BCG: Kroaten sparen am meisten in Immobilien und Bargeld, verpassen höhere Erträge aus Aktien, Investmentfonds und Anleihen

Das finanzielle Vermögen der kroatischen Bürger ist im Vergleich zum Durchschnitt in Osteuropa deutlich langsamer gewachsen und entspricht den globalen Wachstumsraten. In den letzten 20 Jahren ist das finanzielle Vermögen Kroatiens mit einer Rate von sechs Prozent pro Jahr gewachsen, während der Durchschnitt in Osteuropa bei 10 Prozent lag. Dieser große Unterschied von vier Prozentpunkten könnte teilweise das eher einzigartige Phänomen erklären, dass die realen Vermögenswerte kroatischer Haushalte doppelt so viel wert sind wie ihre finanziellen Vermögenswerte, kommentierte Krisztian Horvath, Partner und Direktor bei Boston Consulting Group, die Ergebnisse der Vermögensumfrage unter kroatischen Bürgern.

– Im Vergleich dazu ist dieser Unterschied in Osteuropa im Durchschnitt nur 1,3 Mal größer zugunsten der realen Vermögenswerte. Wir erwarten, dass sich diese Wachstumsrate in Kroatien in den nächsten fünf Jahren auf sieben Prozent pro Jahr beschleunigen wird, während wir für Osteuropa insgesamt eine Wachstumsrate von acht Prozent erwarten – schätzte Horvath.

Kroatien unterscheidet sich auch von Osteuropa in der Zusammensetzung seines finanziellen Vermögens. In Kroatien macht der Anteil langfristiger Vermögensinstrumente wie Lebensversicherungen und Altersvorsorge einen deutlich größeren Anteil (~40 Prozent) des finanziellen Vermögens aus als in Osteuropa insgesamt (31 Prozent). BCG prognostiziert ein Wachstum in dieser Kategorie für Kroatien, während dieser Vermögensbestandteil in Osteuropa bestenfalls stagnieren und global zurückgehen wird.

Von 2018 bis Ende 2023 wuchs das finanzielle Vermögen der Bürger in Kroatien mit einer jährlichen Rate von 7,2 Prozent, und erreichte fast 0,1 Billionen Dollar. Kroatien hält nun 2,1 Prozent des finanziellen Vermögens der Region Osteuropa.

– Wenn wir noch genauer auf die Zusammensetzung des Vermögens schauen, können wir einen potenziellen Grund für das langsamere Wachstum des finanziellen Vermögens unter kroatischen Bürgern identifizieren, wie bereits erwähnt: Der Anteil an Bargeld und Einlagen war in Kroatien viel höher als in Osteuropa oder global. Inzwischen sind Anleihen, Investmentfonds und Aktien, die höhere langfristige Renditen für Investoren als Bargeld generieren könnten, in den Portfolios kroatischer Bürger viel weniger präsent – sagt Horvath.

Diese Anlageklassen, mit ihrem kombinierten Anteil von 22 Prozent, liegen nur leicht über dem Durchschnitt in Osteuropa.

– Interessanterweise zeigt Kroatien gleichzeitig eine der angemesseneren Vermögensverteilungen innerhalb seiner Gesellschaft in Osteuropa. Menschen mit weniger als 250.000 Dollar besitzen 72 Prozent des Gesamtvermögens, deutlich mehr als in Osteuropa (42 Prozent) oder global (30 Prozent). Obwohl wir einen langsamen Rückgang dieser Zahl sehen, die von 75 Prozent im Jahr 2019 fiel, sehen wir immer noch eine niedrigere Vermögenskonzentration in Kroatien als anderswo – kommentiert Horvath.

Dies gilt insbesondere für das ultra-reiche Segment, das aus Personen besteht, die mehr als 100 Millionen Dollar besitzen. Diese Schicht besitzt nur drei Prozent des Gesamtvermögens, was viel weniger ist als die globalen 14 Prozent. Es ist erwähnenswert, dass Osteuropa ein interessantes Muster zeigt, bei dem 32 Prozent von den Ultra-Reichen gehalten werden, aber diese Zahl wird durch Russland verzerrt.

