Damir Sabol: Heute ist es entscheidend für den Erfolg, Schlüsselmitarbeitern einen Anteil am Unternehmen zu geben

Sie können Top-Mitarbeiter halten, indem Sie ein erstklassiges Produkt schaffen, aber es ist entscheidend, ihnen einen Anteil am Unternehmen zu geben, da dies es ermöglicht, dass dieses Produkt den globalen Markt erobert, beschrieb heute der Serienunternehmer Damir Sabol während der Konferenz ‚Steuern und Finanzen im IT-Sektor‘, die von Mazars organisiert wurde. Sabol verkaufte sein Unternehmen Photomath letztes Jahr an das amerikanische Unternehmen Google letztes Jahr, was zahlreichen Mitarbeitern zugutekam, die einen Anteil am Unternehmen hatten. Um das ESOP-Programm bei Photomath umzusetzen, gründete er ein Unternehmen in den USA, aber ESOP kann jetzt in Kroatien günstiger umgesetzt werden, und Sabol ist der Meinung, dass IT-Unternehmen dies tun sollten.

Dass seine unternehmerische Reise von der Gründung von Iskon und dem ersten Exit über die Gründung von Microblink und Photomath bis hin zum Verkauf von Photomath an Google einfach war – das war sie nicht, gab Sabol während der Podiumsdiskussion zu.

– Ich begann mit Iskon nach dem College, es gab kritische Momente, in denen das Unternehmen entweder scheitern oder überleben konnte. Die erste Investition war ein Darlehen, für das ich persönlich bürgte. Ich hatte verrückten Glauben, dass es gut werden würde, und das tat es, aber wenn nicht, wäre ich heute noch verschuldet – erinnerte sich Sabol an seine Anfänge und schloss daraus, dass alles möglich ist, wenn man zur richtigen Zeit am richtigen Ort ist und ein qualitativ hochwertiges Produkt hat.

Schwierig, die Produkt-/Marktanpassung zu erreichen

Allerdings ist der übermäßige Fokus der Unternehmen auf ihr eigenes Produkt ohne die Fähigkeit, es zu kommerzialisieren, ein Problem, mit dem die Investmentgesellschaft Upliift, die in B2B-Softwareunternehmen investiert, häufig konfrontiert ist, bemerkte Darko Mucić, Direktor für Fusionen und Übernahmen bei Upliift während der Diskussion.

– Wir wollen solchen Unternehmen helfen, ihr Produkt in etwas zu verwandeln, das auf dem Markt anerkannt wird und neue Kunden anzieht – erklärte Mucić.

Sabol stimmte zu und fügte hinzu, dass unsere Unternehmen Schwierigkeiten haben, diese Produkt-/Marktanpassung zu erreichen, und dass sie das lernen müssen.

Dass Unternehmen oft vernachlässigen, wie sie das Produkt (in das sie viel Zeit und Geld investiert haben) während der Produktentwicklung kommerzialisieren können, wurde während des Panels von Josip Lasić, einem Mitglied des Vorstands und CFO der Končar-Gruppe, bestätigt. Končar hat sich in den letzten Jahren neben seinem traditionellen Geschäft der Digitalisierung zugewandt. Heute sind digitale Lösungen und Plattformen eines der vier Säulen ihres Geschäfts, und sie sehen die Zukunft darin.

– Es wird nicht genug darüber gesprochen, wie dynamisch und wachsend die kroatische Wirtschaft tatsächlich ist. Wir waren Teil des Balkans, heute sind wir Teil der globalen Szene, und wir haben viele erfolgreiche Beispiele. Das sind die Dinge, über die wir sprechen müssen – betonte Lasić, der IT-Profis riet, mutig und offen für neue Ideen zu sein.

Von wenigen zu hundert Mitarbeitern

Ein weiteres typisches Problem in IT-Unternehmen, fügte Mucić hinzu, ist eine starke Abhängigkeit vom Gründer und/oder von wenigen Schlüsselpersonen, sodass der potenzielle Weggang von Schlüsselpersonen die Betriebsabläufe des Unternehmens stören kann.

