Angriff auf Trump beeinflusste auch die Märkte: Dollar und Bitcoin stärkten sich, während Gold Rekordniveaus testet

—

—

Es ist unmöglich, die Analyse der Bewegungen auf den Rohstoffmärkten zu beginnen, ohne den Attentatsversuch auf Donald Trump zu erwähnen. Natürlich hatte dies Auswirkungen auf den Markt, und wir können nur spekulieren, wie der Wochenbeginn ausgesehen hätte, wenn Trump getötet worden wäre. Abgesehen davon, dass der Attentatsversuch auf Trump seine Chancen, die bevorstehenden Wahlen zu gewinnen, erhöht hat, stärkte sich der Dollar, was Druck auf die Rohstoffe ausübte. Auf den Devisenmärkten ist der Wert des Dollars gegenüber einem Währungskorb leicht gestiegen. Der Dollarindex (DXY) bewegt sich über 104 Punkten. Inzwischen liegt der Wechselkurs des Dollars zum Euro bei etwa 1,09. Angriff oder Wahlkampf ‚False Flag‘? Dieser Aspekt muss nicht weiter erläutert werden, es gibt Dutzende von verschiedenen Analysen in allen Medien. Sicher ist, dass das größte globale geopolitische Risiko für 2024 mit den amerikanischen Präsidentschaftswahlen verbunden ist.

Ray Dalio schätzt die Möglichkeit eines neuen Angriffs als hoch ein und erklärt, dass ein Notstand wahrscheinlich ist, und auch ein Bürgerkrieg möglich ist. Ein katastrophales Szenario, aber ideal, um die öffentliche Aufmerksamkeit von wahrscheinlichen Bankinsolvenzen und der Abwertung von FIAT-Währungen abzulenken. Der Markt reagierte auf den Angriff, indem er die Zinssätze für US-Staatsanleihen erhöhte, was die Ängste vor den Auswirkungen von Trumps Politik auf Inflation und Schulden widerspiegelt. Bitcoin sprang auf über 63.000 Dollar in Sympathie mit Trumps erhöhten Chancen, die Präsidentschaftswahlen zu gewinnen, da angenommen wird, dass Trumps potenzieller Sieg zu Steuersenkungen, höheren Preisen und einer Lockerung der Vorschriften führen könnte.

BRICS überholt G7

Gold stieg auf über 2.420 $/oz und testete Rekordniveaus, nachdem der Vorsitzende der FED Jerome Powell angedeutet hatte, dass die Zentralbank nicht warten muss, bis die Inflation zwei Prozent erreicht, bevor sie die Zinssätze senkt. Der US-VEF verzeichnet einen Anstieg von drei Prozent im Jahresvergleich, im Vergleich zu den Erwartungen von 3,1 Prozent. Er verwies auf aktuelle Daten zur positiven Inflation, die darauf hindeuten, dass der Preisdruck nachlässt, und betonte die Notwendigkeit stärkerer Anzeichen für einen nachhaltigen Wandel in Richtung des Ziels von zwei Prozent, anstatt darauf zu warten, dass dieser Schwellenwert tatsächlich erreicht wird. Darüber hinaus trugen Bedenken über potenzielle politische Gewalt und deren Auswirkungen auf die Marktstabilität zum Anstieg der Goldpreise bei.

Gold verzeichnete am Freitag auch den dritten wöchentlichen Anstieg in Folge. Andernfalls machte die Nachfrage nach Gold aus China und von Zentralbanken 85 Prozent des Angebots in den ersten drei Monaten von 2024 aus. Mit anderen Worten, 85 Prozent der Goldproduktion gingen direkt an Zentralbanken, die FIAT-Währung ausgeben. Apropos Gold, es ist interessant, Bitcoin zu kommentieren, das der Markt als sicheren Hafen wahrnimmt, wann immer globale Spannungen auftreten. So war Bitcoin vor dem Sprung an diesem Wochenende tatsächlich im Rückgang und verzeichnete den größten Rückgang in diesem aktuellen Zyklus, einen Rückgang von 26 Prozent von seinem Preis-Hoch. Dies ist jedoch nichts im Vergleich zu früheren Korrekturen in Bullenmärkten: von der Gründung bis 2011 ein Rückgang von 49 Prozent, von 2011 bis 2013 ein Rückgang von 71 Prozent, von 2015 bis 2017 ein Rückgang von 36 Prozent und von 2018 bis 2021 ein Rückgang von 63 Prozent.

