Der Vertrauensindex von Venture Capital Fonds steigt, Zentral- und Osteuropäische Investoren optimistisch für 2024

Die neuesten Stimmungsindikatoren in Zentral- und Osteuropa zeigen ein konstantes und wachsendes Vertrauen, wobei der Anteil der Befragten, die glauben, dass 2024 ein gutes Jahr für Renditen sein wird, auf 86 Prozent gestiegen ist (im Vergleich zu drei Vierteln im letzten Jahr), was zu einem Anstieg des Vertrauensindex für das dritte aufeinanderfolgende Halbjahr führt. Der Anstieg ist nicht so stark wie in den anderen beiden Perioden des Wachstums, die in der Umfrage nach dem wirtschaftlichen Rückgang von 2008 und 2012 behandelt wurden.

Die Befragten sind optimistischer hinsichtlich der Wirtschaft: Insbesondere hat sich die Anzahl der Befragten, die mit verbesserten Ergebnissen rechnen, verdreifacht und liegt nun bei 42 Prozent. Gleichzeitig ist ein ebenso gutes Zeichen, dass die Anzahl der Befragten, die mit einer Verschlechterung der Situation rechnen, halbiert wurde (20 Prozent im Vergleich zu 40 Prozent im Sommer 2023). Die Liquidität wird sehr wahrscheinlich zunehmen, und fast ein Drittel der Befragten (29 Prozent) erwartet, dass die Verfügbarkeit von Finanzierungen durch Kredite ebenfalls zunehmen wird, was doppelt so viel ist wie in der vorherigen Umfrage.

All dies führt zu erhöhten Erwartungen hinsichtlich der Marktaktivität, wobei die Hälfte der Befragten (49 Prozent) mit einem Anstieg der Anzahl der Transaktionen im Jahr 2024 rechnet, was doppelt so viel ist wie im vorherigen Halbjahr und deutlich höher als die niedrigen 6 Prozent, die im Sommer 2022 verzeichnet wurden. Darüber hinaus erwarten nur 14 Prozent der Befragten einen Rückgang der Aktivität, was deutlich weniger ist als im vorherigen Halbjahr, als ein Drittel der Befragten einen Rückgang der Aktivität erwartete. Die Transaktionspipeline scheint gesünder zu sein, und fast die Hälfte der Befragten (45 Prozent) glaubt, dass es heute mehr realisierbare Möglichkeiten gibt als vor drei Monaten.

– Es ist großartig zu sehen, dass das Vertrauen nach einer langen Phase außergewöhnlicher Schwierigkeiten in großem Maße zurückgekehrt ist. Während der Anstieg des Optimismus moderater ist als in früheren Perioden, bezeugt das stabile Wachstum die Erfahrung der Investoren in Zentral- und Osteuropa, die angesichts ihrer Erfahrungen in vergangenen Zyklen pragmatischer in der heutigen Situation sind – erklärte Ante Salopek, Senior Manager in der Finanzberatung von Deloitte.

– Ein vorsichtiger Anstieg des Vertrauens vermittelt Sicherheit und deutet darauf hin, dass Transaktionen in diesem Jahr durchdacht durchgeführt werden, wobei eine starke Zusammenarbeit mit Beratern und eine qualitativ hochwertige Vorbereitung der Unternehmen auf den Verkauf von außergewöhnlicher Bedeutung sind, unterstützt durch flexible finanzielle Ressourcen, die darauf abzielen, die notwendige Agilität in regional schnell wachsenden Unternehmen aufrechtzuerhalten – fügte Salopek hinzu.

ESG-Kriterien werden in der Region zunehmend angenommen, wobei drei Fünftel der Befragten begonnen haben, zukünftige Verpflichtungen und Ziele im Bereich der Klimaneutralität (42 Prozent) zu definieren oder bereits verwandte Richtlinien umgesetzt haben (18 Prozent).

– Es ist klar, dass Private Equity Fonds in Zentral- und Osteuropa ESG-Kriterien als Werttreiber annehmen, da die Ratschläge von gestern zur Gesetzgebung von heute werden und Maßnahmen in Nachhaltigkeit und Inklusivität die Bewertungen beeinflussen. Erfahrene Private Equity Fonds haben genügend Wissen, um in diesem entscheidenden Bereich zu teilen und anderen als Beispiel voranzugehen – betonte Salopek.