung hat Grayscale jedoch fast 3 Milliarden Dollar an Abflüssen erlitten, darunter 590,4 Millionen Dollar am Freitag. Ihr Bitcoin-Verkauf ist auf der Blockchain sichtbar, wobei öffentlich bekannte Adressen täglich Tausende von Bitcoins an Coinbase senden.