BCG erwartet, dass die Zahl der potenziellen Private-Banking-Kunden in Kroatien wachsen wird, da die Zahl der Personen mit Vermögen über 250.000 Dollar bis 2028 um 50 Prozent steigen könnte.

In Bezug auf die globalen Ergebnisse der Vermögensumfrage wurde 2023 eine signifikante Erholung von 4,3 Prozent verzeichnet, nach einem schwierigen Jahr 2022. Der Großteil des Wachstums war auf die Erholung des Finanzmarktes zurückzuführen, da das finanzielle Vermögen – eine Teilmenge des globalen Nettovermögens – um fast sieben Prozent zunahm, nach einem Rückgang von vier Prozent im Jahr 2022. In den nächsten fünf Jahren werden schätzungsweise 92 Billionen Dollar an finanziellem Vermögen geschaffen.

– Um vom Wachstum des globalen Vermögens zu profitieren, müssen die Akteure der Branche unter anderem eine klare Strategie zur digitalen Transformation entwickeln und GenAI nutzen, um Kosten zu verwalten und die Kundenerfahrung zu verbessern – sagte Michael Kahlich, Geschäftsführer und Partner bei BCG und Mitautor des Berichts.

Finanzielle Vermögensentwicklung nach Regionen

Das finanzielle Vermögen in Nordamerika und Westeuropa erholte sich 2023. Unterstützt von starken Aktienmärkten gehörte Nordamerika zu den am schnellsten wachsenden Regionen, wobei mehr als 50 Prozent seines neuen finanziellen Vermögens im Jahr 2023. Die Erholung war in Westeuropa nicht so stark, wo das finanzielle Vermögen um 4,4 Prozent zunahm.

Obwohl das finanzielle Vermögen in der Region Asien-Pazifik 2023 nur um 5,1 Prozent wuchs, hauptsächlich aufgrund einer Verlangsamung der Vermögensbildung in China, erwartet BCG bis 2028 ein signifikantes Wachstum, wobei die Region voraussichtlich fast 30 Prozent des neuen finanziellen Vermögens bis 2028 beitragen wird. Neben China ist Indien gut positioniert als Treiber für mehr Wohlstand und generierte 2023 etwa 590 Milliarden Dollar an neuem finanziellen Vermögen, den größten Anstieg in der Geschichte.

Das internationale Vermögen stieg 2023 um 5,1 Prozent auf 13 Billionen Dollar, was eine leicht stärkere Zahl als im letzten Jahr ist.

GenAI und die Zukunft des Vermögensmanagements

Die Forschung von BCG zu GenAI in Finanzinstituten ergab, dass unter mehr als 60 großen Finanzinstituten – darunter viele Vermögensverwalter und Privatbanken – 85 Prozent glauben, dass GenAI eine hochgradig disruptive und/oder transformative Kraft sein wird. Aber während alle darüber sprechen, zögern viele Akteure immer noch zu handeln, da 82 Prozent von ihnen keine umfassende, langfristige GenAI-Strategie und keinen kurzfristigen Umsetzungsplan haben.

– GenAI und andere KI-Tools werden die traditionellen Arbeitsweisen für Vermögensverwalter stören – sagte Akin Soysal, Geschäftsführer und Partner bei BCG und Mitautor des Berichts. Von der Kundengewinnung und -bindung bis hin zu Dienstleistungen und fortlaufender Unterstützung gibt es viele Möglichkeiten, wie Technologie die Abläufe rationalisieren wird – auch im Bereich Compliance – während gleichzeitig die Kundenerfahrung verbessert wird. Die Herausforderung für Vermögensverwalter besteht darin, zu wissen, wo sie anfangen sollen.