Der Mehrheitsbesitzer der Zagrebačka banka hat einen bequemen Weg gefunden, sein Kapital zu einem signifikant höheren Zinssatz zu vermehren, als er es durch Einlagen bei der Europäischen Zentralbank (EZB) erhalten würde, und unsere größte Bank wird ebenfalls finanziell davon profitieren. Zaba gab diese Woche an der Zagreber Börse seine Absicht bekannt, eine zehnjährige Anleihe im Wert von 160 Millionen Euro auszugeben, die als ergänzendes Kapitalinstrument vorgesehen ist. Laut den Angaben der Bank werden die Anleihen vollständig von der italienischen UniCredit gezeichnet, die, wie wir erinnern, mehr als 96 Prozent der Anteile an Zaba hält.
Regulatorische Anforderung
Einfacher ausgedrückt, handelt es sich um eine Anleihe, die die Bank ausgibt, um regulatorische Anforderungen zu erfüllen, insbesondere die MREL (Minimum Requirement for own funds and Eligible Liabilities) Anforderung. Dies ist ein internationaler Standard, der 2013 als eine der Lehren aus der globalen Finanzkrise von 2008/2009 geschaffen wurde, die einen großen Teil der großen globalen Banken erschütterte. Die MREL-Anforderung ist eine Vorschrift, die Banken verpflichtet, eine ausreichende Menge an Wertpapieren zu halten, die im Falle einer Bankenabwicklung abgeschrieben oder in Kapital umgewandelt werden können. Die Ausgabe solcher Schulden ist kein neues Phänomen in lokalen Bankrahmen – MREL-Anleihen wurden bereits von der Erste Bank und der Nova Ljubljanska Banka ausgegeben.
Wie die Zagrebačka banka erklärt, besteht das Ziel der Emission darin, „die Kapitalstruktur zu optimieren und weiteres Geschäftswachstum sowie erwartete regulatorische Änderungen zu unterstützen.“ Sie fügen hinzu, dass die Emission dieser Anleihe nicht mit der im Finanzbericht dieser Woche erwähnten Kapitalreduzierung in Verbindung steht. – Die genannte Emission steht nicht im Zusammenhang mit der Reduzierung des Gesamtkapitals und der Rücklagen von 148 Millionen Euro in den halbjährlichen Finanzberichten, da die genannte Reduzierung nicht im regulatorischen Kapital reflektiert wird. Das regulatorische Kapital der Zagrebačka banka bestand historisch ausschließlich aus Eigenkapital, wobei die geplante Emission eines ergänzenden Kapitalinstruments als Teil des regulatorischen Kapitals der Bank der üblichen Praxis der EU sowie des kroatischen Marktes folgt – betont die größte heimische Bank.