Laut Daten der Weltbank repräsentieren die BRICS-Staaten jetzt 35,7 Prozent des globalen BIP und übertreffen damit die G7, die jetzt 29 Prozent des globalen BIP ausmacht. Seit 2006 ist der Anteil der BRICS um 10,2 Prozentpunkte gestiegen, während der Anteil der G7 um 9,7 Prozentpunkte gesunken ist. Das BIP Chinas wuchs im letzten Quartal um 4,7 Prozent im Jahresvergleich, langsamer als im vorherigen Quartal und weniger als die erwarteten 5,1 Prozent. Die Schwäche der zweitgrößten Volkswirtschaft der Welt zeigt sich auch in den Daten zu einem starken Rückgang der neuen Immobilienpreise sowie einem langsamen Wachstum des Einzelhandelsumsatzes – um zwei Prozent im Jahresvergleich, unter den erwarteten 3,3 Prozent.

Hohe Nachfrage nach Benzin

Auf den globalen Märkten fielen die Ölpreise in der letzten Woche um mehr als ein Prozent, hauptsächlich aufgrund von Bedenken über die langsame Erholung der chinesischen Wirtschaft, des größten Ölimporteurs der Welt. Der Futures-Preis für Brent-Öl liegt bei etwa 85 $/bbl, während der Futures-Preis für WTI-Öl bei etwa 82 $/bbl liegt, da die Marktteilnehmer die Auswirkungen des Angriffs auf Donald Trump am Wochenende und die Unsicherheiten rund um die Waffenstillstandsverhandlungen in Gaza bewerten. Der Markt wurde nach der Veröffentlichung der Inflationsdaten in den USA gestärkt, und die Preisunterstützung wird auch durch Hinweise auf eine starke Sommerkraftstoffnachfrage in den USA bereitgestellt. Die Benzinnachfrage erreichte in der vorherigen Feiertagswoche 9,4 Millionen Barrel pro Tag, den höchsten Stand seit 2019, wie neue Daten zeigen. Die Nachfrage nach Kerosin war hingegen im Durchschnitt die höchste in den letzten vier Wochen seit Januar 2020. Hauptsächlich aufgrund geopolitischer Spannungen im Nahen Osten sind die Ölpreise im Vergleich zum Jahresbeginn um etwa 11 Prozent auf dem Londoner Markt und um etwa 15 Prozent auf dem US-Markt gestiegen.

Die Futures-Preise für europäisches Erdgas, TTF, stabilisierten sich um den Wert von 31 bis 32 €/MWh und blieben nahe den niedrigsten Niveaus seit Mitte Mai, aufgrund hoher Speicherstände und reduzierter regionaler Nachfrage. Derzeit sind die Speicherkapazitäten in Europa zu 80 Prozent gefüllt, da die Sommerhöhen näher rücken. Die Gasflüsse aus Norwegen haben sich weiterhin stetig entwickelt, ohne unerwartete Wartungsarbeiten aufgrund der Feiertage. Der Anstieg der Windkraftproduktion hat auch dazu beigetragen, die Gasnachfrage von Kraftwerken zu reduzieren. Potenzielle Risiken wie reduzierte russische Flüsse durch die Ukraine oder eine erhöhte europäische Gasnachfrage könnten jedoch zu Preiserhöhungen führen. Die Situation an der US Freeport LNG-Anlage in Texas ist besonders interessant, wo die Arbeiten nach einer Unterbrechung vor dem Hurrikan Beryl langsam wieder aufgenommen werden. Darüber hinaus wurde die Wartung des französischen LNG-Terminals Montoir bis zum 1. August verlängert, was das vorherige Neustartdatum vom 22. Juli verzögert.

