JGL erwägt die Emission neuer Anleihen, Yellow Submarine erster Emittent von Mini-Anleihen

Jadran – Galenski Laboratorij (JGL) gab an der Zagreber Börse bekannt, dass es die Möglichkeit der Emission neuer Anleihen auf dem heimischen Markt in Betracht zieht. Sie geben an, dass die Erlöse aus der geplanten Anleihe-Emission unter anderem zur Refinanzierung der Rückzahlung bestehender Unternehmensanleihen bei Fälligkeit sowie für andere Unternehmensbedarfe verwendet werden sollen. JGL hat Erste Bank und Privredna Banka Zagreb (PBZ) als gemeinsame Emissionsagenten engagiert.

Diese Ankündigung ist nicht überraschend, da laut Daten des Zentralen Clearingdepot (SKDD) im Jahr 2023 und im laufenden Teil dieses Jahres insgesamt 20 Unternehmen beschlossen haben, Kapital durch die Emission von Anleihen zu beschaffen, wobei 25 Tranchen von Anleihen ausgegeben wurden. Davon haben 12 Unternehmen im letzten Jahr Anleihen ausgegeben, und acht in diesem Jahr. Das letzte Unternehmen, das dies tat, war die Firma Živa voda nekretnine, die mit dem Handel von Immobilien beschäftigt ist. Sie wurde Ende 2019 durch Abspaltung von der Firma Živa voda gegründet, die das Wasser Aquaviva produziert und im Besitz des ehemaligen Fußballspielers Darijo Šimić ist. Der Wert der am 7. Juni im Depot enthaltenen Emission beträgt eine Million Euro.

Neben diesem Unternehmen wurden in diesem Jahr auch Anleihen von Poslovna ulaganja, Agram Leasing, Escont Partners, Interkapital, Marila Lučko, Druga Fundacija SPV und Argumentum einbezogen. In Bezug auf die den Investoren angebotenen Bedingungen reift die Anleihe von Živa voda nekretnina im Jahr 2039 und bietet einen jährlichen Zinssatz von 9,99 Prozent. Eine noch bessere Rendite von 10,99 Prozent wird von der Emission von Poslovna ulaganja angeboten, die im Jahr 2029 fällig wird. Die höchste Rendite von 12 Prozent unter den Emittenten dieses Jahres wird von der Anleihe der Druga Fundacija SPV bereitgestellt, über die Lider bereits früher in diesem Jahr berichtete. Auch interessant ist die einjährige Emission von Escont Partners, die jährlich 5,5 Prozent abwirft, während die zweijährige Emission jährlich sieben Prozent abwirft. Der niedrigste Zinssatz von 4,5 Prozent wird von der vierjährigen Anleihe von Agram Leasing angeboten.

JGL verdoppelt den Umsatz in fünf Jahren

Es scheint, dass JGL als nächstes sein könnte, und erinnern wir uns daran, dass dieses Unternehmen erstmals 2007 Anleihen in Höhe von 125 Millionen Kuna emittierte und diese seitdem refinanziert hat. Dann, im Jahr 2015, emittierten sie Anleihen in Höhe von 200 Millionen Kuna mit Fälligkeit im Jahr 2020, und zwei Jahre später lösten sie 70 Millionen dieser 200 Millionen ein. Ende 2019 emittierten sie auch neue Anleihen in Höhe von 130 Millionen Kuna.

Es ist erwähnenswert, dass die endgültigen ungeprüften Ergebnisse der JGL-Gruppe die Pläne übertrafen, mit einem Gesamtumsatz von 214,2 Millionen Euro für 2023, was einem Anstieg von 18 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht, und die Einnahmen haben sich in nur fünf Jahren verdoppelt. Die operative Rentabilität der Gruppe (EBITDA) wuchs schneller als der Umsatz des Vorjahres, um 28 Prozent, was die EBITDA-Marge der JGL-Gruppe auf fast 20 Prozent brachte.

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Mislav Vučić

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Die Wachstumsraten des pharmazeutischen Teils des Geschäfts (JGL Pharma) liegen einen Prozentpunkt über der Gruppe, mit einem erzielten Umsatz von 180 Millionen Euro, und das Unternehmen erklärte bei der Bekanntgabe der Geschäftsergebnisse, dass der Grund für dieses starke Wachstum die Fortsetzung der hervorragenden Verkaufsleistung fast aller wichtigen Marken ist. Vizol S, Meralys, Aknekutan, Prolife und Dramina erzielten zweistellige Verkaufswachstumsraten, wodurch der Anteil von Aqua Maris am Gesamtumsatz auf unter ein Viertel gesenkt wurde.

Im vergangenen Jahr wurde auch das INTEGRA-Projekt abgeschlossen, eine Investition in Höhe von 53 Millionen Euro, die die Ausstattung und Kapazitäten des Unternehmens erhöhte und Bedingungen für weiteres Wachstum schafft, für das JGL Anfang dieses Monats den Lider Invest-Preis für die beste große Investition erhielt.

Mini-Anleihen von Yellow Submarine

Interessanterweise hat JGL PBZ als einen der Emissionsagenten engagiert, der heute bekannt gab, dass er erfolgreich als alleiniger Emissionsagent und Investor bei der Emission von Unternehmensanleihen der Firma Yellow Submarine tätig war.

– Diese Emission, die sich in der Phase der Einführung und Strukturierung befindet, die vollständig von der Abteilung für Unternehmensbanking und SME ISBD unterstützt wird, markiert einen bedeutenden Meilenstein, da Yellow Submarine der erste Emittent von Mini-Anleihen (Minibonds) ist, der im heimischen Kapitalmarkt Mittel für zukünftiges Geschäftswachstum und -entwicklung beschafft hat. Die Mini-Anleihen, die am 20. Juni 2024 ausgegeben werden, laufen im Jahr 2031 mit einem Gesamt-Nennwert von drei Millionen Euro aus. Mini-Anleihen bieten kleinen und mittleren Unternehmen eine alternative Finanzierungsquelle im Vergleich zu traditionellen Bankkrediten, die hauptsächlich von kleinen und mittleren Unternehmen ausgegeben und in spezialisierten Segmenten des Finanzmarktes gehandelt werden – erklärte die Bank.

Nämlich, Yellow Submarine, eine Restaurantkette, die Gourmet-Burger an 20 Verkaufsstandorten in großen kroatischen Städten anbietet, erzielte im Jahr 2023 Einnahmen von über 15 Millionen Euro, und PBZ hat mit dieser ersten Emission offiziell den Rahmen für Mini-Anleihen in Kroatien eingeführt. – Das Hauptziel ist es, Unternehmen auf den Zugang zu den Kapitalmärkten vorzubereiten, insbesondere für zukünftige Börsengänge, und eine führende Rolle bei der Entwicklung der heimischen Kapitalmärkte zu übernehmen – erklärte PBZ.