Jeder vierte Kredit an Unternehmen ist potenziell uneinbringlich

Investitionen haben die Decke erreicht, Kredite werden ausgegeben…‘, sind die Texte von Johnny Štulić, die die ungesunde wirtschaftliche (und politische) Situation in Jugoslawien beschreiben. Kredite wurden zum Grund für die Krise in den 1980er Jahren, die zu den bekannten Stromausfällen und Warteschlangen für Benzin, Kaffee und Waschmittel führte, sodass in der kollektiven Erinnerung in dieser Region jeder stärkere Kreditzyklus die Frage aufwirft, ob ein neuer Kreditkollaps bevorsteht, ähnlich dem, der zuletzt zu Beginn des letzten Jahrzehnts in Kroatien auftrat. Aktuelle Daten zeigen, dass die Kreditvergabe nicht nachlässt, insbesondere für Bürger.

Statistiken der Kroatischen Nationalbank (HNB) zeigen, dass die Gesamtkredite Ende Februar 43,1 Milliarden Euro betrugen, also 1,6 Milliarden Euro mehr als ein Jahr zuvor. Davon stiegen die Kredite an Haushalte um mehr als zehn Prozent auf 22,1 Milliarden Euro; die Kredite an Unternehmen, die mit 14,4 Milliarden Euro bewertet werden, wuchsen mit einer viel bescheideneren Rate von 2,6 Prozent. Was Analysten schon lange auffällt, ist das unaufhaltsame Wachstum der Barkredite an Bürger. Im Februar erreichte ihr Anteil an den Gesamthaushaltskrediten 37 Prozent, den höchsten seit Mai 2022. Auf Jahresbasis überstieg bis November des letzten Jahres das Wachstum der Barkredite das Wachstum der Wohnkredite.

Gründe zur Alarmierung?

Analysten der Raiffeisenbank erklären diese Stärkung der Barkredite als ‚Reflexion einer wahrscheinlich stärkeren Neigung zum Kauf langlebiger Konsumgüter aufgrund des Anstiegs der nominalen (und realen) Löhne und auf der anderen Seite des wachsenden Bedarfs an finanziellen Krediten.‘ Mit anderen Worten, finanzielle Erschöpfung verursacht durch Inflation. Während die Wirtschaft wächst, wird ein Anstieg der Kreditvergabe erwartet. Aber bedroht dies die kroatischen Banken mit einem weiteren Gespenst von faulen Krediten im Falle einer neuen Krise? Gibt es Grund zur Alarmierung?

Ein kürzliches Treffen des HNB-Rates zeigte, dass die ersten Risse bereits sichtbar sind. Die Erklärung des Treffens stellte fest, dass ‚entgegen dem langfristigen Trend sinkender notleidender Kredite (NPL) der Anteil der Kredite, die durch ein signifikantes Ansteigen des Kreditrisikos gekennzeichnet sind, obwohl sie noch nicht im Rückstand sind, weiterhin schwankte und auf 15,6 Prozent stieg.‘ In der Erklärung, die wir von der HNB erhielten, heißt es, dass es sich um Kredite handelt, bei denen das Kreditrisiko seit der ursprünglichen Anerkennung signifikant gestiegen ist, der Wert jedoch noch nicht beeinträchtigt wurde.

– Diese Kategorie ergibt sich aus dem International Financial Reporting Standard 9 (IFRS 9), und in der Fachterminologie wird sie als Stufe 2 bezeichnet – sagt die Zentralbank.

Da es sich um eine Buchhaltungskategorie handelt, sind die Kriterien nicht streng vorgeschrieben, sondern es werden allgemeine Anforderungen für Unternehmen gegeben, die Finanzberichte erstellen.

– Eines der Kriterien für die Anerkennung eines signifikanten Anstiegs des Kreditrisikos ist eine Verzögerung bei der Zahlung fälliger Verpflichtungen von mehr als dreißig Tagen. IFRS 9 gibt diese Schwelle als Vermutung an, dass das Kreditrisiko signifikant gestiegen ist, aber diese Vermutung kann von dem Unternehmen widerlegt werden, wenn es in einem bestimmten Fall nachweisen kann, dass dies nicht der Fall ist – behaupten sie bei der HNB.

Laut ihren Daten betrug der durchschnittliche Anteil der Stufe 2-Kredite für Unternehmenskredite Ende letzten Jahres 24,6 Prozent. Für Haushaltskredite betrug dieser Anteil 15,5 Prozent, mit 13,3 Prozent für Wohnkredite und 17,6 Prozent für Barkredite, betont der Regulator des Bankmarktes.

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