Wall Street hat das beste Quartal für Investment Banking seit über zwei Jahren gemeldet, was Banker als eine ‚frühe Phase‘ der nachhaltigen Erholung beschrieben haben.
Die fünf größten Investmentbanken; Goldman Sachs, JPMorgan Chase, Morgan Stanley, Bank of America und Citigroup berichteten zusammen von Investment Banking Gebühren in Höhe von 8,2 Milliarden Dollar im zweiten Quartal, was einem Anstieg von 40 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht und dem höchsten Wert seit Anfang 2022, berichtete die Financial Times.
Alle Banken außer Goldman Sachs berichteten von höheren als erwarteten Einnahmen im Investment Banking für dieses Quartal.
– Die Zahlen sehen großartig aus – sagte der UBS-Analyst Brennan Hakwen, der behauptet, sie hätten sich ‚wirklich in diese Geschichte der Wiedereröffnung der Kapitalmärkte eingefügt, die thematisch im Vordergrund für Investoren steht‘.
Jede der fünf großen Investmentbanken übertraf im letzten Quartal den S&P 500 Benchmark.
Am Dienstag halfen optimistische Kommentare von Morgan Stanleys CEO, Ted Pick, über die Aussichten für das Investment Banking, den Rückgang der Bankaktien aufgrund gemischter Quartalsergebnisse umzukehren.
– Ich denke, wir befinden uns in den frühen Phasen eines mehrjährigen Investment Banking Zyklus. Wir sind in diesem Aufruf ziemlich zuversichtlich – sagte Pick zu den Analysten.
Banken konkurrieren um Geschäfte
David Solomon von Goldman sagte in einem Gespräch mit Analysten, dass ‚der Rückstand im Investment Banking in diesem Quartal erheblich zugenommen hat‘ mit Raum für weiteres Wachstum der Aktivitäten, während JPMorgans CFO Jeremy Barnum sagte, dass die Gespräche mit Kunden über Geschäfte ‚definitiv zugenommen haben‘.
Pick sagte, dass es in einigen Bereichen jetzt dreimal so viele ‚bakeoffs‚, oder Situationen, in denen Banken um Rollen in bevorstehenden Geschäften konkurrieren, gibt als vor einem Jahr.
Gebühren werden in der Regel bei Abschluss der Geschäfte gezahlt, was darauf hindeutet, dass die Einnahmen aus dem Investment Banking in den kommenden Quartalen weiter steigen werden.
Die Gebühren aus Schuldenverträgen haben andere Bereiche des Investment Banking übertroffen, da Unternehmensdarlehensnehmer refinanzieren oder neue Schulden aufnehmen wollen, während die Zinssätze stabilisiert sind. Die Einnahmen aus der Schuldenplatzierung bei den fünf Banken stiegen um mehr als 50 Prozent im Vergleich zum Vorjahr auf 3,7 Milliarden Dollar, schreibt die FT.
Citi und Morgan Stanley profitierten am meisten von der jüngsten Erholung bei Schuldenverträgen. Die Gebühren bei den beiden Banken stiegen im Vergleich zum Vorjahr um etwa 90 Prozent und 70 Prozent, da die Banken Positionen zurückgewannen, die sie an Wettbewerber abgegeben hatten.
Das erneute Vertrauen in die Wirtschaft hat die Risikobereitschaft der Investoren für Geschäfte erhöht, die vor wenigen Monaten als zu riskant angesehen worden wären.