– Als Investoren, die in kleinere Softwareunternehmen mit einem Umsatz von bis zu 30 Millionen Euro investieren, von denen sich die meisten in Kroatien befinden, schauen wir uns diejenigen an, die sich in einer reifen Geschäftsphase befinden, über 10 Jahre auf dem Markt sind, ihr eigenes Produkt und Kunden haben und die anfängliche Risikophase überwunden haben. Daher bemühen wir uns, Unternehmen zu helfen, einige Probleme zu überwinden, die in den frühen Phasen auftraten, als sie nur wenige Mitarbeiter hatten, und jetzt 50 oder maximal 100 erreicht haben. Um ihr Wachstum zu ermöglichen, ist es notwendig, eine völlig andere Art von Unternehmenskultur einzuführen. Deshalb ist es wichtig, ein Team von Menschen zu schaffen, die für das Geschäft verantwortlich sind, damit es nicht von einer Person abhängt – sagte Mucić.

Lasić hingegen ist besorgt, dass nach der Übernahme einiger Unternehmen das Gründungsteam, das das Unternehmen von Anfang an ‚großgezogen‘ hat, sich auflösen könnte, weshalb Končar besonderen Wert darauf legt, diese Dynamik nicht zu stören.

Ein Beispiel für IT-Unternehmen, die dank Partnerschaften neue Märkte aus einem kleinen Unternehmen eröffnet haben, ohne in klassische Übernahmen einzutreten, ist das in Osijek ansässige Mono. Wie Denis Sušac, Mitbegründer und Direktor von Mono, während des Panels erklärte, sicherten sie Wachstum und Stabilität dank der Partnerschaft mit der deutschen Gruppe Possehl im letzten Jahr. Sie wollten das Unternehmen nicht verkaufen, sondern ihr Ziel war es, einen Minderheitsinvestor zu finden, der ihnen einige neue Märkte eröffnet, was ihnen letztendlich gelang.

– Wir haben vor 21 Jahren begonnen, als das Geschäftsumfeld anders war und als das Internet gerade begann. Wir finanzierten uns aus eigenen Mitteln, und Begriffe wie Risikokapital waren uns damals völlig unbekannt. In den ersten zehn Jahren erreichten wir eine Zahl von etwa dreißig Personen, und von 2017 bis 2020, als alle IT-Unternehmen zu wachsen begannen, verzeichneten wir ein explosives Wachstum. Wir überlegten, ob wir uns an jemanden binden sollten, und im letzten Jahr bildeten wir eine Partnerschaft mit Possehl – berichtete Sušac.

In Bezug auf die Anwerbung von Investitionen teilte Sabol seine persönlichen Erfahrungen basierend auf Photomath, aus denen er schloss, dass ‚amerikanische Investoren Geld geben, damit Sie erfolgreich sind, während europäische Investoren Ihnen Geld geben, wenn Sie erfolgreich sind.‘

Höheres Risiko, höhere Anforderungen der Investoren

Bevor ein Investor jedoch eine Entscheidung trifft, in ein Unternehmen zu investieren, fragt er sich neben allen finanziellen Indikatoren auch, wie viele Jahre es dauern wird, bis sich diese Investition auszahlt, erklärte Kristijan Cinotti, Partner bei Mazars Kroatien während der Konferenz.

– Um Investoren zu verstehen, ist es wichtig zu verstehen, dass sie Kapital in ein Geschäft investieren, das Renditen generiert, aber dieses Kapital hat einen Preis. Jeder Euro Investition kostet immer etwas. Der wirtschaftliche Wert, der geschaffen wird, ist die Differenz zwischen der Rendite und den Kosten des Kapitals, die immer vorhanden sind – bemerkte Cinotti.

Außerdem variiert die erforderliche Rendite für Investoren in jeder Phase der Unternehmensentwicklung. Zu Beginn ist das Risiko hoch, sodass Investoren eine Rendite von 30 bis 60 Prozent (zum Beispiel bei Startups) suchen. In der Wachstumsphase wird eine Rendite von 15 bis 30 Prozent erwartet, und in der Reifephase erfolgt eine Stabilisierung, und die Renditen sind nicht so hoch.

– Wenn jemand Sie kaufen möchte, ist auch die Skalierbarkeit des Unternehmens wichtig. Die Branche, in der das Unternehmen tätig ist, ist wichtig, ebenso wie seine Größe. Je größer das EBITDA, desto mehr ist ein Investor bereit zu investieren, da es Stabilität anzeigt. Andererseits, je mehr verschuldet das Unternehmen ist, desto höher ist das Risiko, und eine höhere Prämie wird gesucht. Es ist auch wichtig, die Menschen, die Gründer, zu berücksichtigen, und ein sehr guter Indikator während der Due Diligence ist die Fluktuation der Mitarbeiter – schloss Cinotti.