Kaffeepreise auf Rekordniveau

Was die Agrarrohstoffe in dieser Woche betrifft, muss der Markt noch die Auswirkungen des USDA-Berichts vom Freitag spüren, der für Weizen bärisch war. Die Märkte reagierten sofort auf den USDA-Bericht am Freitag. Fonds haben große Short-Positionen in Sojabohnen, Mais und Baumwolle. Im Allgemeinen haben Fonds in sechs der letzten sieben Wochen Futures verkauft und halten jetzt die größte Short-Position seit September 2019. ‚Perfekt getimte‘ Regenfälle, die diese Woche durch den Hurrikan Beryl gebracht wurden, haben den östlichen Maisgürtel in den USA getroffen und die Aussichten für die Mais- und Sojabohnenproduktion in dieser kritischen Sommerwachstumsperiode verbessert. Dies war der Hauptauslöser für die Fonds, weiterhin Mais an der Börse zu verkaufen, da eine große Ernte mit potenziell Rekordernte erwartet wird. Insgesamt sind die Fonds auf beiden Seiten des Atlantiks in Bezug auf Getreide und Sojabohnen fast 74 Millionen Tonnen Rohstoffe short, was zu den niedrigsten Sojabohnensätzen in den letzten vier Jahren führt, und die Weizenpreise sind die niedrigsten seit fast vier Monaten. Beachten Sie, dass die Zahlen vom letzten Dienstag stammen. Seitdem haben die Verkäufe die Käufe übertroffen, und jetzt ist die Short-Position erheblich größer. Die Situation ist ähnlich wie im März, und dann wissen wir alle, was in den zwei Monaten danach passiert ist.

In der letzten Woche verlor Weizen am CBOT 6,7 Prozent, Mais zwei Prozent und Sojabohnen 5,7 Prozent. Genug für physische Rohstoffhändler und Produzenten, um verzweifelt das wenige Haar, das sie noch haben, herauszuziehen. Der europäische Kontinent bleibt meteorologisch in zwei Teile durch eine Südwest/Nordost-Diagonale geteilt. Im Westen herrscht feuchtes und instabiles Wetter. Dies ist gut für Sommerfrüchte, erschwert jedoch die Ernte von Winterfrüchten. Im Osten herrschen weiterhin Dürre und Hitze, was einen schnellen Erntefortschritt ermöglicht, aber gleichzeitig die Sommerfrüchte schädigt. Infolgedessen leidet der Weizenmarkt weiterhin unter Erntedruck im Schwarzen Meer, während sich der Mais trotz der Ängste vor einer geringeren Produktion auf dem Balkan und im Schwarzen Meer besser hält. Die Rapsölpreise sind inzwischen aufgrund des Rückgangs bei kanadischem Raps gefallen, der von guten Erntebedingungen profitiert.

Und eine schlechte Nachricht für alle Kaffeeliebhaber. Die Robusta-Kaffeepreise haben gerade das höchste Niveau in den letzten 45 Jahren erreicht! Der Haupttreiber bleibt das schlechte Wetter in Vietnam (dem größten globalen Produzenten dieser Kaffeesorte), aber im Hintergrund gibt es auch einen raschen Anstieg des Kaffeekonsums in China, das ansonsten Tee liebt.

Die Kupfer-Futures-Preise fielen am Montag auf etwa 4,55 $/lbs und erhöhten die Verluste der letzten Woche, da enttäuschende Wirtschaftsdaten aus China die Stimmung beeinflussten, obwohl die Händler hofften, dass schwache Daten zu weiteren Anreizen führen würden. Die Investoren warten nun auf das Ergebnis der dritten Plenarsitzung in dieser Woche, in der hochrangige chinesische Beamte über Reformen und Modernisierungspläne diskutieren werden. Die Kupferpreise standen auch unter Druck durch einen starken Dollar. Inzwischen zeigten Daten von der London Metal Exchange, dass die Kupferbestände in der letzten Woche auf 206.000 Tonnen gestiegen sind, den höchsten Stand seit Oktober 2021.