Der japanische Aktienmarkt erholte sich um mehr als 10 Prozent am Dienstag, nachdem er am Vortag einen Rekordabfall verzeichnet hatte, während sich auch andere asiatische Aktienmärkte nach scharfen Korrekturen aufgrund von Ängsten vor einer möglichen Rezession in der größten Volkswirtschaft der Welt erholen, und die Instabilitäten auf den Devisenmärkten beruhigen sich ebenfalls.
Der MSCI-Index für Aktien im asiatisch-pazifischen Raum ohne Japan stieg um etwa drei Prozent gegen 6:00 Uhr.
Zur gleichen Zeit stieg der Nikkei-Index um bis zu 10,47 Prozent und löschte damit die Verluste vom Vortag vollständig aus, als er um 12,4 Prozent fiel und den größten täglichen prozentualen Verlust seit dem Schwarzen Montag 1987 verzeichnete, aufgrund der Ängste der Anleger, dass die USA aufgrund schwacher Beschäftigungs- und Industrieaktivitätsindikatoren im Juli in eine Rezession abrutschen könnten.
Die Korrektur der Aktienpreise an der Börse in Tokio wurde auch durch das schrittweise Ende des sogenannten verknüpften Handels begünstigt, bei dem Anleger Kredite in japanischer Währung aufnehmen, die bisher günstig waren und die Zinssätze in Japan ultraniedrig sind, um den Kauf riskanter hochverzinslicher Vermögenswerte anderswo auf der Welt zu finanzieren.
Zusätzlich hat die Bank von Japan in der letzten Woche die Zinssätze auf 0,25 Prozent angehoben, ein Niveau, das im Land seit 15 Jahren nicht mehr gesehen wurde, und angekündigt, dass sie ihre erheblichen Käufe von Staatsanleihen reduzieren wird. Laut dem Strategen von Daiwa Securities, Kenji Abe, hat dies den Markt verängstigt, dass die Zentralbank die Geldpolitik zu schnell straffen könnte.
– Der Zusammenbruch am Montag erinnert daran, dass es während großer Korrekturen oder Bärenmärkte fast unmöglich ist, das Aktienrisiko nach Region oder Sektor oder Anlagestil zu diversifizieren. Chancen werden wieder entstehen, aber unserer Meinung nach ist es zu früh, um zu diesem Zeitpunkt wieder in den Markt einzusteigen – sagte Stephen Dover, Chief Market Strategist und Leiter des Franklin Templeton Institute bei Franklin Templeton.
Auch andere asiatische Märkte erholen sich heute Morgen, wobei der südkoreanische Kospi um 4,3 Prozent, der australische ASX um 0,44 Prozent, der Hongkonger HSI um 0,46 Prozent und der Shanghai Stock Exchange Index um 0,04 Prozent gestiegen ist.
Der Wechselkurs des Dollars „leckt“ seine Wunden
An den Devisenmärkten „leckt“ der Wechselkurs des Dollars seine Wunden vom Vortag. Der Dollar-Index, der die Leistung des US-Dollars gegenüber sechs wichtigen Weltwährungen misst, hat sich leicht von dem gestrigen Tiefststand von 102,15 Punkten, dem niedrigsten Stand der letzten sieben Monate, erholt. Er liegt derzeit um 0,12 Prozent bei 102,81 Punkten.
Zur gleichen Zeit stärkte sich der Wechselkurs des Dollars gegenüber dem Yen um 0,73 Prozent auf 145,22 Yen, nachdem er am Vortag um 1,5 Prozent auf 141,675 Yen gefallen war.
Die US-Währung hat ihre Verluste gegenüber einer anderen sicheren Währung in unsicheren Zeiten – dem Schweizer Franken – um 0,34 Prozent verringert, sodass der Franken bei 0,8552 Franken gehandelt wird, während es gegenüber dem Euro kaum Veränderungen gab, der bei 1,095 Dollar steht.
