Ein weiteres ‚Kind der Inflation‘ nicht begünstigt von der HNB

Autor: Tomislav Pili

August 1, 2024

Der Ansturm auf Barkredite verursacht eine Art ‚Sturm im Wasserglas‘ unter einem Teil der heimischen Öffentlichkeit, und einige haben bereits begonnen, Parallelen zu Krediten in Schweizer Franken zu ziehen, die vor 14 Jahren Tausende von Familien in Verzweiflung stürzten. Die Tatsache, dass kroatische Bürger fast neun Milliarden Euro von Banken durch die Aufnahme von zweckfreien Barkrediten geliehen haben, ist bisher weitgehend unbemerkt geblieben. Der langfristige Trend der steigenden Nachfrage nach dieser Art von Schulden ist bisher nur Finanzanalysten und einigen Journalisten, die über Finanzen berichten, bekannt gewesen.

Im Medienfokus fanden sich die ‚Barkredite‘ Mitte Juli, nach einem Treffen des Rates der Kroatischen Nationalbank (HNB). Dieses Gremium veröffentlichte seine regelmäßige Stellungnahme zu den Trends im Bankensektor und stellte fest, dass ‚außergewöhnlich starke Verbraucherkredite und die wachsende Belastung durch die Rückzahlung neuer Wohnungsbaudarlehen potenzielle Risiken im Falle einer möglichen Verschlechterung der wirtschaftlichen Aussichten erhöhen.‘

Der Rat stützte seine Bemerkung auf eine Welle der Kreditaufnahme durch Barkredite, die in diesem Jahr weiter zugenommen hat, angetrieben durch einen spürbaren (vorwahlbedingten) Anstieg der Löhne im öffentlichen Sektor.

Aktuelle Daten des Kroatischen Statistischen Amts zeigen, dass das durchschnittliche Nettogehalt in Kroatien im Mai 1.324 Euro erreichte, was einem realen Anstieg von 13 Prozent im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Obwohl die Löhne mit zweistelligen Raten wachsen, haben einige heimische Medien sich für Schlagzeilen über eine neue zeitgesteuerte soziale Bombe entschieden, die direkt im Gesicht der Bürger explodieren wird – die in diesem Jahr zusätzlich 560 Millionen Euro geliehen haben.

Zweistelliges Wachstum

Gibt es einen Grund zur Besorgnis? Statistiken der Zentralbank zeigen, dass die zweckfreien Barkredite Ende Mai 8,6 Milliarden Euro betrugen und einen Anteil von 37,5 Prozent an den gesamten Haushaltsplatzierungen erreichten. Darüber hinaus ist der Mai-Wert der ‚Barkredite‘ der höchste seit September 2021. Auf monatlicher Basis betrug das Wachstum starke 1,5 Prozent, was bedeutet, dass die Banken zusätzlich 124 Millionen Euro genehmigten. Auf jährlicher Basis war das Wachstum jedoch beeindruckend – über 14 Prozent. Im Vergleich zum Ende des Jahres 2023 stiegen die zweckfreien Barkredite um etwas mehr als sieben Prozent oder 563,6 Millionen Euro.

Das Wachstum dieser Art von Kredit hat sich seit Februar letzten Jahres beschleunigt, aber positive jährliche Wachstumsraten bestehen seit Juli 2021. Dennoch verzeichnete der Mai eine leichte Verlangsamung der monatlichen Wachstumsrate im Vergleich zu April mit 1,7 Prozent. Bankanalysten erklären die starke Nachfrage nach Barkrediten weiterhin mit der Stärkung des Verbrauchervertrauens im Kontext steigender Löhne, Beschäftigung und sinkender Inflation. Die Erste Bank betont, dass die Barkredite in diesem Jahr nur die Wachstumsdynamik der Wohnungsbaudarlehen erreicht haben, die in den Vorjahren verzeichnet wurde.

– Darüber hinaus sollten die Wachstumsraten der Barkredite sicherlich im Kontext eines inflatorischen Umfelds betrachtet werden, in dem die Bedürfnisse allgemein etwas höher sind, ebenso wie die nominalen Preise von Waren. Günstige makroökonomische Trends unterstützen ebenfalls das Wachstum der Kreditvergabe – betonen sie bei Erste.

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