Europäische Banken könnten in diesem Jahr mehr als 120 Milliarden Euro an Aktionäre zurückgeben aufgrund von Rekordergebnissen

Europäische Banken sind auf dem besten Weg, in diesem Jahr mehr als 120 Milliarden Euro an Aktionäre zurückzugeben, dank Rekordergebnissen im Jahr 2023. Die Chefs der europäischen Banken stehen unter Druck, ihre Schätzungen zu erhöhen und Investoren anzuziehen, die in den letzten Jahren Angst vor Einkommenssteuern hatten.

Die größten europäischen Banken haben 74 Milliarden Euro an Dividenden und 47 Milliarden Euro an Aktienrückkäufen versprochen, so UBS, was einem Anstieg von 54 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Aktienrückkäufe waren in den letzten drei Jahren die größte Wachstumsquelle, während die europäischen Banken ihre Gewinne, die aufgrund des raschen Anstiegs der Zinssätze gestiegen sind, genutzt haben, um Aktien zu ermäßigten Preisen zurückzukaufen.

Investoren hingegen haben die Kapitalrückgaben mit Vorsicht begrüßt. – Banken benötigen eine hohe und nachhaltige Rendite – sagte Antonio Roman, Portfoliomanager des Axiom European Banks Equity Fonds, und fügte hinzu, dass, während die Renditen hoch sind, die Frage der Nachhaltigkeit aufkommt.

Die Kapitalrückgabe ist eine scharfe Wende im Vergleich zu vor vier Jahren, als die Europäische Zentralbank den Banken befahl, Dividenden und Aktienrückkäufe zu Beginn der Pandemie einzufrieren, was den Ruf des Bankensektors bei internationalen Investoren beschädigte.

Banken haben in diesem Jahr viel versprochen

Dennoch haben europäische Banken in den letzten zwei Jahren 100 Milliarden Euro an unerwarteten Gewinnen dank der Nettozinseinnahmen eingestrichen. Zum Beispiel hat der italienische Bankgigant UniCredit versprochen, den Investoren 8,6 Milliarden Euro zu zahlen, während die britische Barclays versprochen hat, in den nächsten drei Jahren 10 Milliarden Pfund zurückzugeben. Darüber hinaus hat die britische Standard Chartered erklärt, dass sie in demselben Zeitraum fünf Milliarden Dollar an Aktionäre zurückgeben wird.

Analysten haben jedoch gewarnt, dass das Niveau der Rückgaben an die Aktionäre bereits im nächsten Jahr zu sinken beginnen wird, da von den Zentralbanken erwartet wird, dass sie die Zinssätze bis Ende des Jahres senken, was die Banken zwingt, andere Einkommensquellen zu suchen.

– Banken haben die Kapitalrückgaben an die Aktionäre erheblich erhöht, aber sie werden nicht darüber hinausgehen. Die Aufsichtsbehörden werden in Zukunft keine viel günstigere Verteilung von Geld an Investoren genehmigen – sagte der JPMorgan-Analyst Mislav Matejka.

Die europäischen Aufsichtsbehörden waren in den letzten Jahren bei Aktienrückkäufen entspannter, da die Banken ein starkes Kapitalniveau aufgebaut haben, aber viele glauben, dass sie mit dem Niveau der Rückgaben an die Aktionäre, die die jährlichen Gewinnzahlen der Banken überstiegen haben, nicht ganz zufrieden sind.

In diesem Monat kündigte die Schweizer UBS auch an, dass sie ihre Dividende um 27 Prozent auf 70 Cent pro Aktie erhöhen und bis Ende dieses Kalenderjahres bis zu eine Milliarde Dollar an Aktien zurückkaufen wird.

– In den letzten Jahren hat sich die Rentabilität des europäischen Bankensektors dramatisch verbessert, das Risiko verringert und das Kapital auf Niveaus wiederaufgebaut, die die regulatorischen Anforderungen weit übersteigen – sagte Lars Forberg, geschäftsführender Gesellschafter bei Cevian Capital, und fügte hinzu, dass der Sektor insgesamt als schlechter angesehen wird als er war, nicht besser, wie viele vorschlagen.

Dennoch haben die spanische Santander und die deutsche Deutsche Bank erhöhte Rückgaben an die Aktionäre angekündigt, während die staatliche italienische Bank Monte dei Paschi di Siena angekündigt hat, in diesem Jahr zum ersten Mal seit 13 Jahren eine Dividende zu zahlen.