Die schwächeren als erwarteten US-Makroindikatoren der letzten Woche sowie enttäuschende Gewinne einiger großer Technologieunternehmen und zunehmende Bedenken hinsichtlich der Situation in der chinesischen Wirtschaft haben globale Verkäufe von Aktien und hochverzinslichen Währungen ausgelöst.
Außerdem hat sich der Wechselkurs des Yen von seinem niedrigsten Stand in 38 Jahren gegenüber dem Dollar, den er Anfang Juli erreicht hatte, um etwa 10 Prozent erholt, dank der Zinserhöhung in Japan zum ersten Mal seit 17 Jahren, die den verknüpften Handel reduzierte. Am Montag begann der globale Rückzug von riskanten Vermögenswerten in einem überraschend schnellen Tempo.
– Die Verkäufe, die sich in wilden Veränderungen auf den Devisenmärkten manifestieren, sind scharf und schnell, aber in der Regel sehr kurzlebig. Die Märkte sind eindeutig nervös über die unterschiedlichen Wege, die die Zentralbanken einschlagen, was zu erheblicher Volatilität führt – erklärt Jamie Cox, Executive Partner bei Harris Financial Group.
Die Märkte erwarten nun, dass die Fed die Zinssätze senken wird um 109 Basispunkte bis Ende des Jahres, und sie erwarten eine Senkung um einen halben Prozentpunkt bereits im September.
– Wir bewahren eine gewisse Ruhe, da wir keine übermäßige Reaktion der Zentralbankführer erwarten. Wir erwarten, dass Fed-Vorsitzender Jerome Powell beim diesjährigen Wirtschaftssymposium in Jackson Hole Ende August klarere Hinweise geben wird – sagte Christian Scherrmann, Ökonom bei DWS.
An den Ölmärkten sind die Preise pro Barrel gestiegen, wobei Brent-Rohöl auf dem Londoner Markt um 1,65 Prozent auf 77,56 Dollar gestiegen ist und WTI auf dem US-Markt um 1,86 Prozent auf 74,3 Dollar gestiegen ist.
Erholung der europäischen Märkte nach brutaler Korrektur
Die europäischen Aktienmärkte begannen am Dienstag zu erholen, nachdem sie am Vortag auf den niedrigsten Stand seit fünf Monaten gefallen waren, und folgten damit der Erholung der asiatischen Märkte, die auch durch gute Geschäftsergebnisse mehrerer Unternehmen unterstützt wurde.
Der paneuropäische STOXX 600-Index stieg um 0,82 Prozent auf etwa 9:30 Uhr auf 491 Punkte, nachdem er gestern um mehr als zwei Prozent gefallen war. Der Tourismussektor verzeichnete den höchsten Anstieg mit 1,67 Prozent, und auch die Bankaktien erholten sich.
Zur gleichen Zeit stieg der Londoner FTSE-Index um 0,43 Prozent auf 8.043 Punkte, der Frankfurter DAX um 0,74 Prozent auf 17.467 Punkte und der Pariser CAC um 0,27 Prozent auf 7.167 Punkte.
Die globalen Märkte verzeichneten am Montag eine scharfe Preis-Korrektur, die durch einen enttäuschenden Beschäftigungsbericht für Juli in den USA am vergangenen Freitag ausgelöst wurde, was Ängste vor einer breiteren wirtschaftlichen Verlangsamung aufwarf. Am Dienstag scheint es jedoch, dass die Anleger diese Bedenken beiseite schoben und die Aktienmärkte sich erholen.
Die Futures-Indizes an der Wall Street stiegen während des nächtlichen Handels, und auch die asiatischen Märkte verzeichneten Gewinne. Der Nikkei-Index an der Börse in Tokio sprang um 10,23 Prozent auf 34.675 Punkte und verzeichnete damit die beste Tagesleistung seit Oktober 2008 und erholte sich somit von dem gestrigen Verlust von 12,4 Prozent.
An den europäischen Märkten wurde der Anstieg im Tourismussektor durch die Aktien von InterContinental Hotels angetrieben, die um 2,1 Prozent stiegen, nachdem Holiday Inn einen Anstieg der Geschäftsergebnisse in den ersten sechs Monaten gemeldet hatte.
Die größte Einzelaktie war die der italienischen Bank Monte dei Paschi di Siena, mit einem Preisanstieg von 8,2 Prozent, nachdem die Bank ihre Gewinnprognose angehoben hatte.
Angst vor einer Rezession erschüttert die Wall Street und senkt die Indizes um 3 Prozent
An der Wall Street verzeichneten die Aktienindizes am Montag den größten täglichen prozentualen Rückgang seit Juli 2022 und fielen um etwa drei Prozent, nachdem die Welle von Aktienverkäufen, die in der letzten Woche begonnen hatte, aufgrund der Ängste der Anleger vor einer möglichen Rezession in der US-Wirtschaft, mit dem Fokus auf die „Magnificent Seven“-Aktien, fortgesetzt wurde.
Der Dow-Jones-Index fiel um 1.033 Punkte oder 2,6 Prozent auf 38.703 Punkte, der S&P 500-Index fiel um drei Prozent auf 5.186 Punkte und der Nasdaq-Index um 3,43 Prozent auf 16.200 Punkte.
Alle drei Indizes verzeichneten den größten täglichen prozentualen Verlust seit Juli 2022, wobei der Nasdaq und der S&P ihre niedrigsten Stände seit Mai erreichten. Der S&P 500 fiel während des Handels am Montag um vier Prozent auf 5.119 Punkte, bevor er einige Verluste dank der Ankündigung, dass die Aktivität im US-Dienstleistungssektor im Juli von ihrem niedrigsten Stand in den letzten vier Jahren aufgrund eines Anstiegs der Aufträge und der Beschäftigung erholte, wieder aufholte.
Die Daten der letzten Woche über den Rückgang der Aktivität im US-Industriesektor im Juli auf den niedrigsten Stand seit acht Monaten sowie ein schwacher Beschäftigungsbericht, der zeigte, dass nur 114.000 neue Arbeitsplätze in der US-Wirtschaft in diesem Monat geschaffen wurden, verglichen mit der Prognose von 175.000, veranlassten die Anleger, über eine Rezession in der größten Volkswirtschaft der Welt nachzudenken, was sie dazu führte, Kapital aus Aktien, insbesondere Technologieaktien, abzuziehen.
Der Fokus der Aktienverkäufe lag auf den sogenannten Magnificent Seven-Aktien, die zuvor die Indizes an der Wall Street auf Rekordhöhen gehoben hatten. Der Nasdaq-Index fiel bereits am Freitag in das Korrekturgebiet, was bedeutet, dass er mehr als 10 Prozent von seinem Rekordniveau gefallen ist.
Die Apple-Aktien fielen um 4,8 Prozent, nachdem Warren Buffetts Berkshire Hathaway ihren Anteil an dem Unternehmen reduziert hatte. Gleichzeitig erhöhte Buffett das Liquiditätsniveau in seinem Investmentfonds auf 277 Milliarden Dollar. Die Preise von Nvidia, Microsoft, Alphabet, Meta, Tesla und Amazon fielen ebenfalls, während der VIX-Index, ein Maß für die Angst an der Wall Street, seinen höchsten Stand seit Ende Oktober 2020 erreichte.
Händler führen den scharfen Rückgang der Aktienpreise teilweise auf das Ende des sogenannten verknüpften Handels zurück, bei dem Anleger in Ländern mit niedrigen Zinssätzen wie Japan und der Schweiz Kredite aufnehmen, um ihre Investitionen in hochverzinsliche Vermögenswerte anderswo auf der Welt zu finanzieren.
„Der heutige Verkaufsdruck ist eine Fortsetzung der Angst, die letzte Woche verspürt wurde. Es begann mit den Beschäftigungsdaten der letzten Woche, was zu einem klaren Glauben führte, dass die Fed proaktiver handeln muss“, sagte Neville Javeri, Portfoliomanager und Leiter des Empiric LT Equity-Teams.
